markets report 6/5/24

Всем понедельник! Выпуск 374

Прошлую неделю можно назвать вполне себе позитивной, ибо большинство финансовых рынков прошли ее в зеленых цветах, а те кто падал, делали это как-то совсем несильно. Для начала Уолл стрит, который и торгуется снова с неплохим и вроде обещающим ростом, да и на прошлой неделе главное событие было именно там.

А именно, когда мы единственный день не торговались, и наслаждались хорошим днем, ФРС решила, что ставку пока менять не будет и оставила ее прежней. Решение супер спокойное, так как его ждало типа 97% рынка. Напоминаю, что ставку не меняют и, в то же время держат высокой с прошлого лета. И пока все идет к тому, что ее не опустят еще долго и первое смягчение будет аж осенью. Все это пока влияет хорошо на настроение инвесторов и соответственно рынки. Настроение у всех улучшилось к пятнице, где снова сработала связка плохие новости – это хорошие новости. Вышли так себе данные по рабочим местам вместе с выросшей безработицей, это порадовало инвесторов так как снова появилась надежда, что ставку все же будут снижать и в этом году. Так же под конец порадовал AAPL своей отчетностью, да и ростом на 6%, надо сказать, что и остальные техи хорошо подросли, приподняв тем самым весь рынок.

SnP не только не стал опускаться ниже знаковых 5000 пунктов, но и теперь будет закрепляться выше 5100, то есть давать надежду на возобновление новой волны роста. Однако то же стоит понимать, что для роста нужны драйверы в виде новых хороших отчетностей. NASDAQ тоже подрос в пятницу аж на 2% но в целом его график пока выглядит поспокойней и если индекс наберет еще пару сотен пунктов и закрепится выше 18000, тогда уверенности в возобновлении роста будет сильно больше. В подтверждение мысли о том, что локальный кошмаринг пока стихает доходность трежерей нехотя, но все же нарисовала уже значимое снижение. Так же индекс доллара отдал пару позиций и стал слабеть относительно крупных мировых валют.

Такую же историю отыгрывает наш рубль, немного скучную с одной стороны, вернувшись к уже очень знакомому курсу в районе 92, с другой стороны начав снова укрепляться думаю на радость многим особенно в преддверии лета и прям текущих майских поездок. Но тут по-прежнему пока не вижу сильного потенциала снижения курса или укрепления валюты, если только в Америке не возобновиться совсем радостное и обкуренное ралли и доллар на этом фоне типа совсем станет не нужен. Пока не видится такого сценария поэтому USDrub, если продолжит спускаться в районе 90 или 89 может уже сделать остановку.

На нашем рынке акций продолжается вялое движение вверх, которое все больше начинает напоминать движение вбок. Ярко выраженная коррекции не случилось, а хотелось честно, но индексы не сваливаются больше 1-2 дней, потом все быстро восстанавливают. iMOEX рисует боковик между 3400 и 3500, но пока смотрит выше и к лету может пройти ближе к 3600. RTS еще более нетороплив и закрепляется на локальном максимуме.

Многие аналитики отмечают, что рост практически исчерпан, по крайней мере взрывного роста ожидать не стоит. Снижение ключевой ставки становится все более эфемерным и соответственно эффект от этого теряется, плюс ожидается повышения налоговой нагрузки на бизнес что в случае реализации может продавить индекс iMOEX на 7-8%.

А еще парни из РБК проверили статистическую значимость подхода продавай в мае и покупай в ноябре применительно к нашему рынку. И, ожидаемо оказалось, что это не сильно работает на российском фондовом рынке. Средняя летняя доходность, конечно, ниже чем с ноября по апрель, но тем не менее она есть и не дополучать ее глупо. Поэтому покупать и продавать следует в благоприятные моменты, а не по определенным календарным дням/месяцам.

Действительно не очень на общем фоне выглядит нефть. За последние пару недель она потеряла почти $10 в цене, что неслабо. Она так же отыграла весь рост, который был пройден после выхода из консолидации и вернулась снова в эту зону. Аналитики называют причинами высокие запасы, и конечно перспективы высокой ставки после последнего заседания ФРС. Однако нефть подошла на сильный уровень и должна тут задержаться. Так же аналитики предупреждают нефть максимум может спуститься еще на пару долларов к $80 за баррель, после чего к ситуации может подключиться ОПЕК и пытаться развернуть тенденцию в нефтяных котировках.

Газ на прошлой неделе рекордно подрос, как отмечают эксперты, такого недельного прироста не было давно. А ему пока помогают фундаментальные факторы, снижающегося производства, на ровне с увеличивающимся спросом, после вялого, но набирающего обороты завода в Техасе. Так же на этом фоне аналитики отмечают, что ближе к лету спрос может, наоборот начать снижаться ниже средних уровней, поэтому после такого хорошего роста можно ожидать неплохого отката, но обновление минимумов теперь кажется менее реальным.

Металлы же похоже нащупали локальное дно, и коррекция на этом идет к завершению, можно снова начинать пробовать покупать и рассчитывать на рост. Золото, к примеру похоже не собирается идти ниже $2300 за унцию в то время, Серебро оттолкнулось от $26,5. Полагаю, что от этих уровней металлы в среднесрочной перспективе смогут пройти в недавним максимумам.

В завершении хочется отметить позитив в самом рискованном активе на планете – Биткоин, казалось бы, уже существенное снижение полностью отыграл назад и теперь снова торгуется чуть ниже $65 000. То есть король крипты пока не собирается отдавать завоеванные позиции, а значит позитив на рынках пока продолжается.

Настала новая неделя, может по погоде она будет не такой крутой, но это и неважно, главная что она будет короткой, а погоду каждый создает себе сам!!! Я желаю вам только позитива снаружи и внутри, хорошего настроения и легких, но продуктивных дел!

Всем ПИС Йо!