Что нового в туманном Альбионе?
В продолжение вчерашнего обсуждения
smart-lab.ru/mobile/topic/1015483/
«Stanis, выкладывай. я сама разобраться смогу )» ©
Марина Самохинаи чтобы не повторять контекст.
Что такое двойной диагональный спред?
Двойной диагональный спред создается путем покупки одного “долгосрочного” стрэддла и продажи одного “краткосрочного” стрэнгла.
В приведенном выше примере приобретается двухмесячный (56 дней до истечения срока действия) стрэддл номиналом 100 и продается одномесячный (28 дней до истечения срока действия) стрэнгл номиналом 95-105.
Все понятно и ясно.
Но пытливый английский ум пошел дальше в опционном инжиниринге и предлагает следующую конструкцию.
Двойная длинная диагональ
С двумя диагоналями различной ширины, у каждой из которых может быть разное время до истечения срока действия, а также расстояние от текущей цены, двойная диагональ считается наиболее гибкой 4-ступенчатой структурой опционов.
При традиционной двойной диагонали короткие позиции расположены ближе к деньгам, чем длинные, как в этом примере ниже.
Однако, если вы размещаете длинные позиции ближе к деньгам, чем короткие, как в этом примере, то это то, что предлагают Дэн Шеридан и Марк Фентон.
Это будет “двойная длинная диагональ” вместо “двойная диагональ”.
При традиционной двойной диагонали короткие позиции расположены ближе к деньгам, чем длинные, как в этом примере:
Однако, если вы разместите длинные опционы ближе к деньгам, чем короткие, как в этом примере:
то график несколько изменится.
Компромисс заключается в том, что когда двойная длинная диагональ покупает длинную позицию ближе к деньгам, она приобретает бОльшую внешнюю стоимость.
Это означает, что длинные опционы, которые находятся ближе к деньгам, распадаются быстрее, чем если бы они были дальше от денег.
Конечным результатом является то, что двойная длинная диагональ имеет меньший тэта-распад, чем традиционная двойная диагональ.
Это имеет смысл, поскольку вы покупаете больше хеджей для коротких позиций.
Чтобы понять эти продвинутые стратегии опционов, необходимо изучить взаимосвязь между внутренней и внешней стоимостью у греков тем, как они меняются по мере того, как вы приближаетесь к деньгам и отдаляетесь от них.
Насколько такие диагонали интересны и применимы на нашем рынке, судить вам.
Из личного опыта могу сказать, что наши люди творчески используют аналогичные конструкции и еще больше рационализируют их.
Но это уже совсем другая история
Критикуйте, комментируйте, дополняйте!
а графики видны?
должно быть три всего.
что-то бывают глюки с выкладыванием графиков.
отлично!
но зоркий глаз видит и отличия в хвостовиках и централи.
а это дополнительные фунты стерлингов, то бишь рублей по-нашему и минимизация рисков.
М это «money», или «мани» по-русски.
в литературном переводе ДД — «двойные деньги» )
значит, есть к чему стремиться.
«три, одинаковых, буква М. Мудро значит слишком.»
тогда оставим всего две — ММ.
получится действительно «Мoney Machine».
и это уже не шутка, при одном простом, но очень эффективном граальном изменении.
но даже в стандартном варианте стратегия отличная при грамотном управлении.
Л или М?
уточните.
если речь о премиальных опционах (МО) на Сбер, то там вообще нет проблем.
при наличии доступа к покупке/продаже.
Петр Моргунов подробно описывает МО и их преимущества.
У меня все еще нет к МО полноценного доступа.
ДД как двойную диагональ сам практикую только на Si по причине приемлемой ликвидности в 3-х своих стратегиях как компоненту.
имхо, это одна из лучших стратегий для нашего рынка — при повышенной волатильности премии часто завышены, что и надо использовать.
ДД двойная диагональ, или «двойные деньги», как писал выше )
в каждой шутке есть доля истины.
особенно в ДД.
лучше катамаранов, тримаранов или утконосов ничего не вижу)
в ВОПРОСАХ спрашивал о возможности заявок по 2 параметрам.
вот вам и ответ.
действительно очень опытные и маститые опционщики, кого знаю, именно так и торгуют — у нас и за кордоном.
