30 мая 2024, 01:56
Кримсон про Газпром
Заметки на полях про решение Газпрома не выплачивать дивиденды акционерам (т.е. государству включительно).
По этому поводу Ваш покорный слуга всё уже высказал, причём в НОЯБРЕ 2023 года. Цитирую из "[Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO Южуралзолото и будущее льготной ипотеки (с камео экс-главнокомандующего НАТО)":
«1. Поступает много вопросов про Газпром, мол, »очень дешёвый" и «стоит меньше, чем его пакет Газпромнефти» и всё такое. Логика такая (в среднем) - «очень дёшево = надо брать?!» [...]
Подчёркиваю:
1. На вкус и цвет все фломастеры разные, а мои представления о прекрасном прямо СИЛЬНО отличаются от «среднего по больнице» в финансовом секторе и не только.
2. У меня нет и не будет для вас инвестиционных рекомендаций. Ваши решения - это ваши решения, ваши риски, ваша ответственность.
[...]
Газпром – это не только «95% пакета Газпромнефти ПЛЮС ещё и газовый бизнес, который что-то да стоит». Это не так, ибо такая оценка смотрит только на одну сторону баланса, даже если она формально учитывает долговую нагрузку Газпрома. Проблема Газпрома прямо сейчас, и это то, из-за чего в акции есть дисконт даже чисто по отношению к стоимости её пакета Газпромнефти, заключается в том, что газовый бизнес самого Газпрома на ближайшие годы имеет скорее отрицательное финансовое значение – эдакий «бизнес со знаком минус». Это не значит, что Газпром бесперспективен: у него, на мой вкус довольно светлое, но довольно далёкое будущее, и путь в это будущее будет (емнип, я писал много раз) совсем-совсем не для слабонервных.
Кстати, санкции тут не так уж много и поменяли, хотя и сильно ускорили реализацию всех возможных проблем компании. Ещё на прошлом проекте (это 2020 год, весна) ваш покорный слуга был вынужден постоянно отвечать на вопросы из серии «почему Газпронефть, а не Газпром». Вот поэтому.
На Газпроме сейчас висит «невидимый долг», точнее, «невидимое обязательство» - ему будет очень дорого стоить потеря европейского рынка, и кстати, есть шанс, что и остатки трупопроводного доступа на Евросоюз у него прямо сильно-сильно постараются отобрать. С учётом того, что Евросоюз уже себя безропотно экономически кастрировал, отрезать себе ещё и пару-тройку пальцев – не так уж и сложно. Но даже если этого не будет, то Газпрому всё равно предстоит (он просто «обязан», иначе бизнесу – каюк) потратить монструозные деньги, чтобы наладить (ближе к концу десятилетия) экспорт в Китай в хоть-сколь-нибудь серьёзных объёмах, но эти объёмы (без гарантий, но скорее всего) уже никогда (ибо Китай – это не ЕС с его идиотским «индексным» ценообразованием) не будут с такой маржинальностью, как поставки в ЕС.
Истории про то, что Газпром начнёт запускать мега-экспорт СПГ морским путём – имеют те же самые проблемы, которые имеют все позитивные инвестиционные тезисы про ещё одну любимую компанию некоторых российских банков и инвесторов - Новатэк [NVTK]… " [Прим. Кримсон из 2024: про Новатэк уже тоже достаточно писал, повторять не буду]
sponsr.ru/crimsonanalytics/44599/
Оценка по Газпрому не изменилась, но уточнилась. После визита Путина в Пекин стало понятно, что китайцы с Газпрома не будут сдирать шкуру, потому что они сдерут с него три шкуры, и дай Бог, чтобы они на этом удовлетворились. Это не потому что китайцы — плохие, они просто прагматично действуют в своих интересах, а нам просто нужно помнить, что за всё надо платить.
t.me/crimsondigest/1689
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
По этому поводу Ваш покорный слуга всё уже высказал, причём в НОЯБРЕ 2023 года. Цитирую из "[Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO Южуралзолото и будущее льготной ипотеки (с камео экс-главнокомандующего НАТО)":
«1. Поступает много вопросов про Газпром, мол, »очень дешёвый" и «стоит меньше, чем его пакет Газпромнефти» и всё такое. Логика такая (в среднем) - «очень дёшево = надо брать?!» [...]
