Финаме
БКС Мир ИнвестицийВТБ: префы - оценка
«Кудрявая экстраполяция»
Если бы пришлось делать оценку выпуска префов ВТБ как единого инструмента номиналом 521 млрд руб., то я бы примени метод прямого сравнения с торгуемыми субординированными облигациями ВТБ.
Рыночные цены этих облигаций показывают дисконт к номиналу в 63–88.5% — смотрим сюда smart-lab.ru/bonds/VTB-subordinated-bonds/page2/#comment16125834
Префы (капитал Tier 1) имеют младший приоритет по отношению к субордам (Tier 2) в требованиях к активам банка и в поглощении убытков. Это объективно повышает риск для инвестора и требует большего дисконта длч префов.
Поскольку префы рискованнее, их рыночная цена должна быть ближе к нижней границе диапазона, заданного субордами.
(я так решил, а вы может решить по другому)
Таким образом, справедливая стоимость выпуска префов номиналом 521 млрд руб. будет находиться в нижней части диапазона 63–88.5%, то есть примерно 65–75% от номинала.
Итог: 339 – 391 млрд рублей.
На текущий момент обычка торгуется на уровне 360 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 6 620 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 005,5 млрд |
| Опер.доход | 1 122,3 млрд |
| Прибыль | 535,7 млрд |
| Дивиденд ао | 25,58 |
| P/E | 1,9 |
| P/B | 0,4 |
| ЧПМ | 1,3% |
| Див.доход ао | 35,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
73.12₽ +0.41%
-
Страшный Модуль
Втб, по 50р можете не увидеть!..
Продамkоnявгорлоевовку, почему не можем? Осталось то всего 16 рублей. Не так уж и много, уч...
SP65, сегодня отчет по ВТБ!!!
Где напишут, что все хорошо!
Зарабатываем 500 млрд, которые частично отправим на дивы
И на этом опять будет краткосрочный рост
Краткосрочный, но резкий!!!
- Представляю, в новостях объявят: Ввиду таких-то обстоятельств, торги на ММВБ сворачиваются, площадка ликвидируется, там будет центральный книжный магазин от КПРФ. Всеобщая национализация и… ликвидация барыг и спекулянтов… Вот это будет пострашнее ада, чего упорно добиваются кошмарки?
)))
Donbass
рынок летит прямо в ад.
Мы это уже проходили, в 2008-м году и там не так уж жарко )))
SP65, Да не, скоро все успокоится ).
К Новому Году в верх пойдем ).- Страшный Модуль
Страшный Модуль, «через пару дней станет ясно» заходить в шорт условно по лоям так себе занятие.
Продамkоnявгорлоевовку, вполне может оказаться, что это только первое дно. А их количество рынком никак не ограничено. В своё время и 5 копеек (250 по новому), считались беспрецедентно низкой ценой.
Я понимаю, что комментарий магедонцев по заказу кухни — это целый спектакль. Причем как правило субъектов не торгующих вовсе и потому с проколом логики. Какое дно, о чем вы сударь? Конечно еще ниже придавить и схлопнется маржи побольше. Но покупашек увеличится в разы и их-то выдавить — придется утопить контрольник госа… Соображаете вооще, о чем туфтите? И за чей счет потом такой вагон в обратку повезете ?))
- Страшный Модуль
Втб, по 50р можете не увидеть!..
Продамkоnявгорлоевовку, почему не можем? Осталось то всего 16 рублей. Не так уж и много, учитывая сплошной негатив кругом
Ну давайте, чего уже пол-года ждете? Молотить туфту одно, а вот на деле показать — совсем другое! Ну прямо ща давайте, едем 50?))
Страшный Модуль, «через пару дней станет ясно» заходить в шорт условно по лоям так себе занятие.
Продамkоnявгорлоевовку, вполне может оказаться, что это только первое дно. А их количество рынком никак не ограничено. В своё время и 5 копеек (250 по новому), считались беспрецедентно низкой ценой.
Продамkоnявгорлоевовку, почему не можем? Осталось то всего 16 рублей. Не так уж и много, учитывая сплошной негатив кругом
Страшный Модуль,
Еще не поражение. Сегодня геп вниз. Вторник, Втрой геп вниз за неделю. Ждём зелёную дневную свечку. Сверху 3 незакрытых гепа. Есть о чем задуматься.
Втб, по 50р можете не увидеть!..
Продамkоnявгорлоевовку, почему не можем? Осталось то всего 16 рублей. Не так уж и много, учитывая сплошной негатив кругом
Антон Михеев, давай 50… мало! еще 50 давай! снова мало… налей уже стакан, а?:)
john dao, допка будет будет 50
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
