02 июля 2024, 21:23

Фонды денежного рынка, флоатеры и акции компаний внутреннего рынка наиболее перспективны для инвесторов в 3кв24 - Мои Инвестиции

Наиболее перспективные отрасли на рынке акций для вложений в третьем квартале — фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и акции компаний, ориентированных на внутреннее потребление. Кроме того, сейчас подходящий момент для валютной диверсификации, так как доходности по валютным облигациям выросли, а рубль укрепился.

По словам инвестиционного стратега брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексея Корнилова, фонды денежного рынка защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке. Он также считает, что в портфель стоит добавить ОФЗ с плавающими купонами, так как в период жесткой монетарной политики они подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене.

Кроме того, мы ждем стабилизацию доходностей замещающих облигаций на фоне адаптации участников рынка к текущему курсу рубля и завершения замещений. Также на привлекательных уровнях находятся доходности наиболее ликвидных долговых инструментов в юанях — 8–9% при сроке погашения 2–2,5 года

На рынке акций наиболее интересными в третьем квартале будут бумаги компаний из IT-, потребительского и финансового секторов. По расчетам аналитиков, в 2023–2025 годах ожидаемая чистая прибыль потребительского и финансового секторов будет расти сильнее, чем у индекса Мосбиржи, на 17,5% и 11% соответственно. Темпы роста прибыли IT-сектора будут выше примерно на 55%, чем у индекса Мосбиржи. Эксперты отдают предпочтение акциям средней и малой капитализации , доходность которых опережает рынок.

IТ-сектор сам по себе динамично растет. Плюс компании внутри него выигрывают дополнительно от ухода иностранных компаний. Они занимают долю пирога и растут в два раза быстрее, чем могли расти, если бы просто увеличивался этот пирог

Алексей Корнилов обратил внимание на эмитентов , которые занимаются разработкой критически важного ПО для российского бизнеса. Среди таких компаний он назвал группу «Позитив» и «Группу Астра».

В потребительском секторе инвестиционный стратег посчитал интересными бумаги Ozon и X5 Group, в финансовом — Мосбиржи.

Основной поддержкой для российского рынка акций в третьем квартале аналитики брокера называют дивидендные притоки. Всего летом российские инвесторы могут получить ₽284 млрд. Около 30% этой суммы может быть реинвестировано в акции. В то же время, отмечается в стратегии, высокие ставки на депозитах могут привести к снижению доли реинвестирования в акции. Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев оценивается в 8,7%.

Кроме того, драйвером рынка акций станет завершение переезда компаний в Россию.

В третьем квартале мы ожидаем завершение процессов редомициляции и начало торгов некоторых бумаг. Такие компании, как Х5 Group, HeadHunter и «Яндекс». Это может послужить краткосрочным ближайшим катализатором для нашего рынка.

Аналитики прогнозируют совокупную доходность индекса Мосбиржи на горизонте года на уровне 12%. По их расчетам, индекс может достичь 3239 пунктов при снижении ключевой ставки, до 15,5% в течение года.