Несмотря на вертикальный взлет цен на золото и серебро показатели сентимента указывают на отсутствие ажиотажа. Для золота максимальное значение DSI (Daily Sentiment Index) было всего 85 из 100 возможных, причем месяц назад. 16 января для золота DSI упал до 64, а для серебра до 62 (для хорошего пузыря должно быть выше 90)....Читать далее

Помню, что в 2015 покупал эти монеты в среднем за 19000 р. золотые и за 1300 р. серебряные. Кратность роста цен на них немного больше кратности роста в нашей стране объема денежной массы, от которой в то же время отстают рост средней зарплаты и доходность вкладов....Читать далее

Обратил внимание на появление множество статей о том, что вчерашнее падение цен на драг. металлы вызвано предстоящей ежегодной перебалансировкой etf фондов, инвестирующих в металлы.  По моему опыту их действия не приводят к волатильности. Истинная причина – это опять действия CME....Читать далее

Как я отметил в конце прошлого поста возможно уже в этом году на рынке серебра надуется пузырь. Пузырь в начале бычьего цикла вовсе не беспрецедентный случай для серебра. Ранее в посте «Взгляд за горизонт» я уже подчеркивал сходство текущей фундаментальной ситуации с 70-ми годами – увеличение военных расходов, рост процентных ставок, подрыв доверия к доллару....Читать далее

Прочел на днях одну статью, посвященную роли доллара в мире. Автор пессимист, уже много лет прогнозирует доллару крах. Мое мнение – слухи о смерти доллара преувеличены. Еще много лет будет ошибаться. Но он обратил мое внимание на пару USD/CHF, которая недавно завершила неделю на новых годовых минимумах....Читать далее

В середине декабря у меня был пост «Серебро vs SPX. Опять грядет реакция?», в котором я предположил приближение начала паузы в росте цены. Но в итоге, тот уровень сопротивления, который я отметил синей линей был пройден без остановки. Даже вмешательство CME 12 декабря не помогло остановить это движение....Читать далее

29 декабря утром на несколько минут отношение спотовой цены золота к серебру достигло 1:54. В посте «Взгляд за горизонт» я писал, что это случится. Но это должно было произойти на фоне всеобщего роста сырьевых цен. На текущий момент сырьевой индекс GNX (S&P GSCI Commodity index) дремлет....Читать далее

Закончился год, а значит пора посмотреть на перспективу с высоты птичьего полета. На всех представленных графиках показаны серьезные достижения цен на золото и серебро. При этом нет признаков опасных пузырей. Значение DSI (daily sentiment index) для серебра и золота 26 декабря (день, когда цена на серебро совершила заметный рывок вверх) были соответственно 86 и 83 из 100 возможных....Читать далее

Дополнение к посту "Серебро. Первый ахтунг от CME.".
Выяснилось, что с завтрашнего дня CME очередной раз повышает маржинальные требования.  Более того, повышать начали поэтапно с сентября, т.е. упомянутое в предыдущем посте декабрьское повышение было не первым....Читать далее

Прочел интересную статью «Silver Mania And The Predictable Bust», посвящённую той игле, которая лопнула пузырь на рынке серебра в 1980 и 2011 г. Речь о маржинальных требованиях CME к открытию и удержанию фьючерсного контракта. Из-за ажиотажа требования были сильно ужесточены несколькими шагами в течении короткого времени....Читать далее