надо к этому стремиться тоже.
… в Си вчера перед закрытием наблюдаем вероятность утреннего продолжения вверх. делаем так:
утром прогноз подтвердился. делаем так:
и одновременно так:
календарный спред собран:
получилась та самая «херня»
пут-спред собран заранее:
далее ждем экспирацию...
пьем мартини и наслаждаемся жизнью:
тогда это будет интересно читать и обсуждать. а в твоих постах все видят только МММ. имхо
Супер!
В самом деле отлично, искренне говорю.
Тебе нужно все это в своих постах писать и обсуждать.
Я же пишу в основном про удочки, то есть про стратегии и их вариации.
Мне это интереснее.
Разница в этом.
В общем, веди свой блог.
Будет только польза всем.
если Л, тогда это Long+Long, то есть надо просто купить СТРЭДДЛ.
а именно КОЛЛ и ПУТ по цене, наиболее близкой к БА и желательно по почти одинаковой.
обычно это центральный страйк.
но хотя бы на месяц вперед.
почитайте подробнее, тоже весьма простая и понятная стратегия.
сегодня наш рынок сплошная геополитика.
если вместо Сбера купите стрэддл по Газпрому — будет очень хорошо!
уважаю ваше мнение, но вы неправы.
сделайте то же самое на нефти или NG с волатильностью 50-80%, хоть на бумаге — результат сам себя покажет.
а сотрудникам банков мозгов хватает.
это вам как бывший «банкир» говорю.
светлые головы везде есть, особенно у нас.
поэтому и ценятся за бугром.
Сбер не торгую, нет доступа к МО.
а по Si на неделю вперед открываюсь на
-С100000
-Р85000
это как вариант.
по Сберу хорошо описывал «рамки» Петр Моргунов, почитайте, если детище Грефа вам ближе.
цель какая?
описать стратегию.
а как ее применять или нет, это уже индивидуально.
Вас интересовал Сбер?
Я им не торгую.
Так читайте про «рамки» Петра Моргунова — все подробно описано на его личном опыте.
Вот вам готовая практика.
В этом посте даю свой перевод с сохранением стилия и своими комментами.
На основе этой теории можно уже строить практику.
А как иначе?
Телега-лошадь, что-то или кто-то должен быть на своем месте прежде всего.
Никакой банкир на работе не будет тратить время на СЛ.
Это я как уже фрилансер могу что-то писать и обсуждать, когда захочу.
Вообще нашим банкам особо неинтересен срочный рынок.
А опционы это совсем уж сложно и непонятно.
Отчетность громоздкая, оценивать риски и создавать резервы под них — оно им надо лишние проблемы себе создавать?
Вот валюта, кредиты, РЕПО это совсем другое дело.
Так что пока так у нас все устроено.
В своей песочнице тусуемся сами.
наверное, вы не представляете себе, что банкам важнее и нужнее.
вот Альфа-банк вообще отсек опционы.
и он не один такой.
но тот же Альфа банк оставил у себя форекс.
и я понимаю его логику.
ему важнее использовать активы клиентов и на этом зарабатывать.
а с опционами и фьючерсами это сделать гораздо сложнее.
да, видать вы даже не представляете себе, что такое межбанк, свопы, форварда, векселя, сертификаты, залоговое обеспечение, факторинг, форфейтинг, цессия и многое другое.
на бирже они сами торгуют, а вот брокеров среди них мало.
банку легче открыть свою дочернюю ИК и УК, чем вешать на себя ритейловый брокерский бизнес.
раз вы все знаете, то любые мои комменты будут вам неинтересны.
поэтому освобождаю трибуну и уступаю микрофон.
чтобы было еще и к пивку что закусить, строим спрэды.
вот тогда действительно будет комфортно и прибыльно.
а если хотите от продажи на пивко денежку, то продайте такой стрэнгл
-С120000 на июнь 25
-Р70000 на июнь 24
или по краевым страйкам всего на неделю вперед.
обязательно для лучшего понимания нарисовать это в опционном калькуляторе Мосбиржи — будет понятнее, где прибыль и риски, хотя они минимальные при продаже супершироких стрэнглов
Спрэды это «опционные спрэды» — их великое множество.
То есть это стратегии для трейдинга.
