Фонды ликвидности. Всё что нужно знать о них (2/2)

Структура фондов ликвидности

Зачастую, механизм работы фондов ликвидности такой:

Фонд получает деньги -> вкладывает их в операции РЕПО (предоставление займа под залог ОФЗ).
Поэтому фонд стабильно растет вверх. Каждый день примерно на уровень ставки ЦБ.

Основными классами активов в фондах ликвидности являются:

1. Денежные средства и эквиваленты: наличные деньги, средства на расчетных счетах и краткосрочные высоколиквидные вложения.
2. Краткосрочные облигации: государственные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом и коротким сроком погашения (обычно менее 1 года).
3. Коммерческие бумаги: краткосрочные долговые обязательства компаний с высоким кредитным рейтингом.
4. Депозитные сертификаты: вклады в банках с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения.

Инвестиционный процесс фондов ликвидности

Инвестиционный процесс фондов ликвидности направлен на сохранение капитала и обеспечение ликвидности. Он включает в себя следующие этапы:

1. Определение инвестиционных целей и ограничений по рискам.
2. Анализ макроэкономической ситуации и рыночных тенденций.
3. Отбор финансовых инструментов с высоким кредитным рейтингом и низким кредитным риском.
4. Диверсификация портфеля для снижения рисков.
5. Мониторинг и регулярная переоценка портфеля.

Основные риски

1. Кредитный риск: риск дефолта эмитента долговых обязательств.
2. Процентный риск: риск изменения процентных ставок, влияющих на стоимость облигаций.
3. Операционный риск: риск потерь из-за ошибок персонала, сбоев систем или внешних событий.

Правовые и нормативные аспекты фондов ликвидности

1. Правила и инструкции, установленные регуляторами финансовых рынков.
2. Требования к раскрытию информации и прозрачности деятельности.
3. Нормативы по ликвидности, кредитному качеству и диверсификации активов.
4. Ограничения на виды допустимых инвестиций и их доли в портфеле.

Перспективы развития фондов ликвидности

В будущем фонды ликвидности, вероятно, продолжат играть важную роль в управлении денежными потоками компаний и инвесторов. Ожидается дальнейшее совершенствование нормативной базы и внедрение новых технологий, таких как:

1. Повышение требований к транспарентности и отчетности.
2. Развитие методов оценки рисков и стресс-тестирования.
3. Внедрение цифровых решений для автоматизации процессов и снижения операционных рисков.
4. Появление новых финансовых инструментов и продуктов, соответствующих потребностям клиентов.

Вывод:

Главным плюсом фонда ликвидности является то, что он позволяет быстро и без потерь вытащить деньги в случае необходимости.

Например, в большинстве банковских вкладов наши проценты сгорят, если вытащить деньги раньше времени.

ОФЗ может уйти в минус и придётся ждать несколько месяцев для выплаты купона.

Сейчас фонд LQDT в среднем растет на 1.2% в месяц.