✈️Самолет #SMLT. Обзор отчетов и таргет в бумагах

Результаты за 2023г.:

▫️Выручка +49% г/г до ₽256,1 млрд

▫️Валовая прибыль +71% г/г до ₽88,9 млрд

▫️EBITDA +76% г/г до ₽72,1 млрд

▫️Чистая прибыль +71% г/г до ₽26,1 млрд

▫️Чистый корпоративный долг ₽75,9 млрд (- 2,4% г/г)

Отдельно опер. результаты 1 кв 2024г.:

▫️Объем продаж первичной недвижимости +75% до ₽75,2 млрд

▫️Общее количество заключенных контрактов +43% до 10,1 тыс.

▫️Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств — 70%

▫️Средняя цена за кв. метр — 215,6 тыс. руб., (+ 25% по сравнению с 1 кв. 2023г.)

🥇Компания вышла на первое место по объему текущего строительства, в том числе благодаря приобретению крупного девелопера ГК МИЦ и расширению земельного банка.

👏Развитие новых сервисов и направлений внесло свой вклад: «Самолет Финтех», «Самолет Фонды», «Самолет Образование», «Самолет Плюс».

Компания отмечает, что 70% покупок происходит с участием ипотечных средств, 50% продаж — семейная ипотека. Это несет повышенные риски для сохранения высоких темпов реализации жилья.

🤞Компания отмечает положительную сторону сохранения высокой ключевой ставки и прогнозирует высокий отложенный потребительский спрос на жилье. На стадии снижения, сберегательная тенденция среди населения будет ослабевать и формировать навес спроса на рынке, что станет драйвером для продаж.

⬆️Повышение рейтинга от НКР до A+.ru со стабильным прогнозом и высокий спрос на облигации (в феврале размещение серии БО-П13 прошло с переподпиской более чем в 5 раз) демонстрируют высокий интерес инвесторов и их положительную оценку перспектив компании.

✔️Покупка группой банка КБ «Система» позволит расширить возможности группы, в т.ч. и в части вариаций условий совершения сделок для покупателей недвижимости.

🗣Мнение: мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги и таргет в ₽4 100.

_____________________________

🎥Подробнее перспективы развития и плановые показатели на 2024-2025 гг обсудили на встрече с представителем компании, запись можно посмотреть на нашем You Tube канале.