Конкретные примеры спрэдов привела Марина Самохина по Si.
Почитайте выше.
А теория есть в любой книге — хотя бы Логика опционной торговли, С.Силантьев.
В свободном доступе в Сети или купить в бумажном варианте.
да, еще есть «фьючерсные спрэды» как инструмент — см. в квике «спрэды между фьючерсами».
книги по таким спрэдам тоже есть — там все очень подробно расписано.
«Фьючерсные спрэды» из последних книг.
и что не так?
нормальный инструмент, удобно и ликвидно.
в календарных спрэдах это так.
но в вертикальных спрэдах дата экспирация одинакова.
никто не мешает купить
+С93000 и продать -С94000 на недельку, например.
вот другие коллеги сразу понимают).
но пишут мало и редко, поэтому я тоже займусь роллированием.
ведь сегодня важный день недельной ЭКСПИРАЦИИ.
трейдингу — время, смартлабу — час.
добавьте топик в ИЗБРАННОЕ, себе сохраните для изучения графиков и позиций в примере Марины Самохиной.
она точно знает, в каких спрэдах на Si денежка прячется )
все вопросы Марине.
мне ее логика понятна.
торгует с умом!
да угадала направление. но это нюансы набора позиции. если б не угадала все равно заработала бы. на то она и ДД.
я думала в обсуждении всем можно было бы что-то новое для себя узнать...
а раз никому не интересно считай что просто похвалилась
«если б не угадала все равно заработала бы. на то она и ДД.
я думала в обсуждении всем можно было бы что-то новое для себя узнать...»
«а раз никому не интересно считай что просто похвалилась
Два года назад тоже выкладывал и 1,5 месяца комментировал календарный спрэд до его экспирации в подробном изложении.
Интерес публики иссяк через пару недель, но мужественно с единственным интересантом довел трансляцию до конца.
Народ любит быстрые деньги и без заморочек, чтобы меньше думать и считать.
Попробуй все-таки в отдельном посте на свой выбор закинуть то, что действительно хочешь обсудить в качестве главной темы.
Некоторые коллеги свои комменты и вопросы кидают в личку, но на СЛ не выходят особо. Или пишут уже через некоторое время.
Так что обратная связь и польза будет.
PS — никто так и не обратил внимания на разметку графиков и и поведение хвостов(.
имхо, ДД с вариациями перспективна и доходна при минимальном риске.
и некоторые коллеги ее активно торгуют, но по-своему.
я тоже кое-что свое прикрутил, но «раз никому не интересно считай что просто похвалился»
yandex.ru/video/preview/9728180560025427324
особо новое это уже патент на изобретение)
а рационализаторство всегда присутствует в опционах.
Если войти на низкой волатильности купленного стреддла или стренгла, то в случае повышения волатильности к моменту экспирации короткого стренгла можно получить значительный дополнительный доход, продав подорожавший длинный стренгл.
На нашем рынке, как обычно, сложным будет и вход и выход. Потери могут перекрыть всю прибыль.
об этом и речь.
кто заинтересуется, может сам убедиться, что все работает и какие есть сложности на нашем самобытном рынке ).
рад, что есть и у нас знающие люди.
иногда так и делаю изначально или само собой в процессе получается, даже еще с бОльшей пропорцией.
важно только понимать, чего больше, покупок или продаж)
уроки Коровина надо помнить.
еще обращаю внимание на матожидание и на дебет/кредит по общей позиции.
чувствую, вы в теме, поэтому потенциал и риски понимаете.
воистину так!
еще лайфхак — покупать опционы можно либо на ЦС, либо повыше/пониже.
в любом случае, если нужен аналог купленного фьюча, предпочтительно купить 2С, или 1С глубоко в деньгах, или хоть 10С с учетом дельты.
выгода — экономия ГО и снижение риска падения в случае гэпа/обвала.
а также повышение рентабельности спрэда ( но нужно предварительно считать).
на нашем рынке ДД хороша на недельках и месячниках.
сам стараюсь ее применять еще и на LEAPS при всех сложностях с ликвидностью и кросс-маржингом.
но чисто субъективно вижу, как стало чуть полегче с долгосрочными опционами.
народ научился ценить дальние хеджи тоже.