🕊 Какие бумаги купить под перемирие?

🙄 Именно так в последнее время ставят вопрос в чатах все кому не лень..

🔮 Вопрос действительно важный. С окончанием военных действий ЧТО-ТО начнет меняться. Вот только как именно, мы пока не знаем. Опций здесь масса и чтобы поставить на один конкретный сценарий, нужно обладать хрустальным шаром. У меня его нет, поэтому придется отказаться от гадания и воспользоваться мозгом.

😏 Итак, тезис. Само по себе окончание боевых действий, безусловно, вдохнет эйфорию в рыночные котировочки на какое-то время. Но в экономике и бизнесе компаний ничего не поменяет. А вот что будет дальше… а дальше начнется самое интересное! Предлагаю задать себе несколько вопросов.

✔️ Как изменятся расходы бюджета после окончания СВО?

Если одна из первопричин переГРЕФа экономики — это СВО и связанный с ним бюджетный импульс, то после перемирия нас ждет долгожданное охлаждение, если не рецессия. Подробнее писал об этом здесь. Думайте!

✔️ Какие санкции будут сняты?

❌ В базовом сценарии я отталкиваюсь от того, что никакие. Позитивом будет даже не отмена существующих санкций, а прекращение наложения новых, в том числе вторичных. Могут ли быть приятные сюрпризы? Да! Но мы снова опускаемся на уровень гадания.

А еще, на всякий случай напомню, что не всем компаниям снятие санкций пойдет на пользу. Бизнесы, занятые импортозамещением явно не обрадуются.

⛽️🪓 Лонговать Газпром или Сегежу под один из возможных, но не самых очевидных и быстрых в реализации сценариев… ну удачи. Даже если предположить, что вероятность положительного исхода высока (ваш дядя полковник СВР и знает все) — это все еще не повод. В моей картине мира покупка слабого бизнеса возможно только в одном случае: при появлении фактора, который начал делать из говна конфетку. Не на словах и фантазиях, а прямо сейчас и на деле. Например, как это происходит в Аэрофлоте.

✔️ Как изменится рынок труда?

А вот здесь можно предположить достаточно твердо, что демобилизация частично решит вопрос дефицита кадров и охладит зарплатную гонку, которая является одной из причин инфляции. Чувствуете? Запахло снижением ставки. А если еще и рецессия подъедет, то снижение вообще уложится в ситуацию по красоте.

💼 Сам факт перемирия (ровно как и его отсутствие) в моем портфеле не изменят ровным счетом ничего. Изменения могут произойти лишь в том случае, если один из озвученных  факторов резко ухудшит положение дел кого-то из эмитентов (и я увижу это в цифрах) или же наоборот загонит котировки в область неадекватно высокой оценки. Но это уже совсем другая история..

❤️ Не бойтесь неопределенности и не тратьте драгоценное время на всякие глупости, вроде гадания. А лучше насладитесь последним месяцем лета!

Кому интересны мои мысли — подписывайтесь на Телеграм.