Лента всех премиум постов

ВК - скоро допэмиссия или поглощение (Ростелекомом?)

Мы видим вопросы по акциям ВК в чате годовых подписчиков, поэтому я решил бегло разобрать вышедший сегодня отчет этой компании.
Отчет ВК за 1 полугодие
Презентация ВК за 1 полугодие
Таблица с результатами ВК на смартлабе
Напомним вам ключевые тезисы из прошлого:...Читать далее

О чем говорит отчет ВК за 2023 год?

На прошлой неделе вышел отчет ВК (VKCO). Компания первые в истории пропустила отчет за 3й квартал после переезда в Калининград, было интересно посмотреть, что у них получится по итогам года.
Отчет лишь подтвердил наш негативный взгляд на компанию....Читать далее

ВК: нераскрытие отчета за 3 кв (впервые). Допэмиссия. Поглощение Ростелекомом.

Напомню, что компания VKCO ранее находилась вне нашего инвест фокуса по ряду причин:
👉не видно стремления зарабатывать прибыль акционерам
👉неэффективная операционная деятельность: рост расходов опережает рост доходов
👉как следствие, растущий долг и растущая вероятность допэмиссии...Читать далее

Отчет VK за 1П2023 подтверждает негативные опасения

Отчет компании VK за 1-е полугодие отражает наши опасения о том, что после смены контролирующего акционера в декабре 2021 года, компания VK перестанет стремиться к зарабатыванию прибыли, а станет стремиться к доминированию в интернете квазигосударственной компанией....Читать далее

VK комментарий к отчету за 4 квартал

В этой небольшой заметке мы постараемся выделить главное в опубликованном отчете VK и дать свой взгляд на текущую оценку компании.
Отчеты VK становятся все запутанней и запутанней.
Начнем с широкой картинки.
Капитализация = 108 млрд.
Чистый долг = 76 млрд....Читать далее

О ситуации с редомициляцией российских компаний с Кипра, BVI и Нидерландов

Компания GlobalPorts первой заявила 10 февраля о решении сделать редомициляцию на остров Русский, Приморский Край.
Сегодня акции VK в моменте росли на 4% на Мосбирже после сообщения о том, что совет директоров компании одобрил переезд в Россию с Британских Виргинских Островов....Читать далее

СД VK одобрил перерегистрацию в России с Британских Виргинских островов

Акции VK этим утром +2,5%
Шаг смелый и нужный, но непонятно, как именно это будет происходить.
Риски потерять что-то при переезде сохраняются, ведь покупая VK на Мосбирже, вы покупаете не ВК, вы покупаете расписки, выпущенные американским Ситибанком на акции зарубежной компании....Читать далее

Почему у VK я вижу больше перспектив, чем у Яндекса?

Начну с того, что и VK и Яндекс — это иностранные компании, со всеми вытекающими рисками.
Яндекс — голландская компания. Как реализовать свои права на акции Яндекса я не знаю даже теоретически. (Из голландии переехать в Россию нельзя, только через Кипр)...Читать далее

Продажа My.Games от VK - хорошо или плохо для акций?

Продажа My.Games за солидную сумму $642 млн — это скорее позитивный момент для акций VK.
Обратите внимание, что новость вышла сразу после удаления приложения VK из AppStore.
О том, что продажа игрового подразделения вероятна, мы писали еще 30 мая....Читать далее

Почему отчет VK за 2 квартал 2022 не является плохой новостью для акций компании

Начну с конца. Отчет у VK нейтральный. Он напомнил нам, что VK — это компания со слабой операционной эффективностью, отрицательными денежными потоками, растущими долгами и неясными перспективами. Но этот отчет лучше 1 квартала, и несет в себе ряд улучшений....Читать далее

Почему новость о выделении 130 млрд для рефинансирования внешних долгов VK, YNDX и OZON хорошая для их акций?

Сегодня Коммерсант написал, чтоПравительство выделило «Яндексу», VK и Ozon льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., средства которого пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций.
Почему эта новость хорошая для акций этих компаний?...Читать далее

Расходы на рекламу в интернете во 2 кв рухнули на 34%г/г - до 91 млрд руб - OMD OM Group

По данным OMD OM Group, расходы на рекламу в интернете во 2 кв рухнули на 34%г/г — до 91 млрд руб.
Прогноз компании на 2022 год предполагает снижение интернет-рекламы на 43% — до 179 млрд руб.
Эта новость волнует нас, как акционеров VK и Яндекс....Читать далее

Подробный разбор акций VK и оценка их инвестиционной привлекательности

Оглавление:

Моя история инвестиций VK
Как я быстро оценил VK на глазок?
Почему акционеры создают риск для бизнеса
Прописка компании и риски
2 стратегических пути развития для ВК
MY....Читать далее

Мы задали вопросы компании VK и вот что они нам ответили

Вот здесь мы сформулировали некоторые вопросы к компании VK.
IR-отдел компании дал подробные ответы.
Приводим эти ответы для наших премиум-подписчиков с нашими комментариями.
👉Компания вернется к публичному диалогу, когда «ситуация» стабилизируется....Читать далее

Нюансы редомициляции компании VK

MFT (которым владеют Согаз и ГПБ) имеет всего 4,8% акционерного капитала VK, при этом на эти акции особого класса приходится 57,3% голосов.
VK — структура кипрская, а на MOEX торгуются ГДР на акции, эмитентом которых является Citibank N.A. Логично сделать ее редомициляцию в РФ....Читать далее

2 сценария развития компании VK: плохой и хороший

У ВКонтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.
1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП) ...Читать далее

Коротко о проблеме оценки акций VK

Если коротко, то проблема с VK вот в чем:
Выручка от игр = 38 млрд рублей или 30% выручки за 2021 год.
В презентации компании вообще указывается выручка от игр в размере 43,8 млрд рублей.
76% этой выручки — это продажи игр за рубежом.
Ключевыми зарубежными рынками являются недружественные страны — США, Германия и Великобритания....Читать далее