Подчёркиваю:
1. На вкус и цвет все фломастеры разные, а мои представления о прекрасном прямо СИЛЬНО отличаются от «среднего по больнице» в финансовом секторе и не только.
2. У меня нет и не будет для вас инвестиционных рекомендаций. Ваши решения - это ваши решения, ваши риски, ваша ответственность.
[...]
Газпром – это не только «95% пакета Газпромнефти ПЛЮС ещё и газовый бизнес, который что-то да стоит». Это не так, ибо такая оценка смотрит только на одну сторону баланса, даже если она формально учитывает долговую нагрузку Газпрома. Проблема Газпрома прямо сейчас, и это то, из-за чего в акции есть дисконт даже чисто по отношению к стоимости её пакета Газпромнефти, заключается в том, что газовый бизнес самого Газпрома на ближайшие годы имеет скорее отрицательное финансовое значение – эдакий «бизнес со знаком минус». Это не значит, что Газпром бесперспективен: у него, на мой вкус довольно светлое, но довольно далёкое будущее, и путь в это будущее будет (емнип, я писал много раз) совсем-совсем не для слабонервных.
Кстати, санкции тут не так уж много и поменяли, хотя и сильно ускорили реализацию всех возможных проблем компании. Ещё на прошлом проекте (это 2020 год, весна) ваш покорный слуга был вынужден постоянно отвечать на вопросы из серии «почему Газпронефть, а не Газпром». Вот поэтому.
На Газпроме сейчас висит «невидимый долг», точнее, «невидимое обязательство» - ему будет очень дорого стоить потеря европейского рынка, и кстати, есть шанс, что и остатки трупопроводного доступа на Евросоюз у него прямо сильно-сильно постараются отобрать. С учётом того, что Евросоюз уже себя безропотно экономически кастрировал, отрезать себе ещё и пару-тройку пальцев – не так уж и сложно. Но даже если этого не будет, то Газпрому всё равно предстоит (он просто «обязан», иначе бизнесу – каюк) потратить монструозные деньги, чтобы наладить (ближе к концу десятилетия) экспорт в Китай в хоть-сколь-нибудь серьёзных объёмах, но эти объёмы (без гарантий, но скорее всего) уже никогда (ибо Китай – это не ЕС с его идиотским «индексным» ценообразованием) не будут с такой маржинальностью, как поставки в ЕС.
Истории про то, что Газпром начнёт запускать мега-экспорт СПГ морским путём – имеют те же самые проблемы, которые имеют все позитивные инвестиционные тезисы про ещё одну любимую компанию некоторых российских банков и инвесторов - Новатэк [NVTK]… " [Прим. Кримсон из 2024: про Новатэк уже тоже достаточно писал, повторять не буду]
sponsr.ru/crimsonanalytics/44599/
Оценка по Газпрому не изменилась, но уточнилась. После визита Путина в Пекин стало понятно, что китайцы с Газпрома не будут сдирать шкуру, потому что они сдерут с него три шкуры, и дай Бог, чтобы они на этом удовлетворились. Это не потому что китайцы — плохие, они просто прагматично действуют в своих интересах, а нам просто нужно помнить, что за всё надо платить.
t.me/crimsondigest/1689
Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
Крокодил Данди / Crocodile Dundee (1986)
Василий, в экономике есть исторически сложившиеся законы
Metzger, прекращайте панику нагнетать. ОПЕКи всякие могут и сократить добычу, например, для компенсации
Хуситы сообщили о сбитом ими истребителе ВМС США в Красном море!
Йеменские хуситы (движение «Ансар Аллах») сообщили, что сбили в Красном море палубный истребитель ВМС США F/A-18. Об этом сообщил ...
formalist, в смысле?
Juan Gores, тигер списания формальный он относится ко всем субордам. В 22г был повод списать, но ВТБ ничего не списал а остановил выплаты до 24г.
Суборды в ВТБ держат клиенты привелегии и прайма....
20:17
Разбор, почему VK Видео - это не замена Youtube Вышел свежий выпуск от Бэда, чем плох VK для публикации видосов и почему он никогда не заберет долю Youtube. Я знал, что VK уже давно не тот, но что там...
