Доходность акций, облигаций и депозитов за последние 20 лет

Методика расчета:

▪️ Акции: для 2003-2004гг Refinitiv Russia Total Market (полной доходности), с 2004г индекс МосБиржи (полной доходности).
▪️ Облигации: для 2003-2019гг Индекс корпоративных облигаций МосБиржи (полной доходности), с 2020г Cbonds CBI RU Middle Market Investable.
▪️ Депозиты: средневзвешанная ставка по депозитам физ. лиц в RUB (без Сбербанка) сроком до 1 года (без «до востребования») с ежемесячным реинвестированием (с декабря пред. года по декабрь тек. года) по ставкам на конец каждого месяца * 0.6 + доходность денежного рынка за год (LQDT ETF) * 0.4 (денежный рынок с 2020 года, ранее вес ставок депозитов = 1). Если указанные данные по депозитам отсутствуют используется максимальная процентная ставка по десяти банков, привлекающих наибольший объём депозитов физ. лиц * 0.9.
▪️ Инфляция: к декабрю пред. года по данным Росстата (для периодов без данных, используется последнее значение индекса).
▪️ Коэф. Шарпа = (CAGR(portfolio)- CAGR(deposit rate))/Std(portfolio).
▪️ Источники: Расчеты УК ДОХОДЪ, МосБиржа, Банк России, Росстат

P.S.
в наше смутное время ипотека с гос поддержкой в 8% выглядит неплохим финансовым инструментом, учитывая что инфляция была в среднем 8,4%

Облигации Депозиты инфляция акции банки

@clubfingramota

Evgenus

Москва

8 314

с 17 апреля 2013

4 Комментария

Дюша Метелкин
09 мая 2024, 15:23
5 лет накиньте ещё, биржа уже была. А лучше 6.
Будет тоже подгонка данных, но уже в другую сторону
0
Принцип Парето
09 мая 2024, 15:30
По депозитам сильно искаженная картина в сторону уменьшения. Понятно что пытались как-то усреднить, сгладить эффекты. Получилась средневзвешенная доходность с учетом «пассивных вкладчиков» условного Сбера, которых большинство. В реальности спокойно можно было найти ставки в 1,5 раза выше. Особенно красноречивы данные за 2015,2022,2023 годы.

Средняя инфляция может и была 8,4%, да только тренд был определенно вниз. Собственно он и остается вниз, с отдельными всплесками.
+1
- Evgenus
  09 мая 2024, 15:36
  Принцип Парето, ну не скажите, во времена ведения СВО и не определенного конца всего этого все можно сказать еще впереди, в мире дисбалансы, сырье наше покупают с дисконтом, поэтому пока факторы не в нашу пользу
  0

Читайте на SMART-LAB:

Мосбиржа МСФО 2025 г. - когда прибыль перестанет падать?

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2025 год. Чистая прибыль снизилась на -25% после рекордного 2024 года до 59,4 млрд руб. В 4-м квартале снижение составило -13% до 14,1 млрд руб....

Mozgovik

07.03.2026

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ПАО «ЕВРОТРАНС» присвоен статус "Под наблюдением", ПАО «ГК «САМОЛЕТ» снят статус "Под наблюдением")

⚪️ПАО «ЕвроТранс» Эксперт РА установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности, что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании...

Иволга Капитал

07.03.2026

5 фактов, которые рушат стереотипы!

🔍 Накануне 8 марта мы задали женщинам по всей России вопрос , какой автомобиль они хотели бы приобрести, а также проанализировали нашу базу залоговых автомобилей. В результате — разрушили...

CarMoney

07.03.2026

Газпром: переворот стоимости и кратный рост прибыли при долгосрочных проблемах в Ормузском проливе

Газпром — темная лошадка российского рынка, только ленивый не пнул эту компанию/акцию за последние 3 года Я же считаю, что любая акция — это финансовый инструмент и многое зависит...