Одна из причин падения рынка-поправки в налоговой системе! Насколько все плохо?

Повышение налогов является одним из факторов, вызвавших текущее снижение нашего фондового рынка, после внесением Минфином 28 мая в правительство нового закона о налогах, рынок упал на -3%.

Я решил разобраться в налоговой реформе и «простым языком», без воды постараюсь изложить в статье все нововведения по налоговому законодательству, а так же сделать вывод — как они отразятся на гражданах, российских компаниях, инвесторах и нашем фондовом рынке в целом!

Налоги

Стоит отметить, что текущая модернизация налоговой системы является крупнейшей за всю историю современной России!
Налоги увеличили как для бизнеса, так и для простых граждан. С 1 января 2025г вступают в силу поправки, это даст нашему бюджету дополнительные средства, около 2.6трлн р в 2025г.

Вот так можно распределить налоговую нагрузку на компании, бизнес и граждан:

Основной вклад в бюджет за счет повышения налогов внесут компании РФ (около 61%). Частный бизнес и граждане тоже поддержат наше государство за счет отчислений (18% и 20% соответственно).

Какие изменения в налогах для граждан?

Наконец то ввели «прогрессивную шкалу налогообложения». Теперь, в теории, богатые будут платить больше!

До
Сейчас налоговая ставка на доход граждан составляет 13%, если годовой доход превышает 5млн р, то 15%.

После
Вместо двух ступеней (13% и 15%) теперь будет действовать 5:

• 13%  — если доход не более 2.4млн р\год (не выше 200т.р. в месяц)
• 15%  — если доход 2.4-5млн р\год
• 18%  — если доход 5-20млн р\год
• 20%  — если доход 20-50млн р\год
• 22%  — если доход выше 50 млн р\год

Росстат уже подсчитал, что под повышение налогов попадут около 3.2% работающего населения. Большинство граждан напрямую повышение налогов не коснется!

Какие изменения в налогах для инвесторов?

Налоги для инвесторов почти не изменятся.

До
Сейчас для инвесторов действует ставка на прибыль в 13%. Ею облагаются дивиденды, купоны, доход от продажи акций и т.д.
Но так же, как и у граждан, если у инвестора годовой доход превышает 5млн р (учитываются не только инвестиционные доходы, но и трудовые), то ставка повышается до 15%.

После
Новая налоговая реформа сохраняет действующие ставки на доход инвесторов.
Однако, если годовой доход инвестора превысит 2.4млн р. (раньше было 5млн), то ставка повышается до 15%.

Какие изменения в налогах для компаний?

Увеличится налог на прибыль российских компаний, так как Минфин увидел рост прибыли нашего бизнеса не смотря на все санкции и ограничения на фоне открытия новых рынков сбыта и ухода иностранных конкурентов.

До
Сейчас ставка на прибыль 20%. Есть отдельные сектора., которые имеют льготы (например IT сектор-ставка на прибыль 0%!)

После
Ставку повысят до 25% (для IT компаний с 0% до 5%)

Какие компании могут пострадать больше других?

По мимо общего повышения налога на прибыль, так же увеличится НДПИ (Налог на добычу полезных ископаемых) и это может напрямую повлиять на ряд компаний, чьи акции популярны у инвесторов:

• Металлурги  — НДПИ увеличат на 15% (Норникель, Северсталь, НЛМК, ММК, Полюс и т.д.)
• Производители удобрений  — НДПИ увечат в 2.3 раза (ФосАгро, Акрон)

Как повышение налогов в целом отразится на фондовом рынке?

Основными негативными факторами для рынка акций после введения новых налоговых поправок является:

• Снижение общей прибыли компаний
• Уменьшение дивидендной доходности

Однако, считается, что отмена ранее введенных экспортных пошлин частично может компенсировать увеличение налогов.

Заключение

Закон принят, остаётся подстраиваться под реалии. Новые поправки начнут действовать только в 2025г. Некоторые блогеры уже кричат, что рынку пришел конец, дивидендов не будет, налоги все съедят и т.д., это не так! Считаю, пока рано делать выводы, особенно излишне-негативные.

Я продолжаю придерживаться своей долгосрочной дивидендной стратегии, при необходимости, корректируя её под рынок. Жду 7 июня, решения ЦБ по ставке и готовлю деньги для покупки подешевевших акций на просадке!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.