АЛРОСА отчиталась за 1-е полугодие 2024 года — компания находится в непростой ситуации (низкие цены на алмазы + санкции ЕС и США), но продолжает оставаться прибыльной
На что сразу стоит обратить внимание?
👉 Выручка упала на 4,8% год к году
👉 Себестоимость продаж выросла на 14% год к году...Читать далее

АЛРОСА отчиталась за 2023 год — один из сложнейших с точки зрения спроса на алмазное сырье со стороны потребитилей, цены на алмазы упали ОЧЕНЬ СИЛЬНО и даже Индия вводила мораторий (запрет) покупку алмазов на 2 месяца
Но с начала года мораторий спал, цены на алмазы оттолкнулись от дна, хотя санкции на российские алмазы были введены (странам G7 теперь запрещено покупать алмазы и бриллианты из российского сырья с 1 января 2024 года)...Читать далее

АЛРОСА выпустила отчет по РСБУ за 3-й квартал, акции долгое время пикируют вниз (уже стоили 65 рублей)
Напоминаю свою серию постов по Алросе — самому удалось заработать пару месяцев назад, покупал спекулятивно по 65-67 и продал по 80р. В дивдиендную отсечку рекомендовал не входить, хотя инвестиционные рекомендации мы не даем....Читать далее

Сегодня отсекается с дивидендами АЛРОСА — завтра акция уже будет торговаться без дивидендов.
Дивиденды небольшие — 3,77 рубля (4,9%), выплата за 1 полугодие 2023 года. Выплата за второе полугодие 2023 года туманно (в теории должно быть лучше из-за роста курса доллара), но:...Читать далее

Продолжаем следить за АЛРОСой исходя из косвенных данных (росстат, таможни стран импортеров алмазов). 
Впереди приостановка продаж, писал об этом тут 
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/942861.php
Вернемся к выручке. Рекорд в августе — выручили почти 35 млрд рублей перед эмбарго по алмазам от Индии ...Читать далее

Вчера была очередная радость и «ручная настройка» налогов для российских акционеров:
«По данным “Ъ”, Минфин и Минэкономики рассматривают возможность ввести с 1 октября и до конца 2024 года экспортные пошлины почти на все виды товаров, кроме тех, для которых платежей либо нет, либо их размер не учитывает изменение курса рубля....Читать далее

Итак, Коммерсант сообщает, что Правительство введет пошлину на весь необлагаемой пошлиной экспорт.
Пошлина будет зависеть от курса доллара:
👉80-85 руб, пошлина = 4%
👉85-90 руб, пошлина = 4,5%
👉90-95 руб, пошлина = 5,5%
👉95руб+, пошлина = 7%...Читать далее

Сегодня прошла важная новость для компании АЛРОСА:
АЛРОСА ПО ЗАПРОСУ ИНДИЙСКОГО РЕГУЛЯТОРА GJEPC ПРИОСТАНОВИЛА ПРОДАЖУ АЛМАЗОВ В СЕНТЯБРЕ И ОКТЯБРЕ ИЗ-ЗА СЛАБОГО СПРОСА — GJEPC
До этого были подвижки в 12 санкционном пакете на запрет экспорта алмазов в страны G7 (пока запрещает только Англия)...Читать далее

АЛРОСА решила раскрыть результаты за 1 полугодие 2022 и 2023 года — требование ЦБ начинает действовать и скрыть данные от миноритариев уже невозможно!
Напомню, что мы оперативно следим за показателями АЛРОСЫ через косвенные источники — Сахстат и данные таможни, серия постов про Алросу тут:...Читать далее

Инвесторы и аналитики делятся на 2 типа
Собственно эти два подохода хорошо иллюстрирует АЛРОСА — по 65 рублей никому неинтересна,  по 84 все забирают только в путь (хотя ситуация кардинально не изменилась)
Изначально основа инвест идеи была  через «подглядывание» прибыли через Сахстат, которая коррелирует с реальной чистой прибылью (а значит и дивидендами), последний раз был пост smart-lab....Читать далее

С момента поста и добавления в мой портфель акции выросли на 20% (прошел 1 месяц). Что делать дальше, мои мысли, тезисно:
Вышли данные с таможни основных импортеров, графики с комментариями. Вот основные рынки сбыта для алмазов
Исторически АЛРОСА продавала алмазы этим 4-м странам (Бельгия, ОАЭ, Индия, внутренний рынок и немного Израиль)...Читать далее

В начале месяца писал про АЛРОСу — непопулярную идею в среде широких масс
АЛРОСА: сколько прибыли прячет компания и почему Алмазы России недооценены на десятки процентов?
АЛРОСА раскрыла прибыль за 22 год и несколько интересных тезисов
Оперативные данные с Сахстата только укрепляют идею в АЛРОСе...Читать далее

В четверг я поторопился продать Алросу после заголовков СМИ о том, что Налоги для Алросы будут рассматриваться осенью...
По факту оказалось, что в новости не содержалось НИКАКОЙ НОВОЙ ИНФОРМАЦИИ. Журналисты спросили Сазанова — будет ли новый налог, на что он ответил, что будем думать осенью....Читать далее

Алросу закрыл после выхода сообщения о том что осенью Минфин может рассмотреть осенью спец ндпи для компании. Спец ндпи (если будет принят) повышает вероятность того, что в 2024 мы снова не увидим дивиденды от компании, так как часть ндпи идет напрямую в бюджет Якутии вместо дивидендов....Читать далее

АЛРОСА в пятницу вскрыла свою чистую прибыль за 22 год, все вполне прилично (хотя дивидендов не заплатили)
С моими данными по Сахстату совпало с люфтом в 5%. 
Что происходит с Выручкой? Росстат недавно раскрыл апрель, все в норме — алмазы продаются....Читать далее

“Никогда не покупайте акции без исследования компании. Прежде чем купить акцию, потратьте время на изучение ее бизнеса, поймите как компания зарабатывает деньги, и какие факторы оказывают влияние на ее прибыль. Идеальная компания занимается простой и понятной деятельностью....Читать далее

АЛРОСА одна из самых закрытых компаний, еще и из которой минфин качнул деньги через НДПИ, а не через дивиденды
Но сегодня поменялся СЕО — вместо Сергея Иванова ген директором стал Павел Маринычев (по сути чиновник)
Интересные цифры из статьи коммерсанта www....Читать далее

Алроса относится к компаниям, которые в прошлом дисциплинированно платили дивиденды.
Это продиктовано необходимостью пополнять бюджет республики Саха, которая вместе с улусами контролирует 33% акций компании.
Прибыль компании за 2021 год составила 91,3 млрд рублей....Читать далее

Внесение Алросы в SDN-лист является неприятной новостью, но ожидаемой. 
Напомню, что 90% продаж Алросы экспорт. 
Алроса — 1/3 производства алмазов в мире.
А США — основной потребитель бриллиантов с болей более 50%.
Официальный запрет на операции с Алросой сильно усложнит сбыт компании в краткосрочном периоде, приведет к повышению цен на алмазы, от чего в большей степени выигрывают иностранные производители алмазов....Читать далее

Оглавление

• На биржах в мире нет второй такой компании
• Мировой рынок алмазов
• Основные инвест.тезисы
• Главный инвестиционный тезис
• Алроса в условиях санкций
• Дивиденды
• Акции Алросы и их оценка

На биржах в мире нет второй такой компании....Читать далее