Когда коррекция на рынке становится опасной

В этой статье речь пойдет не про технический анализ, а про психологию инвестора.

Простая математика говорит:
⁃ потери в 20%, компенсируются обратно 25% роста портфеля;
⁃ потери в 30%, компенсируются обратно ~43% роста портфеля;
⁃ потери в 50%, компенсируются обратно 100% роста портфеля;
⁃ потери в 75%, компенсируются обратно 300% роста портфеля (или никогда😂).

Помимо наблюдения за снижением портфеля еще могут посещать мысли о «потерянных процентах» на депозите с высокой ставкой (например, как сейчас 18% на полгода). Всегда в такое время найдется хороший знакомый, который будет советовать перестать играть в игры с акциями и не рискуя, получать гарантированный процент.

Что выбрать? -20% на акциях в моменте или переложиться в депозит и постепенно «отбить потери» и забыть про акции до лучших времен?

Многие выберут депозит, другие будут упорно сидеть и по возможности наращивать позиции в акциях. А можно ли вообще подготовиться к таким ситуациям?

Представим следующий пример: в начале года разделим деньги на три части: 1/3 разместим в акциях, 1/3 в депозитах/обдигациях, 1/3 в золоте.

Через год классы активов пусть выглядят так:
⁃ Акции -50%
⁃ Облигации +18%
⁃ Золото 0%
⁃ Итого портфель: -10,67%

Владельцы монопортфеля акций многое бы отдали, чтобы выйти из такого обвала с -10%. Поклонники депозитов усмехнуться и скажут, что их 100 рублей уже стали 118 рублями, вместо 90₽. Однако, что сделает инвестор с портфелем на три класса активов? Он ребалансирует свой портфель стоимостью в 90 рублей к исходным долям и подождет еще год.

И через год пусть будет обратная ситуация:
⁃ Акции +50%
⁃ Облигации +18%
⁃ Золото 0%
⁃ Итого портфель: +22,67%

Портфель вышел в плюс и компенсировал огромную просадку по акциям. Насколько это реально в реальной жизни?

Два самых больших кризиса на отечественном рынке за последние 20 лет:
IMOEX: 2008 г. -67,2%, 2009 г. +121.1%
GOLD: 2008 г. +25,5%, 2009 г. +29,3%

IMOEX: 2022 г. -43,1%, 2023 г. +43,9%
GOLD: 2022 г. -4,6%, 2023 г. +46,1%
Выводы делайте сами.

Вернемся к теме статьи. Индекс Мосбиржи с максимумов в мае (3501 пунктов) упал более чем на 15%. Все ближе -20%, когда ниже будет уже все сложнее обратно возвращаться к прежним значениям. Примерно на 2800 пунктах будет очень важный психологический уровень, когда нервы у одних начнут сдавать, а другие подумают о ребалансировках.

Одни будут пытаться узнать/угадать глубину падения акций, но лучше задуматься о размере долей на акции и прочие классы активов, чтобы подготовить себя и свои финансы к разным ситуациям.

Последние материалы:
— Как посчитать доходность с учетом пополнений и выводов, приложения банка/брокера тут не помогут;
— «Огненная» прошлая неделя. Ждём продолжения?
Telegram-канал. Пишите свое мнение в комментариях, подписывайтесь, ставьте реакции 🔥 и пересылайте друзьям.