Рентал ПРО выходит на IPO
Управляющая компания «А класс капитал» в понедельник объявила о начале сбора заявок на паи фонда индустриальной недвижимости «Рентал ПРО». Цена пая составляет 986 руб., сбор заявок продлится вплоть до 5 июня 2024 года включительно.
📆 Ожидается, что торги паями (RU000A108157) на Мосбирже начнутся уже 6 июня 2024 года. Предложение доступно только для квалифицированных инвесторов, которые смогут приобрести паи через ведущих российских брокеров, используя их мобильные приложения.
На самом деле событие историческое: впервые на отечественном фондовом рынке пройдёт размещение паев фонда недвижимости по стандартам IPO. Для инвесторов это несомненно позитивное событие, поскольку в торгах будет присутствовать маркетмейкер, а также будет задействован механизм стабилизации цены, который будет активен в течение 30 дней после начала торгов. Ну а доступ к IPO только квалам не раздует «пузырь» и поддержит уровень аллокации, который в последнее время редко когда превышает 10%.
📈 Вообще, популярность фондов недвижимости растёт с каждым годом, однако у «Рентал ПРО» есть важное ключевое отличие: планируется приобретать не только готовые объекты, но и на стадии их строительства. Такой подход обеспечивает инвесторам дополнительные возможности для получения прибыли, поскольку стоимость этих объектов возрастет в будущем объектов на этапе строительства ниже, и нынче это большая редкость на отечественном рынке недвижимости. Готовые объекты до покупателей не доходят – все раскупается еще на ранней стадии строительства.
Предполагаемый объём активов размещения на IPO фонда на этапе размещения составляет более 25,7 млрд руб., что потенциально делает его самой крупной сделкой с 2021 года на рынке первичных размещений (тогда было IPO Fix Price). В связи с тем, что законодательство запрещает неквалифицированным инвесторам вкладываться в строительство коммерческой недвижимости, данное IPO будет доступно исключительно для квалов.
🏗 В последние годы наблюдается активное снижение количества свободных площадей на рынке индустриальной недвижимости, что спровоцировало значительный рост стоимости аренды: если в 2021 году средние ставки составляли 5,5 тыс. руб. за м², то по итогам 1 кв. 2024 года показатель составил уже 9 тыс. руб. Что называется, почувствуйте разницу!
Важно также отметить, что доля вакантных площадей в данный момент находится на историческом минимуме, при этом цифровизация экономики формирует повышенный спрос на индустриальную недвижимость. В настоящее время в России наблюдается острая необходимость в строительстве дата-центров и складских помещений для маркетплейсов, и фонд «Рентал ПРО» планирует сфокусироваться именно на этих направлениях… Поэтому этот драйвер тоже нужно держать в голове.
Нельзя не упомянуть и ещё об одной интересной детали: фонд «Рентал ПРО» будет зарабатывать как на росте, так и на снижении ключевой ставки, поскольку соотношение чистого арендного дохода к стоимости объекта (cap rate) движется в том же направлении, что и ключ, и очень сильно с ним коррелирует.
👉 Подводя итог, отмечу, что фонд «Рентал ПРО» ориентирует на доходность 20-22% годовых в десятилетнем горизонте, и это может стать привлекательным вариантом для диверсификации инвестиционного портфеля. Если у вас ещё нет статуса квалифицированного инвестора, то сейчас самое время задуматься о его получении. Один из самых простых способов — достичь торгового оборота на сумму 6 млн рублей через фонды денежного рынка с минимальными комиссионными издержками, где если сильно постараться комиссии за торговые операции могут быть совершенно нулевыми.
Ну а что касается управляющей компании «А класс капитал», то она имеет положительный трэк-рекорд. В частности, буквально в прошлом году компания закрыла свой первый ЗПИФ на недвижимость «ПНК-рентал», общая доходность которого с 2020 года за неполные три года работы составила 73%! Поэтому в этом смысле, как говорится, не придраться.
❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным.
