Яндекс акции

Компания "Яндекс" (ПО РЫНКУ; РЦ 1 238 руб.) покупает долю в Doc+, частной компании по оказанию услуг в области здравоохранения через интернет. Сервис позволяет вызвать врача на дом через интернет-сайт или приложение в мобильном телефоне. «Яндекс» и фонд частных инвестиций Baring Vostok вместе инвестировали в общей сложности $5,5 млн. Потенциальный возврат на инвестиции оценить сложно; между тем, на капиталовложения «Яндекса» эта сделка сильно не повлияет (менее 3% капиталовложений на 2016 г., по нашей оценке). Таким образом, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании.

Две новости от Яндекса накануне отчетности:
================================================================================
«Яндекс» собрался заняться обработкой фискальных данных ККТ www.interfax.ru/business/516819
================================================================================
«Яндекс» создаст конкурента Amazon Web Services с «облаками» для российского малого бизнеса vc.ru/n/ya-cloud
================================================================================


С нынешним курсом на импортозамещение, мне кажется, могут административно принудить компании переходить на отечественные облачные технологии и тут Яндекс может резко выстрелить.

Как сообщает издание, обсуждение находится на самом раннем этапе и затрагивает совместное продвижение услуг Яндекса, таких как Яндекс. Такси и Яндекс. Маркет, российским пользователям Facebook, в том числе через обмен данными пользователей обеих компаний. Сделка может также предусматривать сквозную авторизацию между аккаунтами Яндекса и Facebook. Мы считаем, что это может обеспечить Яндекс более целевой рекламой (исходя из личных данных пользователей социальной сети) и увеличить количество мобильных пользователей (мобильный трафик приносит Яндексу сейчас всего 21% доходов). Таким образом, мы считаем, что новость может быть ПОЗИТИВНОЙ для Яндекса.

Хотя мы считаем, что приток рекламных бюджетов в сегмент интернета поддержит акции «Яндекса» и Mail.Ru Group, долгосрочные перспективы у этих двух эмитентов, на наш взгляд, менее радужны. Мы считаем, что усиление конкуренции со стороны глобальных игроков и попытки предотвратить пиратство могут привести к потери доли рынка этих игроков и сократить их рентабельность.

Так как позитивные новости в акциях обеих компаний уже учтены, о чем свидетельствуют их справедливые оценки стоимости, мы возобновляем аналитическое освещение «Яндекса» и Mail.Ru Group с рекомендаций «по рынку» по акциям обеих эмитентов.

Наконец, «Яндекс», которому принадлежит более безопасная доля рынка, сильный брэнд и незаурядные команды ИТ и руководства, является нашей топ-акцией в секторе. Мы считаем что Mail.Ru Group будет сложно сохранить рентабельность и темпы роста. «Яндекс» («по рынку»; РЦ 1238 руб.; потенциал снижения 2%) – наша топ-акция в секторе.

Нам нравятся бумаги «Яндекса» – компания показывает проактивный подход к новым продуктам и занимает надежное положение в сегменте поисковых систем, располагая множеством сервисов на кириллице, является сильным брэндом и пользуется поддержкой правительства. Тем не менее, по оценкам стоимости, акции «Яндекса» оценены весьма справедливо, торгуясь с 3%-й премией к исторически средней EV/EBITDA и с премией в 1% к аналогам с развивающихся рынков. 

Акции Yandex NV выросли с конца января по середину апреля на 46%, а 14-дневный индекс их относительной силы в результате превысил 70 — отметку, пробитие которой нередко предвещает снижение котировок. За семь дней после вхождения в зону перекупленности торгующиеся в США бумаги российского интернет-поисковика подорожали на 13 процентов. В четверг акции продемонстрировали максимальный с января рост, а объем торгов больше чем втрое превысил средний показатель за три месяца после того, как компания отчиталась о прибыли, оказавшейся лучше ожиданий аналитиков, и повысила прогноз по росту выручки в 2016 году.