X5 | ИКС 5 акции

🛒 Операционные итоги лидера российского продуктового ритейла за полный 2025 год демонстрируют четкую тенденцию замедления. Несмотря на уверенный агрегированный рост выручки за год (+18,8%), динамика квартал за кварталом показывает последовательное снижение темпов, достигнув в последнем квартале минимума. Это прямое следствие охлаждения продовольственной инфляции и нормализации потребительской активности после прошлогодних пиков.

📊 Тенденция замедления: от пика к плато
Ключевой сигнал отчета — последовательное падение темпов роста выручки:
1К2025: +20,7%
2К2025: +21,6%
3К2025: +18,6%
4К2025: +14,9%

Этот спад связан с резким замедлением продовольственной инфляции с 10,0% в 3К до 7,4% в 4К. В результате компания не смогла выполнить собственный прогноз по росту выручки на уровне 20%. Показатель сопоставимых продаж (LFL), считающийся главным индикатором эффективности существующих магазинов, также замедлился до 7,3% в 4К против 11,4% в среднем за год.

🏪 Структура роста: «Чижик» ведет, «Пятерочка» держит, «Перекресток» отстает

Предлагаю посмотреть основные операционные показатели нашего любимого ритейла, как провели четвертый квартал и весь 2025 год, что пошло не так, и что ждать акционерам дальше, посчитаем справедливую оценку и какой есть апсайд на горизонте года, давайте разбираться!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Выручка выросла на 14,9% г/г и составила 1,2 трлн.руб за 4 квартал, а по итогам года компания закрыла с результатом 4,64 трлн.р. Рост за год составил 18,8% год к году. К сожалению это очень слабый результат, особенно если смотреть поквартальный результат, последний раз такие темпы были ещё в 2021 году. Причины?

Во-первых, это снижение темпов роста среднего чека. (+6,4 г/г) Инфляция на полке тормозится. Трафик в положительной зоне (+0,6% г/г), но темпы низкие.

Дорогие подписчики, открываем торговую неделю обзором операционных результатов по итогам 2025 года лидера сектора продуктового ритейла — группы X5.

📈 За весь 2025 год выручка X5 выросла на 18,8% г/г — до 4 642 млрд руб. На первый взгляд, результат неплохой. Однако, если смотреть на динамику 4 квартала, то темпы роста показали резкий спад. Отдельно за 4К2025 выручка увеличилась на 14,9% г/г — до 1 238 млрд руб., что обусловлено продолжающимся снижением темпов продовольственной инфляции. Для сравнения темпы роста выручки отдельно по кварталам 2025 года:

— 1 квартал: +20,7%.
— 2 квартал: +21,6%.
— 3 квартал: +18,6%.
— 4 квартал: +14,9%.

*Продовольственная инфляция в 4К2025 составила 7,4% г/г (против 10,0% г/г в 3К2025).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

❗️ На фоне этого X5 не удалось реализовать прогноз по темпам роста выручки на уровне 20%.

— LFL-продажи выросли на 11,4% г/г (отдельно в 4К2025 рост составил 7,3%).

kotjra, 33,9 %. При дивах общих 1016 р. Сомневаюсь, что такие дивы будут дальше, скорей всего разовая акция. По прогнозу 358 р. будут следую...

kotjra, 33,9 %. При дивах общих 1016 р. Сомневаюсь, что такие дивы будут дальше, скорей всего разовая акция. По прогнозу 358 р. будут следую...

Misha Misha, Господи, если купленно на ИИС с учётом двух выплат-сколько выходит при средней 2989?

kotjra, 32 % это под какую сумму дивов так можно было получить?

kotjra, 32 % это под какую сумму дивов так можно было получить?

kotjra, 32 % это под какую сумму дивов так можно было получить?

Покупал и буду покупать.Пока 17 в портфеле.Ниже 2500 подбираю.Бухтите что хотите, но с учётом налогового вычета и дивидендов получается 32 п...

Только рост и только, залетай пока дают в рост

вверх, с февраля дивидендное ралли начинается

Корпоративный центр X5: Операционные результаты (4К25)Группа X5 сегодня представила свои операционные результаты за 4К 2025 г., которые совп...

📌 Ритейлер Х5 опубликовал операционный отчёт за 2025 год, тем временем акции снизились в цене на 5% спустя 3 недели после дивидендного гэпа. Делюсь подробностями отчёта и моим мнением о привлекательности акций.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Чижик – самый успешный сегмент Х5, за 2025 год выручка выросла на 67% год к году, за 4 квартал на 42%. Но на Чижик приходится лишь 10% от общей выручки.

• Количество магазинов Х5 выросло на 10,7% до 29,8 тысяч штук. За последние 7 лет ритейлер ежегодно увеличивает число своих магазинов на 8-15%.

📉 РИСКИ:

• Выручка в 2025 году выросла на 18,8% до рекордных 4,6 трлн рублей, но свой прогноз в +20% ритейлер не выполнил. В 4 квартале выручка выросла всего на 14,9% до 1,2 трлн рублей, меньше прирост в процентах был последний раз в 2021 году.

• LFL-продажи (без учёта новых магазинов) в 2025 году выросли на 11,4% – выше рост за последние 10 лет был лишь в 2024 году. Но в 4 квартале сопоставимые продажи увеличились всего на 7,3%, что почти в 2 раза ниже среднего результата за 3 года.

вверх, с февраля дивидендное ралли начинается