Покупка акций Autodesk на падении, скорее всего, плохая идея (волновой анализ Эллиотта)

По сравнению с «Великолепной семеркой» Autodesk выглядит маленькой компанией с рыночной стоимостью менее 48 миллиардов долларов. Но когда речь заходит об архитектурном, инженерном и конструкторском программном обеспечении, она является лидером мирового рынка. Вообще говоря, ее продукты помогают людям, которые создают вещи — от обуви до самолетов. Даже Лаборатория реактивного движения NASA сотрудничает с Autodesk в разработке концепта посадочного аппарата, который в один прекрасный день сможет искать жизнь на планетах во внешней части Солнечной системы. Учитывая, как захватывающе все это звучит, можно подумать, что акции ADSK будут стремительно расти на фоне всей этой шумихи. В действительности же акции компании значительно отстают от S&P 500 и торгуются на уровне, близком к тому, на котором они находились четыре года назад. Совсем недавно компания отложила годовой отчет за 2024 финансовый год из-за внутреннего расследования. Она не ожидает существенных изменений в результатах прошлого года, но рынку эта новость все равно не понравилась. Акции Autodesk стоят чуть больше 221 доллара за акцию, что почти на 36% ниже пика, достигнутого в августе 2021 года на отметке 344 доллара, и на 21% ниже максимума марта этого года на отметке 280 долларов за акцию. Давайте посмотрим, поможет ли нам график волн Эллиотта, представленный ниже, понять, стоит ли инвесторам покупать акции этой замечательной в остальном компании.
Короче говоря, не стоит. Падение с $344 до $163 можно рассматривать как пятиволновую импульсную модель. Мы обозначили ее структуру как 1-2-3-4-5 в волне A, где также видны пять субволн волны 3. Теория гласит, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция в другую сторону. Здесь волна B выглядит как четкий двойной зигзаг, обозначенный (w)-(x)-(y). Волны (w) и (y) — это простые зигзаги a-b-c, а волна (x) — треугольник a-b-c-d-e. Интересно отметить, что конец коррекционного восстановления наступил вскоре после того, как он коснулся уровня сопротивления 61,8% по Фибоначчи. Если этот расчет верен, то недавнее падение с $280 за акцию должно быть частью волны C. Ее начальные цели лежат ниже нижней границы волны A. Учитывая, что следующая крупная область поддержки находится вблизи минимумов Covid-19 2020 года, имеет смысл ожидать снижения примерно до $130. По сравнению с текущей ценой это будет еще 40-процентная распродажа. Невозможно? Не совсем. Несмотря на многочисленные конкурентные преимущества, рост выручки Autodesk не превышает двузначных цифр. При этом компания получает около 1,5 млрд долларов свободного денежного потока в год, что означает, что акции торгуются с коэффициентом P/FCF на уровне 32. Такой высокий коэффициент больше подходит для быстрорастущего стартапа, чем для зрелого лидера рынка. При цене 130 долл. акции Autodesk были бы достаточно хорошей инвестицией. Однако сейчас мы считаем, что акции Autodesk следует избегать из-за завышенной стоимости и явной медвежьей волновой модели Эллиотта.

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции