Самолет-Плюс — внутри Самолета есть 1/2 OZON. Почему?
👀 Дополнение к обзору Самолета — про Самолет-Плюс
Мой большой обзор Самолета вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/912
Важная вещь, которую еще хочу сказать про Самолет, компания – уже не только застройщик.
• Компания создала и развивает онлайн-портал по сделкам с недвижимостью «Самолет-Плюс»
• Самолет приобрел банк КБ «Система» в феврале 2024 года
И если с собственным банком пока работа только начинается, то Самолет-Плюс – это уже полноценный бизнес. Кол-во офисов, например, составляет уже 1 500.
📈 GMV Самолет-Плюс (GMV – объем всех заключенных сделок за период на площадке)
2022 = 337 млрд руб.
2023 = 745 млрд руб. (1 пол. = 229 млрд руб., 2 пол. = 516 млрд руб.)
2024 (прогноз Самолета) = 2 000 – 2 500 млрд руб.
Для сравнения GMV Озона за 2023 год = 1 752,3 млрд руб., то есть сейчас через платформу Самолет Плюс заключаются сделки, которые составляют 1/2 от объема всех сделок через OZON. Да, понятно, что это недвижимость, и цена сделки значительно выше, но комиссии такие платформы получают от объемов.
➡️ IPO Самолет-Плюс
Мы не знаем экономику Самолет-Плюс, но капитализация OZON (на мой взгляд, раздутая) составляет 845 млрд руб. Если оценивать по GMV, то капитализация Самолет Плюс может составлять 359 млрд руб., что в 1,5 раза дороже всей стоимости компании Самолет сейчас.
Если мы попробуем посчитать экономику, например, что прибыль Самолет-Плюса будет на уровне 0,5% от GMV, то получим примерно следующие цифры — 3,7 млрд руб. ЧП в 2023 году и 10 млрд руб. в 2024 году (если считать по минимальному прогнозу роста от компании).
Можно смело оценить бизнес по 15 P/E как компанию роста – это 150 млрд руб. Капитализация всего Самолета сейчас – 230 млрд руб.
Компания Самолет планировала провести IPO Самолет-Плюс в 2024-2025 годах. Это важный драйвер раскрытия стоимости.
Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! Уже завтра раскрою состав личного портфеля на конец апреля: t.me/Vlad_pro_dengi
Моя методика инвестирования: t.me/Vlad_pro_dengi/864
Моя авторская стратегия автоследования (на 7,5 пп. опережает индекс полной доходности Мосбиржи через 1 месяц и 20 дней после запуска), подключайтесь: t.me/Vlad_pro_dengi/860
У меня 19 идей на нашем рынке (добавил Самолет). По каждой ссылке большой обзор компании — обзор финансовых результатов, справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов. Присоединяйтесь к моему каналу, каждого из вас буду рад видеть.
Идеи первого уровня:
1) Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/830
2) Магнит: t.me/Vlad_pro_dengi/887
3) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/875
4) Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/774
5) Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/817
6) Ростелеком: t.me/Vlad_pro_dengi/788
7) X5: t.me/Vlad_pro_dengi/899
8) Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/906
9) Полюс: t.me/Vlad_pro_dengi/883
10) Ренессанс-Страхование: t.me/Vlad_pro_dengi/812
11) Нижнекамскнефтехим: t.me/Vlad_pro_dengi/891
12) Самолет: t.me/Vlad_pro_dengi/910
Идеи второго уровня:
1) Интер РАО: t.me/Vlad_pro_dengi/741
2) ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/775
3) Алроса: t.me/Vlad_pro_dengi/793
4) Инарктика: t.me/Vlad_pro_dengi/714
5) Юнипро: t.me/Vlad_pro_dengi/782
6) Мосбиржа: t.me/Vlad_pro_dengi/789
7) ЮГК: t.me/Vlad_pro_dengi/902
Спасибо, что читаете! И желаю вам успехов!
Что касается Газпрома, то Самолет лучше Газпрома для акционеров.