Чуть бoльшe гoдa нaзaд я пpeкpaтил читaть spydell — вecьмa интepecнoгo aвтopa, взaxлeб paccкaзывaющeгo пpo вeличaйший пузыpь нa aмepикaнcкoм фoндoвoм pынкe. Пpи вceм увaжeнии, я нe вижу тaм пузыpя. Пoэтoму и oтпиcaлcя в телеге, чтобы не отвлекал.
Cмoтpитe caми - зa 30 лeт S&P500 в нacтoящиx дeньгax выpoc вceгo нa 73%:...Читать далее

Удивительны тем, что Spydell уже несколько лет перестал давать какие-либо прогнозы. Дело в том, что… тцать лет назад аналитик в каждом прогнозе говорил, что вот-вот США и доллар падут. Шли года, аналитика макали головой в места непотребные, а США все не падали....Читать далее

Хотя общий индекс потребительских цен снижается достаточно быстро в темпах изменения цен за год (с 10.6% в октябре 2022 до 6.8% в марте 2023), однако, дьявол кроется в деталях.
Весь эффект замедления обусловлен исключительно энергетической компонентой, имеющий вес свыше 10% в структуре ИПЦ....Читать далее

Феноменально! Эффект военной операции практически полностью устранен всего за месяц, это фантастика.
1. Рынок ОФЗ полностью стабилизировался, доходности опускаются к докризисному уровню. Учитывая ставки денежного рынка, такое отклонение экстремальное....Читать далее

Кому принадлежит российский рынок акций?
🔸18.5% принадлежит государству
🔸47.5% принадлежит крупнейшим российским капиталистам и стратегическим иностранным инвесторам. Например, Потанин, Лисин, Алекперов, Михельсон, Тимченко, Рашников, Керимов и т.д....Читать далее

Доля государства на фондовом рынке составляет 18.5% в структуре всех ликвидных компаний (60 компаний обеспечивают 99.3% оборота за последние пол года на Мосбирже). По ВТБ госпозиция актуальна только для обычки, однако есть еще префы первого и второго типа, которые полностью принадлежат государству через Минфин и АСВ, но они не учитываются в силу их непубличности....Читать далее

По курсу рубля. Валютный рынок определяется в первую очередь платежным балансом и только так. Это математика и финансово-экономические балансы.
Какие могут быть неопределенности, из-за которых невозможно точно оценить потенциал укрепления/ослабления рубля в данный момент?...Читать далее

Мосбиржа принудительно закрыта на рекордное количество дней, этому есть объективные экономические и геополитические обстоятельства, но есть еще одна причина. Рынок становится слишком социально значимым, учитывая беспрецедентное вовлечение в биржевые спекуляции существенной части населения России....Читать далее

А вот и СПАЙДЕЛЛ вам.
Относительно курса рубля. Объяснить курс рубля невозможно вне контекста денежных потоков. Какой приток валюты был и ожидается? В 2021 году в страну поступило 545 млрд валюты по товарам и услугам, где товары составили 490 млрд, причем экспорт в 4 квартале составил рекордные за всю историю 148 млрд долл...Читать далее

Самый безумный монетарный эксперимент в истории человечества закончен.
С 15 февраля по 15 марта скупка активов от ФРС снизится до 30 млрд и на этом закончат, с середины марта начнется цикл ужесточения.
Основной канал фондирования от ФРС шел по линии выкупа активов и это все подошло к концу....Читать далее