Дивидендные акции нефтяников: кто платит больше?
Ни для кого не секрет, что наш фондовый рынок очень сильно зависит от нефтяников, которые, в свою очередь, известны щедрыми дивидендами. Нефть добывают, экспортируют, перерабатывают, снова добывают, валютную выручку продают, стабилизируя курс рубля, платят дивиденды и заходят на новый круг. Посмотрим, какие нефтяные компании как платили дивиденды за последние годы.
/>Если вы любите дивидендные акции, не только нефтяников, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции. Там уже более 10,5 тысяч подписчиков и огромное количество полезного контента.
Также стоит посмотреть, чьи акции как выросли за 5 лет. Дивиденды смотрим за года с 2020 по 2024. Если в этом году неизвестны какие-то выплаты, то 2П2019 (это Лукойл, ГПН, Транснефть).
Лукойл
- Рост стоимости за 5 лет: 41,42%
- Дивиденды за 5 лет: 3,07% (декабрь 2019), 7,3%, 8,1%, 17,1%, 14,2%, 6,2% (2024 без декабря)
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 11,19%
- Полный разбор акций Лукойла
Лукойл по праву считается ориентиром, именно он занимает самую большую долю в индексе Мосбиржи и выплачивает дивиденды с завидной регулярностью, причём старается выплачивать в восходящем тренде, не отказываясь от статуса дивидендного аристократа. Дивидендная политика Лукойла предполагает выплату на дивиденды 100% от скорректированного FCF дважды в год.
Роснефть
- Рост стоимости за 5 лет: 34,21% (ещё не было гэпа)
- Дивиденды за 5 лет: 4,51%, 4,08%, 6,47%, 9,29%, 10,25%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 6,92%
- Полный разбор акций Роснефти
Дивидендная политика Роснефти предполагает выплаты дивидендов не менее 50% чистой прибыли не реже двух раз в год. Доходность относительно хедлайнеров нефтянки у компании Сечина выходит пониже. Но у других нет проекта Восток Ойл, а тренд восходящий.
Газпром нефть
- Рост стоимости за 5 лет: 94,90% (ещё не было гэпа)
- Дивиденды за 5 лет: 4,24% (октябрь 2029), 7,17%, 9,42%, 17,58%, 11,22%, 2,66% (2024 без декабря)
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,45%
- Полный разбор акций Газпром нефти
Дивидендная политика компании подразумевает выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли. А на фоне проблем у основного бизнеса Миллера, Газпром доит свою дочку по-максимуму.
Башнефть-ап
- Рост стоимости за 5 лет: 14,77% (ещё не было гэпа)
- Дивиденды за 5 лет: 7,4%, 0%, 13,8%, 12,8%, 12,4%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 9,28%
По дивидендной политике дивы не менее 25% от чистой прибыли, если Чистый долг / EBITDA <2. Ну и стоит помнить, что компания принадлежит Роснефти, которая может регулярно нуждаться в дивидендах. Дивдоходность у префов выше.
Татнефть-ап
- Рост стоимости за 5 лет: 12,29%
- Дивиденды за 5 лет: 9,25% (сентябрь и декабрь 2019), 2,37%, 5,58%, 15,63%, 11,84%, 8,57% (2024 без октября)
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,64%
Дивидендная политика Татнефти предполагает выплачивать акционерам не менее 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность чуть выше по привилегированным акциям, сами дивиденды одинаковые.
Сургутнефтегаз-ап
- Рост стоимости за 5 лет: 63,90% (ещё не было гэпа)
- Дивиденды за 5 лет: 2,69%, 14,65%, 14,28%, 1,83%, 18,07%
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 10,30%
- Полный разбор префов Сургутнефтегаза
Сургутнефтегаз направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, составляющих 25% уставного капитала. По обычным акциям дивиденды всегда маленькие.
Транснефть
- Рост стоимости за 5 лет: 4,95%
- Дивиденды за 5 лет: 6,48% (2019), 8,03%, 5,21%, 8,5%, 11,88%,? (2024 пока не объявили, прогноз 11,3%)
- Средняя дивдоходность за 5 лет: 8% (9%, если прогноз по 2024 верный)
Транснефть ориентируется на дивы в размере 25% от прибыли при достаточности финансирования инвестпрограммы, погашения долгов и при удовлетворительном уровне долговой нагрузки. В остальных случаях компания выплачивает 15% или 20% от прибыли.
Если смотреть только на цифры, то Газпром нефть вне конкуренции, поскольку показала самый большой рост котировок за 5 лет. Даже больше СНГ-ап, которые идут следом. Если смотреть на среднюю дивдоходность, то Лукойл, СНГ-ап, Татнефть-ап и Газпром нефть показывают схожие результаты. Если же говорить о перспективах, то самый перспективный проект сейчас у Роснефти, которая уступает лидерам по средней дивдоходности и росту котировок.
У меня в портфеле больше всего акций Лукойла и Роснефти, также есть акции Газпром нефти, Татнефти и Сургута.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
Наверное с Роснефтью перебор в текущей ситуации имхо. Ставки вообще улетели. Ну и с альтернативными валютами по займам тоже так себе история и-за новых санкций. Также, на днях Восток-ойл попал под какие-то санкции — не уверен, что серьезные, но всё-таки.
По словам Игоря Сечина, высокие процентные ставки и ограниченный объем доступной ликвидности на финансовом рынке России оказывают давление на финансовые показатели компании, что вынуждает ее переходить к займам в альтернативных валютах. «Сложившиеся на российском рынке условия уже привели к существенному увеличению стоимости долга – так, в I квартале 2024 г. среднеквартальная стоимость обслуживания долга компании достигла максимального в XXI в. значения», – подчеркнул он. При этом рост стоимости финансирования ведет к увеличению сроков реализации и окупаемости проектов, а также негативно влияет на чистую прибыль, от которой рассчитывается размер дивидендов, добавил глава «Роснефти».
Сейчас наверное вообще жесть по сравнению с началом года? А ведь банки дают уже депозиты по 18 проц от 6 до 9 мес… а то и на год. Возможно, что период высоких ставок затянется.
Есть и плюс — реальный фрифлоат акций Роснефти мизерный. Акции не особо падают, а могут и вырасти против всего и вся. Но это уже не совсем про дивидендные истории.
Поэтому, я бы задумался над Роснефтью. Нечто похожее на Новатэк — огромный незаконченный проект Восток-ойл, нужны танкера ледового класса, новый проект — новые объемы на рынке нефти (зачем это мировым нефтяникам и так непросто). И нечто типа Газпрома — госкомпания с огромной значимостью, мешал поставщикам СПГ как и новые проекты Новатэка.
У остальных вроде нет таких историй. Сейчас хорошо — без мегапроектов и не зависить от газовозов и танкеров ледового класса.
Как закончится противостояние, начнут ослаблять санкции — Газпром Новатэк Роснефть будут лучше рынка. Но когда это будет и будут ли вообще снимать санкции (зачем это конкурентам) — никто точно не скажет. Может после выборов в США, а может никогда в обозримом будущем.