Кот.Финанс
Кот.Финанс личный блог
03 мая 2024, 07:58

🌐Газовый гигант под давлением: как изменился Газпром за 17 лет?

Снижение выручки, операционный и чистый убыток, и никаких перспектив?

🌐Газовый гигант под давлением: как изменился Газпром за 17 лет?

В сравнении Мечел, который регулярно убыточный, а Газпром впервые

Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜

---

🏭Газпром опубликовал консолидированный отчет за 2023 год

В консолидацию входят добывающие, перерабатывающие, транспортные активы в России и за рубежом, НИИ, Газпромбанк, ГазпромНефть, ГазпромМедиа с учетом всех «внучек» и «правнучек», гостиницы и недвижимость, ...

🔻Выручка снизилась на 27% в рублях ❗️(курс рубля за 2023 г снизился на 27%) до ₽8,5 трлн

🔻Операционный убыток ₽363 млрд (мы впервые видим убыток на операционном уровне у ГП)

🔻Совокупный убыток >₽400 млрд

🌐Газовый гигант под давлением: как изменился Газпром за 17 лет?

Кажется, все потеряно? Не совсем: за 17 лет Газпром не просто вырос – он упятерился. Отчасти причина в ценах на газ – отчасти в отдаче после масштабных строек (годовой CAPEX вырос с 202 млрд в 2007 до 2,2 трлн в 2022)

🌐Газовый гигант под давлением: как изменился Газпром за 17 лет?

Если мы посмотрим снижение по сегментам, то увидим, что вполне закономерная катастрофа в снижении выручки от продажи газа заграницу (-61%), но падать уже вроде как некуда. Т.е. катастрофическое снижение в экспорте повлияло всего (да, в масштабе бедствия это «всего») 27%. Теперь даже обнуление экспорта не так страшно (там осталось 2,8 трлн, т.е. меньше, чем уже произошедшее снижение)

🌐Газовый гигант под давлением: как изменился Газпром за 17 лет?

Мы не видим катастрофы в отчете за 2023 год – все ожидаемо: премиальные высокодоходные европейские рынки сбыта потеряны в 2022. Сейчас лишь констатация фактов. А китайский рынок помогает лишь поддерживать объемы, эксперты считают что на нем много зарабатывать не удается.

И тем не менее, Газпром справится по следующим причинам:

• сверх низкая себестоимость добычи и переработки

• убытки в т.ч. из-за налогов (НДПИ), но никто не будет стрелять в курицу, несущие золотые яйца

• денежный поток под давлением из-за CAPEX, но он может быть пересмотрен

• курс доллара поможет (рано или поздно)

Но нельзя забывать где мы (миноритарные частные инвесторы) находимся в пищевой цепочке. Газпром – это стратегический актив государства, и интересы государства будут исполняться в первую очередь. + мы не забыли кульбиты июня 2022 года и сентября того же года, когда газпром ходил по 15-30%, но не туда

У Газпрома все будет хорошо, но наши деньги обходят его стороной:

Про Газпром мы упоминали, сравнивая его с Газпромнефтью  — принципиально разные компании, хотя «родственники»

ГП не входит в список акций, которые нам нравятся

Но его облигации мы обязательно рассмотрим

Все разборы компаний 👉здесь

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

🌐Газовый гигант под давлением: как изменился Газпром за 17 лет?
30 Комментариев
  • AlexW3
    03 мая 2024, 08:01
    ГП как был министерством, так и остался
  • igotosochi
    03 мая 2024, 08:01
    ты будешь покупать газ, чтобы поддержать питерских другей?
  • дадашов  фархад
    03 мая 2024, 08:45
    Продавайте. Правильно зачем он. А я прикуплю рисковый актив.  Буду вечный шлак подбирать. Посторайтесь закатать народ под 130 хотя бы
  • Forecast
    03 мая 2024, 09:03
    Купил по 307 и продал по 370.
    • AlexW3
      03 мая 2024, 09:08
      Forecast, огонь трейд!
      • Forecast
        03 мая 2024, 09:58
        Кот.Финанс, было 3 хая. Конец 07, начало 08 2 раза было 350 и в мае 08 около 370.
  • Мой господин
    03 мая 2024, 09:22
    Шлачина
  • websamson
    03 мая 2024, 09:24
    P/B = 0.22, P/E = 5.44. Веня Грэм продал бы все активы и взял кредит на все плечи, чтобы купить это золото!
    • Bablos
      03 мая 2024, 09:58
      websamson, не пали малину, удали запись :)
  • Мой господин
    03 мая 2024, 09:41
    Не понимаю махозистов, кто покупает десятилетия этот шлак и потом ноют
  • Всех Выше
    03 мая 2024, 11:37
    продавайте-чтоб я купил по 120!!!
      • Всех Выше
        03 мая 2024, 12:28
        Кот.Финанс, там ищо куплю!
        дайте только!
          • Всех Выше
            03 мая 2024, 14:49
            Кот.Финанс, тогда зачем спрашиваешь?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн