Sid_the_sloth
Sid_the_sloth личный блог
25 мая 2024, 08:47

Обвал начался?! Почему падает рынок и что дальше

Порадовались и хватит? Ещё неделю назад мы отмечали первое за 2 года взятие 3500 п. по индексу Мосбиржи, и спустя всего несколько дней — индекс отлетает в обратную сторону и прокалывает 3400, бумерангом сшибая плечи уверовавших в безоткатный рост хомяков. Не успели моргнуть глазом — вернулись на уровни начала апреля. А ведь я не зря ехидно спрашивал  — какая следующая остановка у индекса, на 3.600 или на 3.400.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.
Обвал начался?! Почему падает рынок и что дальше

😱Ужас и летящие кишки

Заголовок статьи, честно признаюсь — клик6eйтный. Никакого большого падения пока не началось. Строгих критериев для терминов «падение» или «коррекция» не существует, но я для себя придерживаюсь такой условной градации: -5% с достигнутых максимумов по индексу — коррекция, -10%  — серьезная коррекция, -15%  — падение, -20%  — сильное падение, -30% и больше — обвал. Для отдельных акций эти цифры могут быть гораздо выше, для некоторых пузырей и -50% будет лишь адекватным снятием перекупленности.

🤷‍♂️Так что нынешний откат с 3500 до 3400 (-2,8%) даже до коррекционного движения не дотягивает. Так, рябь на воде. На графике индекса за год это снижение ещё надо постараться разглядеть. Цитируя классиков, "мы ещё ничего не начинали...".

Обвал начался?! Почему падает рынок и что дальше
График iMOEX за 12 месяцев. Ну и где тут «падение»? Источник: TradingView

🤦‍♂️При этом даже на таком скромном движении многие умудрились потерять кучу денег. Некоторых уже успело отмаржинколлить. В ветках Газпрома, ОАК, ЭсЭфАй, Сегежи в Тинькофф Пульс — снова вопли, слёзы и крики о том, что «казино» их обобрало до нитки. В отдельных историях третьего эшелона — техасская peзня бензопилой. Никогда такого не было и вот опять.

😉А лично мне нравится. Наконец хоть какая-то волатильность после нескольких месяцев изматывающе монотонного заползания наверх. Наконец снова стали приходить пуш-уведомления брокерских приложений о том, что цены некоторых бумаг вернулись к давно поставленным «колокольчикам».

Обвал начался?! Почему падает рынок и что дальше
Мой злободневный мем. Хотя я тоже хомяк :) Просто ленивый, и ТАКОЕ не покупаю.

📉Среди бумаг индекса в лидерах падения 24 мая — акции ВК (-4,4%), «Россети» (-3,5%), «Система» (-3,2%), «Сегежа» (-3,2%), Селигдар (-3,1%).

📈Против рынка при этом пытались расти «ФосАгро» (+1,4%), Совкомфлот (+1,1%), МКБ (+0,6%), «Аэрофлот» (+0,4%), и Магнит (+0,4%). Как можно заметить, рост «передовиков» очень скромный по сравнению с падением аутсайдеров.

Обвал начался?! Почему падает рынок и что дальше
Скрин из соцсети Тинькофф Пульс

📉Почему падаем корректируемся?

Как обычно, есть несколько поводов немного охладиться в эту майскую жару (в Питере кстати +26, сегодня днём выберусь на пляж Финского залива). Перечислю возможные причины, которые привели к панике в стройных хомячьих рядах:

🔻Вероятное повышение ставки и удержание её на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. Подтвердились худшие опасения о том, что регулятор займет предельно жесткую позицию.

🔻Негатив по Газпрому. Газпром занимает 3-е место в индексе, поэтому слив «национального достояния» автоматически означает и просадку широкого рынка.

🔻Рост доходностей ОФЗ и корпоративных бондов. Хотя ОФЗ-ПД сейчас считаются «токсичным» активом, рынок всё же оглядывается на них и понимает, что акции должны предлагать потенциальную доходность существенно ВЫШЕ, чем можно получить в средних и длинных ОФЗ — ну хотя бы процентов 20. Рост рынка на 20% в год в нынешних условиях вызывает определенные сомнения.

🔻Укрепление рубля. «Деревянный» на продажах валютной выручки последние недели показывает силу и уже загнал доллар ниже 90 ₽.

🔻Снижение нефти. Цены на «черное золото» стагнируют, а в нашем экспорте (и, соответственно, индексе) нефтянка занимает почетное место.

🔻Общая перегретость  — мы уверенно росли всего лишь с парочкой нормальных коррекций уже год с 2600 п., ну камон. А последняя коррекция по индексу больше 5% была в декабре 2023.

🔻Ожидания очередного геополитического обострения во 2-й половине года. Все осознают, что эскалация неизбежна — вопрос только в том, когда она «выстрелит» и чем в итоге обернётся для сторон конфликта.

🔻Это опять происки тех самых злых инопланетян👽

👉Накидайте в комментариях ещё идей, возможно что-то упустил.

