💸 Как Positive Technologies будет работать с капиталом

Друзья, наш бизнес продолжает расти вдвое быстрее российского рынка кибербеза. С момента выхода компании на биржу валовая прибыль отгрузок, ключевая метрика нашего бизнеса, ежегодно увеличивается в 1,8 раза. По итогам 2023 года этот показатель вырос на 72%, а чистая прибыль без учета капитализируемых расходов (NIC) — на 76%.

При этом в рамках нашей стратегии мы сохраняем амбициозные цели по ежегодному удвоению бизнеса и для поддержки реализации этих планов мы сформулировали основные принципы работы с акционерным капиталом: они подразумевают инвестиции в те направления, которые позволят стимулировать значительный рост стоимости компании.

✅ Расскажем подробнее об этих инвестициях:

• Мотивация внешних и внутренних контрибьюторов за их вклад в рост продуктового портфеля компании;

• Сделки M&A с компаниями, комплиментарными нашей стратегии в России и в мире.

• Капитальные вложения в исследовательские лаборатории, новые офисы, дата-центры и др.

• Приобретение интеллектуальной собственности — новых продуктов, технологий и ноу-хау.

• Оптимизация структуры долга — снижение долговой нагрузки компании (кредитов, облигаций).

💰 Для реализации этих инициатив мы будем формировать резервный фонд акций, источниками финансирования которого могут выступать:

• Дополнительная эмиссия акций. Мы уже делились подробностями и своих планов не меняем. Максимальная величина допэмиссии будет составлять 15% на каждый двукратный рост капитализации. В случае если рост капитализации за один год превышает двукратный, допэмиссия будет ограничена 15%. Количество выпускаемых акций по итогам года может быть и меньше, исходя из потребностей компании. Как и сообщали ранее, объем дополнительной эмиссии в этом году составит 7,9%.

• Обратный выкуп акций. Будет производиться под инвестиционные потребности компании или в случаях, когда менеджмент понимает, что рыночная стоимость акций недооценена. Обратный выкуп может осуществляться через открытый рынок или напрямую у отдельных акционеров.

• Инвестиционное заемное финансирование. Это привлечение кредитов или выпуск облигаций, деньги от которых пойдут на инвестиции в развитие компании.

• Займы в виде акций, РЕПО и т. п., то есть покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по заранее определенной цене.

💡 Все эти инвестиции не повлияют на наш дивидендный потенциал, а расходы на них будут капитализироваться в МСФО и управленческой отчетности.