📑Отчеты дня: продукты, сельское хозяйство и металлы
Российский ретейлер Х5 отчитался по МСФО за 1 квартал, Русагро представила «операционку», а Норникель — производственные результаты за тот же период. Коротко разбираем показатели
МСар = ₽0,8 трлн
Р/Е = 8
Результаты
— выручка: ₽886 млрд (+27%);
— EBITDA: ₽55 млрд (+38%);
— чистая прибыль: ₽24 млрд (+97%).
Продолжается тренд на популяризацию жестких дискаунтеров. Так, выручка Чижика выросла до ₽45,6 млрд (+144%). Однако львиную долю общей выручки генерирует по-прежнему Пятерочка: ₽686,5 млрд (+25%).
LfL-продажи за период выросли на 14,8%, средний чек — на 11,6%, а трафик — на 2,9%. Чистый убыток от курсовых разниц снизился до 361 млн (-51%).
🚀Мнение аналитиков МР
Ретейлер снова демонстрирует отличные показатели
С точки зрения бизнеса, Х5 чувствует себя великолепно. Надеемся, что так будет и дальше, и акционеры, попавшие под остановку торгов, заработают на их открытии.
👉Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
МСар = ₽197 млрд
Р/Е = 4
Результаты по выручке
— масложировой сегмент: ₽29,8 млрд (+28%);
— НМЖК: ₽14,5 млрд;
— сахар: ₽12,4 млрд (+32%);
— мясо: ₽10,6 млрд (-1%);
— сельское хозяйство: ₽4,3 млрд (-27%).
Объемы производства и продаж в мясном сегменте снизились, потому что из-за эпидемии в прошлом году упала рождаемость поросят. В большей степени снижение продаж коснулось менее маржинальных товаров.
Снижение продаж в сельхозсегменте обусловлено более высокими запасами на начало 1 квартала 2023 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Здесь тоже отчет вышел приятным для инвесторов. Кроме того, компания смотрится дешевле прочих игроков агросектора Мосбиржи.
Однако мы продолжаем нейтрально смотреть на бумаги Русагро из-за иностранной регистрации компании и отсутствия точного понимания по процессу редомициляции.
МСар = ₽2,4 трлн
Р/Е = 10
Результаты
— никель: 42 тыс. тонн (-10%)
— медь: 109,7 тыс. тонн (+1%)
— платина: 178 тыс. тр. унций (-1%)
— палладий: 745,7 тыс. тр. унций (+3%)
Компания также подтвердила прогноз на весь 2024 год
— никель: 184-194 тыс. тонн
— медь: 334-354 тыс. тонн
— платина: 2,3-2,4 млн тр. унций
— палладий: 567-605 тыс. тр. унций.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и говорили ранее, Норникель сейчас — сложная ставка на промышленные металлы. Разнонаправленная динамика подтверждает наш тезис.
Мы продолжаем нейтрально смотреть на перспективы инвестиций в акции ГМК.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