20:28
ТОЛЬКО ПОСОЛИТЬ
набор факторов, которые нужно только взвесить и посолить.Самое печальное зрелище, это не слякоть за окнами.Самое печальное-массовый проеб денег народом, все «выигравшие» это лишь ...
bilet1952, не позднее 10 рабочих дней с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов — не позднее 09.01.2025. e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZOfrQPtq9kWiF2ZtNNjYQw-...
Ставки сделаны - НАДБАВКИ НА 2025Г. УСТАНОВЛЕНЫ! Как изменились целевые цены по сбытовым компаниям?!
По сбытовым компаниям установлены сбытовые надбавки на 2025 год — это важнейшее событие для комп...
Импорт Должен стать «премиальным», т.е. импортировать не все подряд лишь бы увеличить Размер товарооборота, а только то, что Критически нужно себе или невозможно произвести у себя.
Экспорт должен быть с максимальной добавленной стоимости которую ты можешь получить из первично сырья и только это продавать.
Тогда как сейчас все происходит наоборот, Экспортируют лишь самое дешевое и первичные товары, а импортируют лишь товары с конечным потреблением!
Очередной новый план д 30 года, Это получить 250-300 газовозов и танкеров для увеличения экспортного сырьевого потенциала России, но не указанно в плане развития Экспорта, плана развития судостроительного потенциала или кто построит Этот Флот, т.к. Верфей в достаточном количестве нет на данный момент то весь флот или конечный продукт уже решили закупать за границей, а Это или южная Корея или Китай, по последним данным Это Китай.
В итоге получаем что Рост экспорта газа уже ограничен, параллельно идут работа по запуску проекта СС-2 который будет завершен к 28-30г, Но в тоже время уже утвержден план по Увеличению Экспортного потенциала СПГ и Нефти через морские перевозки к Тому же сроку к 30г, В тое время нет мощностей построить их самому, а значит Весь Этот план уходит импортные производственные мощности. Это значит что в данный момент аж ТРИ сверх затратных проекта, которые противоречат друг другу и ни Один проект не улучшает экономический РОСТ в стране до 30 года !
А ЕС, КНР и США пускай платят за сырьё в разы дороже.
Нигде не видел вменяемого расчёта — почему вместо строительства газовозов и газопроводов за астрономические деньги не строят заводы первичной переработки сырья в более компактные и удобные для транспортировки формы. сократив экспорт до объемов которые мы можем добыть своими силами и прекратив закупки импортного оборудования, мы выиграем только от роста цен на сырьё. А если прекратим торговать российским гражданством за 70 т.р. и выплачивать половине Средней Азии мат капитал по 850 т.р. и оформлять им российские пенсии целыми кишлаками в Таджикистане так ещё и в плюсе останемся. А проблемами с безопасностью в Средней Азии пускай решает Казахстан. Ему нужнее.
тот же газ легко перерабатывается в аммиак, а аммиак смешиваясь с кислотами превращается в сыпучие удобрения типа селитры которую в мешках можно экспортировать по всему миру без всяких газовозов и трубопроводов.
2. Основные причины нападки США на Россию — желание США нагадить Европе. В принципе если не рассуждать как «Коты леопольды из Кремля» - «ребята давайте жить дружно», то максимально Слабая Европа жёстко конкурирующая с КНР за сырьё и рынки сбыта в России — идеальный вариант для России. Зачем Путин поддерживает ЕС экспортом сырья нефти игаза непонятно. Зачем Путину этот 4-ё рейх недоделанный на границе непонятно. Бедный и слабый ЕС с внутренними проблемами гораздо безопасней для окружающих, чем сильный и богатый ЕС.
История со Сталиным который до 22 июня 1941 года гнал эшелоны с пшеницей в Германию Путина ничему не учат. Необходимо договориться с США и в обмен на Украину удавить ЕС вместе с США. Дружба с терпилами из ЕС которые не в состоянии отстоять свои права перед США ничего не стоит.
Я имел ввиду в целом то, что те цены на спотовом рынке газа не сильно сказались на газпроме, на этом больше заработали перекупщики российского газа.
Какие реально контракты у газпрома — без понятия, это надо у компании спрашивать. Думаю многие как и с Китаем не разглашаются.