Обвал начался?! Почему падает рынок и что дальше
Лидеры взлёта и падения в индексе Мосбиржи. Источник: Смартлаб

🤔Что будет с рынком дальше?

Начало ли это большого разворота? Не знаю. Все предыдущие просадки за последние полтора года быстро откупались, последняя нормальная распродажа была по факту объявления мобилизации осенью 2022-го. Система замкнута, ликвидности много, денег у физиков — хоть залейся. Нерезы сидят заблокированные. Ожидания по инфляции плохие — т.е. для многих альтернативы акциям нет. При таких вводных тяжело сильно снижаться.

🤯Для того, чтобы рынок наконец дал хорошие цены для большого закупа вдолгую, необходимо негативное событие не меньшего уровня, а скорее даже большего, чем первая волна мобилизации. Прям Black swan, как говорят наши визави за океаном. Что это может быть — внезапная ключевая ставка 30%, удар тактической ядеркой или военное положение с закрытием границ по типу украинского, я загадывать не хочу.

Хотя в некоторых отдельных историях уже появляются довольно интересные цены. Присматриваюсь к ним и последовательно переставляю «колокольчики» ниже — надеюсь, дойдем и до них.

💰 На этой неделе закупился активами на чуть большую сумму, чем обычно. Что именно добавил в портфель — детально расскажу вечером, не пропустите если вдруг интересно. А я на пляж, потому что в такую погоду надо греться под солнышком, а не париться по поводу трёх процентов просадки в портфеле😎

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Другие полезные материалы:
📍 ОФЗ летят в ад! Почему так происходит и когда это закончится. Мои убытки
📍 «Народный портфель». Инвесторы принесли на биржу рекордный объем денег
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
16 Комментариев
  • Матвей
    25 мая 2024, 09:04
    Да всё норм. Рынок акций - закрытая система. Чтобы кто-то заработал - кто-то должен деньги потерять.
    • Михаил Titov
      25 мая 2024, 11:07
      Матвей, нет, не закрытая)
    • Сергей
      25 мая 2024, 11:14
      Матвей, нет не так. Достоточно всем уверовать что цена Газпрома  не более 50 рублей, он столько и будет стоить, без продаж акциий вообще, мгновенно капитализация рынка просядет. Вопрос не в количестве денег- это эфемерно. Главное в вере! 
      Примерно как в вере в фиатные деньги.
      • Матвей
        25 мая 2024, 13:27
        Sergey_Sergeevich, так это всегда так было.
        Покупка акций — есмь акт веры😀
        Кто то из известных инвесторов сказал.
  • CyberWish
    25 мая 2024, 10:12
    Нужно больше золота мемов ))
    • ив иконн
      25 мая 2024, 12:25
      CyberWish, не. Не надо. Одного вполне хватает
  • nicknh
    25 мая 2024, 11:01

    Тоже не вижу никакого обвала. Все ожидаемо перед летом. Кто не платит дивиденды, корректируются, т.к., по каким-то неведомым причинам, многие ждали дивиденды. Удивительно, что кто-то их вообще платит.

     

    А обвал — с одной стороны очень хотелось бы, т.к. почти все распродал на росте. С другой стороны — если не будет армагедона, то при высокой инфляции акции растут, как правило. Денег же больше в системе, выручки больше. Выглядит красиво — нарастили выручку на 3000%. Но это просто инфляция.

     

    Так что все стабильно, с учетом обстоятельств. Но в нашем государстве с 90-х стабильность — это аномалия. Могу вспомнить только период 2000-2007 г. относительно стабильным. Все остальное — постоянные сюрпризы.

     

    А если будет армагедон, то, как говорится, никто не заставлял до него доводить. Впрочем, дети в песочнице всегда доводят ситуацию до крайности, на то они и дети.

  • ив иконн
    25 мая 2024, 12:24
    Браво Сид) как и обычно: по делу, коротко и с юмором))) к сожалению, не могу поставить сразу два лайка)
    Какие отдельные истории с интересными ценами имеете ввиду? (то, что это не будет ИИР я понимаю)
      • Игорь Копнинов
        26 мая 2024, 06:30
        Sid_the_sloth, Привет , а как же Мечел ?
  • ImDim
    25 мая 2024, 12:47
    Большой обвал это больше -50%. Коррекция это -20… -50%. Все что меньше -20% даже обсуждения не заслуживает. 
  • Eugeen
    26 мая 2024, 14:24
    На просторах Wall Street уже много лет живёт выражение «Sell in May and Go Away». Сейчас оно как никогда уместно. Май — сезон распродаж. Большинство тех, кто хотел выплатить дивиденды их выплатили или объявили, остальных тупо сливают. Но судя по опыту прошлого года, если в июне сохранят ключевую ставку (а тем более если ее повысят) народ выйдет из акцией и до начала зимы пересидит в облигациях под +16%, в «ликвидности» или в депозитах. А это значит, что впереди лишь снижение фондового рынка. Молодцы те, кто это понял и вышел на «хаях».

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн