master1
master1 личный блог
23 июня 2024, 09:39

В избранное. Про дивиденды

💰 Дивиденды – как главный индикатор

Во время таких коррекций многие забывают о том, что компании это бизнесы которые имеют фундаментальную ценность. На российском рынке она в первую очередь выражена через дивиденды. Именно див. доходность является ограничителем, который ярко сигнализирует, что рынок перепродан или перекуплен.

Скоро ставка с высокой вероятностью будет повышена до 17%, и есть аргумент, что текущая див. доходность меркнет на ее фоне. Что ж, давайте перенесемся на год вперед и посмотрим, какая див. доходность будет у компаний через год, ведь тогда ставка уже явно будет ниже текущей.

✅ Вот кто с высокой вероятностью может повторить рекордные выплаты:

📍Сбербанк #SBER. Ждем роста прибыли за 2024 год в районе 10 г/г. Дивиденд может составить 36 рублей на акцию (доходность 11,5% по текущим).

📍Транснефть #TRNFP. Ставка на рекордную за многие годы индексацию тарифов (+7,2%). Предварительно ждем ~212 рублей на акцию, доходность 13%.

📍Роснефть #ROSN, Лукойл #LKOH, Татнефть #TATN. Должны заплатить 12-15% дивидендов за 2024, то есть разница не особо большая по сравнению с 2023.

📍Совкомфлот #FLOT. Остаются бенефициарами высоких ставок фрахта. По итогам 2024 можно рассчитывать на ~17-18 рублей дивидендов с доходностью 14-15%.

📍НЛМК #NLMK, Северсталь #CHMF. От обеих компаний ждём форвардную див. доходность в диапазоне 13-15% (она такая высокая из-за глубокой просадки на дивгэпе + коррекции).

📍Ростелеком #RTKM, МТС #MTSS. Доходность по Ростелекому будет в районе 7-8%, по МТС она более предсказуемая – заплатят фиксированные 35 рублей на акцию (ДД 12%).

📍Газпром нефть #SIBN. Нарастили Payout до 75%, что дает форвардную див. доходность в размере >16%. Пока что это лидер среди нефтяников.

📍Мать и Дитя #MDMG. Рынок перестарался. Сначала улетели вверх, теперь также быстро слили. После недавнего див. гэпа, див. доходность перевалила за 14%.

📍Займер #ZAYM. Потенциально история с самыми высокими дивидендами на рынке. Это почти 20%. Да, есть риски, но если заплатят на четверть меньше, то это все равно 15%.

❌ Кто с 99% вероятностью сильно сократит выплаты:

📍Сургутнефтегаз-п #SNGSP. Выросла волатильность, курс пока нестабилен. Возможно, рубль закроется даже ниже 90 р/$ по итогам года. В любом случае, такого же ослабления рубля, как в 2023 (на 23%), точно не случится. Это значит, что прибыль от валютной переоценки, скорее всего, будет незначительной (или даже отрицательной). Про сценарии по дивидендам Сургута подробнее писали тут.

📍Дочки Россетей (#MSRS, #MRKU, #MRKC). Россети МР и Россети Центр снизили прибыль на двузначную величину в 1 квартале. У них вряд ли получится повторить такие же выплаты, как по итогам 2023. А #MRKU уже выплатила дивиденды за Q1 2024 вместе с итоговыми за 2023. То есть итоговые за 2024 будут точно ниже.

📋 Итого

Как видно, абсолютное большинство крупнейших плательщиков дивидендов либо оставит выплаты примерно на том же уровне, либо нарастит их. А по многим компания выплаты уже вблизи текущей ставки, которая будет ниже через год.

Добавим сюда менее крупные в денежном выражении, но потенциально высокодоходные дивиденды #BSPB, #AQUA, #BANEP, #SVAV и др.

Компании продолжают зарабатывать деньги и платить дивиденды. Текущие проблемы (санкции против НКЦ, возможные продажи нерезидентов, паника среди физиков) никак не отражаются на фундаментале. Коррекция делает дивидендные бумаги привлекательнее.

Invest Era.

t.me/usamarke1/5850


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
10 Комментариев
  • Сергей Нагель
    23 июня 2024, 09:44
    Ниже через год? да автор оптимист))). Нас ждет турецкий сценарий с его ставками и инфляцией. К сожалению ничего другого не просматривается

    • Двоечник
      23 июня 2024, 10:54
      Сергей Нагель, со ставкой не обязательно. Инфляция-да, будет 20%,«официально» и ставка 20%.
      А остальное это девальвация рубля, будет раз в 5 и этого будет достаточно, экспортеры будут обязаны продавать валюту по 300р за бакс(для примера) или 60р за юань и будут этим высасывать излишки рублей и отдавать государству в виде налогов.
      Ставку надо понижать а курс увеличивать, по другому они не умеют, сократить расходы бюджета за счёт сокращения топ-апарата и коррупции они не могут и не хотят.
      Все понесли рубли в банк, и там теперь «крупная рыба которую интересно сожрать». И это будет инфляция и курс других валют.
    • andrykravchenko
      23 июня 2024, 14:55
      Сергей Нагель, Я не оптимист, но турецкого сценария в точной копии не вижу. У нас шире и диверсифицированнее экономика, ресурсы, СВО тоже дает свои плоды (кто бы что ни говорил в том числе и положительные). Полагаю у нас быде всё плавнее, мягче, спокойнее то вниз то вверхх и не на такие бешенные %
      • Сергей Нагель
        23 июня 2024, 15:43
        andrykravchenko, спорить не буду, мне бы тоже очень хотелось чтобы наша страна без косорукого ручного управления наконец стабильно бы на благо всех развивалась. Просто мнение: Турция может крутить нам причиндалы как хочет, а это все равно как свои ресурсы иметь даже без необходимости вкладываться в освоение+ отсутствие мировой изоляции. И тем не менее…
    • alexei459
      23 июня 2024, 16:04
      Сергей Нагель, зачем импортировать сценарии? У России российский сценарий
      • Сергей Нагель
        23 июня 2024, 16:11
        alexei459, ну что поделать, пока Набиуллина у руля импортозамещения в сценариях не будет…
  • My Shadow
    23 июня 2024, 10:00
    в сравнении с акциями — не так важна КС, как доходность длинных ОФЗ.
  • Вася Баффет
    23 июня 2024, 13:07
    Как мне нравятся все эти любители гадать! Куда рынок пойдёт? Какая будет ставка? Какое настроение будет у начальника? Да, ребята, тяжело вам живётся. Лишний раз убеждаюсь в правильности стратегии, которую сам себе придумал. Главный её плюс — никаких гаданий, корректировка под любое поведение рынка.
  • IliaM
    23 июня 2024, 15:36
    МТС она более предсказуемая – заплатят фиксированные 35 рублей на акцию
     Сюрприииз…
  • Gregori
    24 июня 2024, 00:34

    не о чём. Нет обоснований от фундаментален

    Займер с чего дальше перформисть  должен, когда  эту сферу всё жестче регулируют и выдавать деньги под тысячи процентов годовых никто им уже не разрешают, да ещё и предельную долговую нагрузку проверять требуют

     

    А ГПН- платить будут больше, да. НО -раньше компания эти деньги тратила на развития. И  в проекты вкладывались. от того и стратегически и в долгосрок был рост показателей. А если она переходит в модель лукойла из растущей компании в дойную корову- это скорее долосрочно негативный фактор. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн