Улыбка волатильности

Народ, подскажите, улыбка волатильности, ее как то расчитывают по какой-то формуле, или у каждого участника она своя, а рыночная улыбка — это комбинация мнений о этой улыбке?
Если у меня принципиально отличается мнение по улыбке от рыночной, я могу дорогие(по моему мнению) страйки продать, дешевые (по моему мнению) страйки купить, тогда, если я буду прав, мне гарантирован профит? и какие критерии правоты? Вобщем серое пятно в понимании все этого действа...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

опционы

Bratishka

Москва

с 27 декабря 2012

39 Комментариев

optionview
18 февраля 2013, 11:13
Улыбка волатильности (рыночная) рассчитывается биржей. Формула примерная приведена в методике расчета. ММ все, на мой взгляд, строят свои улыбки. Аппроксимируя их биржа получает что-то среднее. Многие трейдеры тоже сами строят улыбки и ориентируются по ним, некоторые не строят их вовсе :)
Профит не гарантирован, так как вопрос с хеджем открыт. Дельта-нейтральная в моменте позиция может являться не нейтральной. Но, если БА никуда не сдвинулся, а IV съехало на страйке в вашу сторону, то профит гарантирован.
На мой взгляд, критерий правоты один — профит при закрытии позы.
+2
xp-trade
18 февраля 2013, 11:19
Ну рыночную никто никак не расчитывает, это просто цены опционов на разных страйках переведенные в термины волатильности. Если их нанести на график, то ее форма будет похожа на улыбку. Если считаете, что какой-то страйк торгуется дороже соседнего, конечно продавайте. Есть вероятность того, что с вами все согласятся и цена на этом страйке скоро упадет.
0
Роман Беседовский
18 февраля 2013, 11:45
Насколько я понимаю, если Ваша улыбка отличается от того, что Вы видите на рынке, то чтобы сложить весь профит себе в карман от этих ожиданий надо часто дельтахеджироваться. Я так понимаю, основная проблема возникает из-за того, что позиция становится сложной и расчет дельты становится значительно тяжелее, чем в простых позициях.
+2
Всемирнов Алексей (Lemmy)
18 февраля 2013, 12:53
теоретически если ваша улыбка верная, а улыбка на рынке нет, то продав одно и купив другое в случае регулярного рехеджирования (если оно будет требоваться) свой профит от этой аномалии вы получите (через тетту или рехеджирование), даже если такая аномалия не будет уходить, и будет держаться все время
ну а если она окажется временной и уйдет с рынка, тогда ваша прибыль привалит уже по этому факту (через вегу)
+3

Читайте на SMART-LAB:

🔔 Приглашаем на вебинар по результатам Займера в I квартале

В следующую пятницу, 15 мая, Займер представит финансовые результаты I квартала 2026 года по МСФО. Генеральный директор Роман Макаров и финансовый директор Оксана Грязнова традиционно...

МКК "Займер"

08.05.2026

⚡ Получайте кэшбэк за сделки

Мы запустили акцию для тех, кто давно не пользовался нашим торговым терминалом — или только хочет попробовать. Можно получать кэшбэком 20% комиссий за сделки. Разобраться в условиях...

Т-Инвестиции

08.05.2026

😎 Дочка SOFL – лидер роста в сегменте ИБ-сервисов

Infosecurity (входит в Группу Софтлайн) получила награду от «Лаборатории Касперского». Компанию признали лидером по темпам роста в MSSP – за последний год ее бизнес вырос в 3 раза! ❓ Что...

Softline

08.05.2026

Выработка электроэнергии в РФ в марте 2026г. по Росстату и объем потребления энергии в апреле 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в марте 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 106,34 млрд кВт*ч. ( -0,7% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...