⚡️ IPO IVA Technologies
Добрый день, друзья!
Первичные размещения сыпятся на российских инвесторов как из рога изобилия. 😊
Сегодня о своём внезапном выходе на биржу (уже на следующей неделе) объявила компания IVA Technologies, которая является разработчиком системы корпоративных коммуникаций (ВКС, что-то типа Зума).
Исходя из верхней границы объявленного ценового диапазона IPO, собственники компании оценили её капитализацию в 30 млрд руб.
Если мы увеличим показатели выручки и чистой прибыли компании за 2023 год в 1,5 раза (предполагаемый темп роста в 2024 году), то получим форвардный мультипликатор P/E=11,5х, а P/S=8,1х. Очень дорого!
Помимо неадекватной оценки, я бы отметил ещё один существенный фактор.
Системы видеоконференцсвязи сегодня не разрабатывают разве что школьники. Подобных «экосистем» (как называют своё ПО ребята из IVA Technologies) на рынке представлено огромное множество.
❗️ Поэтому далеко не факт, что выручка и прибыль компании будут расти в будущем теми же темпами (по 50% в год) что и в 2023 г. (когда из РФ ушли иностранные компании).
_____________
❌ Резюме. Однозначно пропускаем IPO IVA Technologies
Эльзар Тимирбулатов, именно это и создаёт дополнительные риски: завтра у госов установка поменяется и выручка рухнет.
Эльзар Тимирбулатов, как это не их? А чей же?
у труконф Акционерное общество «ТКС»
а эти ООО «ИВКС»
"❗️ Поэтому далеко не факт, что выручка и прибыль компании будут расти в будущем теми же темпами (по 50% в год) что и в 2023 г. (когда из РФ ушли иностранные компании)."
Всё верно. Точнее наоборот: факт, что такого не будет. За 2022-й у них заявлена выручка 1.5 млрд., за 2023-й реальная порядка 1.3 млрд. Рост отрицательный, как говорится.