Завьялов Илья Николаевич DeFi в TradFi.
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Когда миры сталкиваются
До сих пор криптовалюты, особенно DeFi, работали преимущественно в своем собственном мире. Созданные примитивы по своей сути направлены на удовлетворение потребностей держателей токенов в стенах экосистемы DeFi. Например, децентрализованные биржи позволяют обменивать токены управления, услуг или газа на другие аналогичные токены. Протоколы кредитования позволяют пользователям брать токены в долг, используя другие токены в качестве залога. Активности много, но большая ее часть остается в пределах «планеты крипто». В связи с этим возникает вопрос: «Как и когда эта технология может проникнуть в мир за пределами блокчейна?».
Ответ может быть раньше, чем мы думаем. На самом деле «планета криптовалют» и «реальный мир» идут на сближение.
Крупнейший в мире управляющий активами интегрируется с DeFi
С тех пор как в прошлом году компания BlackRock объявила о своем намерении создать биткоин-ETF, она не перестает создавать волны в сфере цифровых активов. Недавно они запустили свой первый он-чейн фонд под названием BUIDL («Институциональный фонд цифровой ликвидности BlackRock USD»), представленный в виде токена на Ethereum и обеспеченный казначейскими облигациями США.
BUIDL стремится предложить стабильную стоимость в 1 доллар за токен и выплачивает ежедневно начисленные дивиденды непосредственно на кошельки инвесторов в виде новых токенов каждый месяц. Фонд инвестирует 100% своих активов в наличные средства, казначейские векселя США и соглашения об обратном выкупе, что позволяет инвесторам получать доходность, держа токен на блокчейне. Инвесторы могут передавать свои токены 24/7/365 другим предварительно одобренным инвесторам. Участники фонда также будут иметь гибкие возможности хранения, позволяющие им выбирать способ хранения своих токенов.
_______________________________________________________________________________________________________________________________
Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.
Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov
Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/
С момента запуска 21 марта BUIDL собрал 375 миллионов долларов активов, что составляет почти 30% рынка токенизированных казначейских обязательств США. Значительная часть этого роста была обеспечена портфельной компанией Pantera Ondo, которая внесла в фонд $140 млн через свой краткосрочный казначейский фонд США.
Компании BlackRock и Franklin Templeton лидируют на рынке токенизированных казначейских обязательств США, выводя RWA («активы реального мира») на первый план. Мир централизованных финансов интегрируется с децентрализованными финансами.
«Мы считаем, что следующим шагом вперед станет токенизация финансовых активов. Это означает, что каждая акция, каждая облигация будет иметь свой собственный, по сути, CUSIP. Они будут находиться в одной главной книге. У каждого инвестора будет свой идентификационный номер.
«С помощью токенизации мы сможем избавиться от всех проблем, связанных с незаконной деятельностью вокруг облигаций и акций. Но самое главное, что с помощью токенизации мы сможем настраивать стратегии, подходящие каждому человеку.
«Мы считаем, что это технологическая трансформация для финансовых активов».
— Ларри Финк, интервью Bloomberg Television, 12 января 2024 г.
Практические преимущества токенизации нельзя игнорировать, поэтому мы считаем, что за ней последуют и другие традиционные инкумбенты. К преимуществам относятся ликвидность 24/7/365, мгновенное урегулирование транзакций и снижение операционного трения — характеристики, которые редко реализуются в традиционных системах. Это не просто техническая модернизация финансовых операций, но и стратегическое расширение, которое в конечном итоге может способствовать расширению охвата населения финансовыми услугами и углублению рынка.
Фонд BUIDL компании BlackRock потенциально может стать катализатором более широкой интеграции между TradFi и DeFi. В конечном итоге различие между традиционными и децентрализованными финансами может стать все более размытым.
