Повышение выпуска и продаж увеличит выручку ФосАгро примерно на 6 млрд рублей в квартал - Мир инвестиций

Фосагро опубликовала операционные результаты за 1К24. Производство ключевых для бизнеса компании фосфоросодержащих удобрений выросло на 9.2% по сравнению с 1К23 и достигло 2.26 млн т. Продажи фосфоросодержащих удобрений увеличились 16% г/г до 2.34 млн т. Фосагро объясняет рост выпуска выходом Волховского производственного комплекса на проектную мощность (в частности, марок NPK, NPS).

Анализ: Рост производства и продаж — позитивно, особенно, если данный тренд будет устойчивым и сохранится в последующие кварталы. Повышение выпуска и продаж увеличит выручку примерно на RUB 6 млрд в квартал. Основной фокус — на финансовой отчетности за 4К23, которую компания может раскрыть 25-26 апреля.

В целом у нас позитивный взгляд на акции Фосагро. Бумага торгуется с мультипликатором 7.1х P/E за 2024п против исторического 8.7х.

Булгаков Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»