Чистая прибыль банковского сектора в мае 2024 г. значительно сократилась из-за восстановившихся отчислений в резервы и падения рынка ОФЗ⁠⁠

💳 По данным ЦБ, в мае 2024 г. прибыль банков составила 255₽ млрд (-16,4% м/м, -6,6% г/г), фиксируем значительное снижение по сравнению с прошлым месяцем — 305₽ млрд, с прошлым годом немного получше — 273₽ млрд. Также стоит отметить, что доходность на капитал в мае составила 20,4% (довольно средний показатель), помимо этого банки получили ещё ~26₽ млрд дивидендов от дочерних банков (данную сумму вычли из чистой прибыли). Дальше давайте отметит интересные факты из отчёта, а также раскроем тайну снижения чистой прибыли:

🟣 Основная прибыль (основная прибыль включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) сократилась на 18₽ млрд из-за роста операционных расходов на ~10₽ млрд, а также резервов ~8₽ млрд (в мае некоторые банки начали отчислять адекватные суммы на резервы, соизмеримые с риском по высокой ключевой ставке). Резервы по розничным кредитам выросли на 30₽ млрд (после III кв. 2023 г. потребительские кредиты стали чаще выходить на просрочку). При этом по прочим активам и корпоративным кредитам банки, наоборот, восстановили резервы (суммарно на ~22₽ млрд к апрелю).

🟣 На снижение финансового результата также повлияло получение убытка от операций с ценными бумагами (-15₽ млрд против прибыли 14₽ млрд в апреле), по большей части из-за отрицательной переоценки (в основном по ОФЗ). Мы знаем, что основными продавцами на вторичном рынке ОФЗ являются СЗКО, как и покупателями на первичных размещениях, но Минфин не давал премию на размещениях или вовсе отменял аукционы.

🟣 Количество прибыльных банков снизилось по сравнению с апрелем (232, или 73% от общего числа, в апреле 249 и 78% соответственно).

🟣 Балансовый капитал сократился на 9₽ млрд. В основном это объясняется отрицательной переоценкой ценных бумаг через прочий совокупный доход (-219₽ млрд, в основном ОФЗ), а также выплатой дивидендов (96₽ млрд). В то же время несколько банков были докапитализированы суммарно на 31₽ млрд, в основном за счёт допэмиссии.

Данные изменения видны по отчётам 2 крупнейших банков страны:

🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за май 2024 г. В мае банк заработал 133,4₽ млрд чистой прибыли, результат вновь выше прошлого года, в этом месяце очередной раз помогло то, что эмитент отчислил меньшую сумму на резервы — 20,5₽ млрд (в прошлом году при ставке 7,5% на резервы ушло 37,9₽ млрд). Портфель жилищных кредитов вырос на 1,6% за месяц (в апреле 0,7%), с начала года на 2,9% и составил 10,4₽ трлн, портфель же потребительских кредитов увеличился на 1,5% за месяц (в апреле 1,3%), с начала года на 5,3% до 4₽ трлн. Ускорение произошло в 2 портфелях. Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в апреле составил 52,3%, весомый показатель.

🏦 ВТБ же заработал чистой прибыли за май 30₽ млрд (-7,7% г/г), крах по чистой прибыли мог быть ещё крупнее, если бы не одна занимательная статья (прочие операционные доходы составили 25,6₽ млрд, на фондовом рынке происходит коррекция, ОФЗ падают и ₽ укрепляется, а статья в заметном +). На создание резервов под кредитные убытки и прочие резервы направили 16,8₽ млрд (+44,8% г/г). Наконец-то банк начал отчислять в резервы адекватные суммы, ориентируясь на ключевую ставку.

📌 Впереди у банковского сектора большие испытания: высокая ключевая ставка с нами надолго, в июле её точно повысят, учитывая раскрученную инфляционную спираль (возможно, мы ещё вспомним о 20% ставке), с 1 июля льготную ипотеку свернули и повысили надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам, установили надбавки по автокредитам. Регулятор посчитал, что этого мало, и с 1 сентября 2024 г. надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам вновь повысят. Поэтому у меня нет уверенности, что банковский сектор продолжит получать сверх прибыль до конца года, учитывая уже майское снижение.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor