Владимир Каминский
Владимир Каминский личный блог
26 июня 2024, 22:19

🔥 РусАгро, краткий конспект звонка. Когда переезд?

🔥 РусАгро, краткий конспект звонка. Когда переезд?

РусАгро хочет быть ближе к розничным инвесторам, компания провела закрытый звонок. Выделил несколько тезисов из него.

👉Сейчас РусАгро владеет 22,5% в Агро-Белогорье, о полной консолидации пока говорить рано, это вопрос судебных разбирательств.

👉Происходит планомерное наращивание земельного фонда. Выйти в новые регионы проблематично, земля переоценена, 50 тыс. за гектар в среднем регионе. Окупаемость низкая, глобально нарастить земельный банк непросто.

👉Снижение рентабельности в сахарном сегменте связано с ростом себестоимости. Компания на 80% обеспечена собственным сырьем. Видит сбалансированный рынок по сахару, цены стабильны. Рентабильность +- такая же относительно текущих значений. Второй квартал находится на уровне первого по сахару.

👉Заморозки несущественно влияют на бизнес.

👉Мясо, в компании предполагают снижение цен. Серьезный рост производства в РФ связан с тем, что ключевые игроки увеличили производство свинины на экспорт, открылся китайский рынок. Получено разрешение в Китай на экспорт свинины. Рынок РФ неплохо растет, стабильный рост год от года, т.к. растут доходы граждан и есть куда расти до развитых стран по потреблению свинины. Увидим сбалансированный рынок до конца года. Надеются на решение денежных вопросов с Китаем, Китай +30-40% премия к РФ.

👉Рынок масложир, предполагается устойчивый рост и апсайд цены, что важно, т.к. это одно из ключевых направлений.

👉В компании рассматривают новые проекты в кукурузе и рапсовом масле для Китая.

👉Доля экспорта в сельском хозяйстве незначительна ~ 5%.

👉 Долг. Тренд на снижение к концу года.

👉 Редомициляция. РусАгро не могут назвать точных дат, все еще ожидается разрешение от Кипрского регулятора. Компания следует по траектории добровольной редомицилиации и насколько возможно ускоряет процесс. Будут новости в течении 3-4 месяцев.

3 Комментария
  • Вася Баффет
    27 июня 2024, 09:31
    Всё до лампочки, кроме переезда в Россию. Это самое главное. Как только переедут в Россию — сразу покупаю на всю котлету.
  • White Dragon
    27 июня 2024, 10:24
    Давно не секрет, что «переезжают» они в основном на словах. Очевидно, что ситуация, когда вполне официально можно не платить дивиденды, и крутить деньги инвесторов, их полностью устраивает.
  • Тимофей Мартынов
    27 июня 2024, 16:48
    Спасибо, что написал!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн