Изображение блога
Альфа-Инвестиции
Альфа-Инвестиции Блог компании Альфа-Инвестиции
09 августа 2024, 14:54

Что сейчас купила бы Кэти Вуд на российском рынке

Она инвестирует в технологии будущего: электромобили, блокчейн, роботов, искусственный интеллект и облачные сервисы. Фонды Кэти Вуд приносили инвесторам сотни процентов прибыли, а сама она заработала состояние свыше $140 млн. Применим её подход к российским бумагам.

Кэти Вуд основала собственную инвестиционную компанию в 2014 году. ARK Invest специализируется на инвестициях в инновации, управляет несколькими фондами. Вуд знаменита смелыми прогнозами, у неё много почитателей среди частных инвесторов, особенно в США, она часто даёт интервью СМИ и активна в соцсетях.

Как инвестирует Кэти Вуд

Карьера Кэти Вуд на пике, и пока не существует какого-то чёткого руководства от неё самой. Поэтому выделим топ-5 принципов, на базе которых работают портфели ARK Invest, которыми управляет она и её команда.

1. Прорывные инновации

Стратегия Кэти Вуд идейно близка к венчурному инвестированию. В портфелях доминируют молодые компании, которые недавно вышли на рынок, но при этом потенциально они могут взорвать рынок (disruptive innovation).

В России, в отличие от США, нет большого числа вчерашних стартапов, которые бы торговались на бирже. Но при этом есть сегмент акций, входящих в Индекс Инноваций и Индекс Технологий. Выбирать стоит именно из них.

2. Высокая концентрация бумаг

Подход Кэти Вуд противоречит классическому портфельному инвестированию. Вместо того чтобы диверсифицировать свои вложения, она прицельно отбирает всего несколько бумаг, которые могут сыграть гораздо лучше рынка.

Так, в последние годы фонды Ark Invest росли в основном за счёт взлёта акций Tesla. В России в эти же годы можно было наблюдать трёхзначный рост акций Novabev (Белуги). То есть в фокусе — масштабируемые компании.

3. Активное управление портфелем

Это продолжение предыдущего пункта. Акции следует менять, если бизнес теряет свои сильные конкурентные преимущества, или докупать, если он их укрепляет — даже на сильно падающем рынке.

Например, сейчас весь российский рынок ушёл в коррекцию, и IT-сектор в том числе. Но, согласно подходу Кэти Вуд, сейчас — самое время покупать эти бумаги, ведь позже они могут стать гораздо дороже.

4. Полная прозрачность и открытость

Все свои решения по портфелям Кэти Вуд и команда Ark Invest обсуждают публично, за что получают большой поток восторгов и критики. Но и к другим компаниям у них такое же требование: быть открытыми.

В России не принято постоянно быть на связи с акционерами в соцсетях и чатах. Но есть компании, в том числе среди инновационных, которые попадают в разного рода рейтинги открытости, например, по ESG.

5. Долгосрочный горизонт инвестирования

Кажется, что этот пункт отчасти противоречит второму и третьему. Инвестор должен активно управлять вложениями, часто меняя состав портфеля, но при этом быть готовым ждать прибыли по несколько лет.

Логика в том, что акции могут «выстрелить» гораздо раньше, чем бизнес начнёт генерировать крупный денежный поток. Нужно брать компании, которые сами далеко планируют, например, активно наращивая CAPEX — то есть, инвестируя в своё развитие.

Акции России для Кэти Вуд

На основе пяти критериев, перечисленных выше, отберём 3 из 14 технобумаг, торгуемых на Мосбирже. Их бизнес — перспективный, масштабируемый, открытый, и при этом их акции сейчас упали в цене.

1. Софтлайн

Главные аргументы в пользу этой бумаги:

  • Быстрорастущий бизнес (выручка +52%, рентабельность выше 34%) в сфере цифровизации производства и облачных решений.
  • Относительно небольшая компания (50 млрд руб. капитализации) против ёмкого рынка IT-решений (около 3,5 трлн руб. только в России).
  • Площадка открыта для сторонних разработчиков. Больше 50% выручки Софтлайн приносят продажи IT-продуктов других компаний.

2. Группа Астра

Причины добавить в эту акцию портфель:

  • У компании стоит чёткая цель — вырасти втрое по прибыли за ближайшие 2 года, при этом выручка уже растёт двузначными темпами.
  • Бизнес активно инвестирует и расширяется, CAPEX поглощает 1/6 часть выручки, команда разработчиков выросла за год в 2,5 раза.
  • Основной продукт, ОС Astra Linux, лидирует среди российских систем, но пока занимает лишь доли процента всего рынка ПК против более 80% у Windows.

3. Артген

Чем компания интересна для инвестора:

  • Она представляет собой портфель из более чем десятка биотех-проектов, включая «лекарство от старости».
  • Конкурентов внутри России нет, зато есть аналоги за рубежом, где генная терапия и биопрепараты уже работают и приносят прибыль.
  • Акции компании не раз показывали, что могут за короткое время вырастать в разы: например, на 300% в 2020 году и на 140% в 2024 году.

Коротко

Каждая из перечисленных компаний нацелена на кратный рост бизнеса и акций. Катализаторы роста могут сработать в любой момент. Риски тоже высоки — как и в любых идеях, близких к венчурным инвестициям.

Также стоит учесть, что стратегия Кэти Вуд хорошо себя показывает в периоды низких ставок, но при смене цикла может приносить серьёзные убытки. Та же самая Tesla показывала падение более 70% (её акции снижались вчетверо).

Три перечисленные бумаги выглядят интересно не только в данный конкретный момент, но и на горизонте ближайших лет. Их можно рассматривать как отдельный портфель или как дополнение к уже существующему.

Больше по теме: Что сейчас купил бы Баффет на российском рынке

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции

12 Комментариев
  • evg_gen +100(100)
    09 августа 2024, 14:58
    а ее фонд еще жив разве?
    не лучший пример по-моему
  • КРЫС
    09 августа 2024, 15:00
    Что эта сумасшедшая купила бы? Да пофиг что -)) 
  • Плантатор Мигель
    09 августа 2024, 15:02
    Павловский автобус, Обувь России и МРСК Кавказа, вестимо что.
    • Natalia St*****a
      09 августа 2024, 15:05
      Плантатор Мигель, 
    • Александр
      09 августа 2024, 15:16
      Плантатор Мигель, Дагестанэнергосбыт ага 
  • Валентин Борисов
    09 августа 2024, 16:07
    По её примеру купил акции Робин Гуд по 70$, а через месяц они упали до 8$. 🤣 Кстати, Кетти Вуд слила потом эти акции по 11$, а у меня правительство обещало выкупить по 19$😁 Короче не зря её пинком под зад из какой то инвестиционной фирмы выгнали👍
  • Николай Помещенко
    09 августа 2024, 17:15
    ммвб — это на 95% сырьё и зависимые от цен на сырьё.

    реально, Альфа, снова испанский стыд
  • deke
    09 августа 2024, 19:17
    К Софтлайну и Астре она бы и пушечный выстрел не подошла. Системный интегратор и разработчик клона Дебиан. 
    • София Большакова
      13 августа 2024, 10:41
      deke, Лучше бы в них и вложилась 
      • deke
        13 августа 2024, 10:47
        София Большакова, вы можете представить в этих шаражках рост в 4-5 раз как это было с Теслой или Палантиром?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн