Обмен заблокированных активов зарубил Clearstream

     Инвесторы из России заимели возможность высвободить замороженные активы на сумму до 100к рублей. Однако палку в колёса им уже вставил Clearstream.

     Как помните, в конце 2023 года (ноябре) Путин подписал указ о временных мерах экономического характера. Он создавал условия для обмена заблокированными активами в размере не превышающим 100к рублей. Минфин тогда оценил количество россиян, с заблокированными активами не превышающими 100к рублей в размере 2,5 млн из 3,6 млн граждан. Тогда ещё заводились квёлые разговоры о втором этапе, где эта сумма возможная для разблокировки будет увеличена.

     25 марта стартовал приём заявок на обмен заблокированных активов и продолжается до 8 мая 2024 года с расчётам по сделкам до 1 сентября 2024 года. Организатором обмена был назначен брокер Инвестпалата. Суть обмена замороженными активами следующая. Нерезиденты могут выкупать активы за счёт средств счетов типа «С», где скапливаются средства от поступления купонов с облигаций и дивиденды российских компаний. Максимальная сумма — 100к рублей. Инвест палата предоставила список из 3874 строк ценных бумаг допущенных для обмена. Начало списка выглядит следующим образом:


     Цитирую сам процесс выкупа заблокированных активов:

Процесс выкупа заблокированных бумаг состоит из четырех этапов.

Этап №1. Организатор торгов, собирающих заявки на российские рынки, останавливается через своих брокеров, доверительных управляющих и управляющих компаний ПИФов. Каждый частный инвестор может определить выкупу ИЦБ совокупной стоимостью не более 100 тыс. руб. рублей. Начальная стоимость каждой ценной бумаги в заявке определяется в рублях по курсу Банка России на основании цены закрытия торгов 22 марта 2024 года.

Этап №2. Организатор торгов делит общий пул для выкупа бумаги на лоты, максимально уверенный в заполнении и, как следствие, стоимости ИЦБ. После этого для всех лотов устанавливается единая стартовая ставка, которая не может быть меньше средней стоимости, входящей в каждый лот бумаги.  

Этап № 3 . Организатор торгов собирает заявки нерезидентов на покупку сформированных лотов. Заявки, в которых предложенная цена будет ниже стартовой ставки, будут отклонениями. 

Этап № 4 . Организатор торгов в результате конкурентного отбора заявок нерезидентов определяет для всех лотов единую окончательную продажу, цена которой будет не ниже стартовой ставки. Следовательно, и окончательная цена продажи каждой ИЦБ будет не ниже рыночной, принятой в отношении закрытия торгов 22 марта 2024 года и выраженной в рублях по курсу Банка России в ту же дату. Фактическая цена продажи будет формироваться после поступления заявок от нерезидентов и будет получена на основе фактического света и рыночной конъюнктуры.

После этого заключаются сделки: российские частные инвесторы получают средства нерезидентов, а нерезиденты – ценные бумаги. Непроданные ИЦБ не включают в себя счета депо их владельцев, а неиспользованные в выкупе денежные средства нерезидентов в таком случае возвращаются на их рублевые счета, включая счета типа «С». 

     Тем временем Инвестпалата сообщила о превышении спроса со стороны нерезидентов и измеряется десятками млрд рублей. И вот когда лёд тронулся, оказывается, что Clearstream не собирается поддерживать этот выкуп. Т.е. нерезиденты России, имея заблокированные средства на счетах типа «С» не могут поменять их на замороженные активы россиян. Напоминая, что нарушать санкционный режим не намерены.