ГК Элемент: основные моменты эфира с Тимофеем Мартыновым
На канале Тимофея Мартынова вышел эфир с компанией Элемент. Собрал ключевые тезисы.
На вопросы отвечают представители компании:
Президент — Илья Иванцов
Вице-президент по финансам и инвестициям — Олег Хазов
👉 Книга заявок для участия в IPO закрывается 29 мая 2024 года
👉 Ценовой диапазон 223,60 — 248,4 рублей за лот в 1000 акций
👉 Точное количество акций будет определено путём деления нашего целевого объёма размещения в 15 млрд на цену размещения.
👉 Фактическое количество определится по результатам размещения
👉 Остаточный объём (не размещенных) акций будет погашен
👉 Мощный рост продаж произошёл за счёт наших потребителей
👉 Большее количество наших потребителей, являющихся российскими производителями электронной и радиоаппаратуры, проявляют спрос ко всей нашей номенклатуре
Количество потребителей резко возросло с 2000 до 3000 по следующим причинам:
👉 Внедряются механизмы нацеленные на отечественную компонентную базу. Существует российский балльный реестр, чтобы стимулировать использование отечественных компонентов
👉 Ситуация, которая началась в 2020-2021 году с нарушением поставок, привела всех к выводу, что необходимо гарантировать стабильность поставок электронных компонентов. Поэтому многие нацелились на замещение импортных компонентов на российские.
👉 Прогноз выручки за 2024 год до 45 млрд рублей при рентабельности на уровне 30%
👉 Рентабельность по чистой прибыли в районе 15%.
👉 В нашей модели до 2030 года мы стремимся к рентабельности более 30%
👉 Рентабельность мировых компаний по EBITDA в среднем составляет 35%+
👉 В прошлом году, чип, который используется, стал на 100% российским
👉 Текущая загрузка мощностей близка к 100%
👉 Рост рынка российских электронных компонентов прогнозируется примерно на 29% до 2030 года. Мы планируем расти вместе с рынком, где будет больше и больше российских компонентов.
Помимо этого, у нас есть ещё 2 перспективных сегмента, в которых компания планирует активно развиваться:
👉 Электронные блоки и модули. Вклад в нашу выручку пока невысокий — на уровне 10%, но здесь мы видим серьезные возможности для роста, сегмент маржинальный. Мы это направление будем развивать. Планируем достижение доли рынка в 15-20%
👉 Электронное машиностроение (точное машиностроение). Это производство оборудования для производственно-технологического процесса в области микроэлектроники и некоторых материалов.
Эти сегменты позволят расти к 2030 году с опережающим темпами по сравнению с ростом рынка электронно-компонентной базы
👉 80% электронно-компонентной базы сегодня импорт (преимущественно, Китай)
👉 Наша задача заместить собственной продукцией импорт
👉 В рамках программы “Развития высокоскоростного железнодорожного транспорта” есть понимание, что данная программа должна реализовываться с максимальным использованием отечественного оборудования
👉 Радиоэлектронная аппаратура и тема санкционной устойчивости являются императивом
👉 Критическая необходимость опережающего развития пришла в последние 2-2,5 года. Реализацию последовательной гос. политики уже начинаем видеть в наших цифрах роста производства и финансовых показателей, но это только начало пути
👉 На горизонте 2025-2026 года задачи по локализации этих категорий будут решены
👉 Доля импорта этих материалов в среднем до 50%, но доля не статична и сокращается.
👉 Пик капекса мы планируем пройти в 2025 году
👉 50 млрд рублей — вложения в производственные мощности на горизонте в 3 года
👉 25 млрд рублей пойдут на инвестиции в разработку продуктов (нематериальные активы)
👉 Собственные средства будут до 30%, а остальное покрываться за счёт государственных субсидий
👉 Площадей для нового оборудования на заводе Микрон хватит
👉 Одна из наших задач — построить новые корпуса, где разместятся разработчики и будет производиться продукция
👉 Темпы роста выручки составляет 30% в год с оптимистичным прогнозом
Меры правительства, для поддержки нашей отрасли:
👉 государство поддерживает разработку широкую номенклатуру микроэлектроники (государство субсидирует от 70% до 90% затрат, при этом оставляя права разработчикам)
👉 льготные кредиты для расширения и создания производства мощностей. Некоторые программы позволяют привлекать до 100 млрд рублей на длительный срок
👉 налоговые льготы
👉 субсидии на стимулирование спроса на российскую продукцию
Дивидендная политика
👉 25% от скорректированной прибыли.
👉 Каждый заработанный рубль нужно активно инвестировать в развитие, так как мы растущая компания
👉 За 2023 год дивиденды ещё не были распределены, поэтому их сможет получить весь пул наших акционеров в течение ближайших двух месяцев
