Финаме
БКС Мир Инвестиций
Эксклюзивное интервью ВТБ: дивиденды, стратегия, перспективы банков
Интервью: ВТБ
💬 Смотреть в ВК: vk.com/wall-211172525_1991
Тезисы:
— — Получен субординированный кредит на 93 млрд, второй на 200 млрд в процессе и будет получен до выплаты дивидендов. Это основной источник пополнения капитала.
— — ЦБ ужесточает требования, вводит новые надбавки и регулирование. ВТБ попадает во второй бакет системной значимости — это 2 процентных пункта.
— — Рынок ошибочно считает, что допэмиссия будет на всю сумму дивидендов. На самом деле объём будет меньше, чтобы не опустить долю государства ниже 50% плюс 1 акция.
— — Допэмиссия не является замкнутым кругом, а скорее спиралью, связанной с мировыми трендами регулирования + санкциями от которых втб пострадал сильнее всех. Капитал нужен для роста, особенно при оживлении экономики.
— — В мире только у трёх банков из 29 уровень надбавки 2% и выше (JP Morgan — 2,5%, HSBC и Citi — 2%). ВТБ сталкивается с жёстким регулированием.
— — ВТБ будет накапливать капитал в ближайшие годы, рост будет медленнее, чем в 2023 и 2024 годах.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 6 620 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 005,5 млрд |
| Опер.доход | 1 122,3 млрд |
| Прибыль | 535,7 млрд |
| Дивиденд ао | 25,58 |
| P/E | 1,9 |
| P/B | 0,4 |
| ЧПМ | 1,3% |
| Див.доход ао | 35,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
73.12₽ +0.41%
-
Дмитрий, ВТБ: Из «гадкого утенка» в одну из самых горячих идей на российском рынке (Коган)
Мы считаем, что акции ВТБ (MCX:VTBR) на среднеср...
Ремора,
Читал ранее. Не понял правда ничего, но интересно. 🤓✌️
PS. похоже на заказную статью от менеджмента ВТБ. Они же как то должны свой хлеб отрабатывать.
Важно задекларировать планы. А сбудутся планы или нет, через год это будет уже не актуально
Попов Андрей, Вы заблуждаетесь! В российском законодательстве нет ограничений ни по продолжительности больничного за годовой период, ни по к...
Аркадий Розман, Ну просто человек — лгун. Зачем дальше уже читать. А ограничения есть, закон о МСЭ вам в помощьРемора,
Основной фактор для меня: стабильность.
Стабильности в ВТБ не вижу пока. Спекулятивная часть в ВТБ зашкаливает над стабильностью и ...
Дмитрий, ВТБ: Из «гадкого утенка» в одну из самых горячих идей на российском рынке (Коган)
Мы считаем, что акции ВТБ (MCX:VTBR) на среднесрочном горизонте имеют огромный апсайд.
Почему наш взгляд на банк изменился в корне?
Дивиденды будут играть ключевую роль. За 2 календарных года, если сбудутся прогнозы менеджмента самого банка, ВТБ может выплатить более 75 руб./акция в виде дивидендов. Цена на рынке — 106 руб. Думаю, каждый осознает, насколько колоссальны эти цифры.
Дополнительная эмиссия, достаточность капитала, подробные расчеты дивидендов и почему мы так изменили взгляд на банк — все это вы можете прочитать в аналитическом обзоре в нашем приложении.
А еще, из интересного: чем выше цена акций на бирже, тем выше дивиденд на «обычку» ВТБ. Встречали такое раньше?Дмитрий, думаешь Стасик не свои мысли озвучивает, а истину?.. ну-ну… таких трейдеров- инвесторов миллионы в России и у каждого на этот счет ...
Ремора,
Основной фактор для меня: стабильность.
Стабильности в ВТБ не вижу пока. Спекулятивная часть в ВТБ зашкаливает над стабильностью и логикой.
Тут головоломка со множеством неизвестных. А оно надо? Много народа готово решать головоломки?
Аркадий Розман, кстати он не преувеличил, а правильно посчитал, за 2 года!… так как 25 из них уже выплатят через месяц.
Ремора, ЕСЛИ выплатят. 2 июля узнаем…Ремора,
Основная проблема данных дивидендов в том, что ВТБ не может выплатить такую сумму, т.к. у него недостаточно капитала по нормативам....
Дмитрий, думаешь Стасик не свои мысли озвучивает, а истину?.. ну-ну… таких трейдеров- инвесторов миллионы в России и у каждого на этот счет есть свои тараканы.
Далее:
«Банк России не исключает паузы между снижениями ключевой ставки, если будут основания к более продолжительному сохранению жесткости денежно-кредитной политики, заявил журналистам в кулуарах летней макроэкономической школы ЦБ заместитель председателя регулятора Алексей Заботкин.
«Траектория ставки будет определяться тем, какой будет поступающая информация. Подтверждать или сохранять сомнения по поводу того, что инфляция движется к 4% в 2026 году, неотвратимо. Паузы вполне возможны, если будут основания полагать, что требуется более продолжительное сохранение жесткости для того, чтобы этой цели достигнуть», — ответил Заботкин на вопрос, являются ли паузы в снижении ключевой ставки исключительным решением, которое ЦБ может принять как ответную реакцию на внешние шоки".А когда результат ГОСА объявят? завтра, сегодня или позже?
Георгий Трубицин, 2 июля
Аркадий Розман, Коган: — Дивиденды будут играть ключевую роль. За 2 календарных года, если сбудутся прогнозы менеджмента самого банка, ВТБ м...
Ремора,
Основная проблема данных дивидендов в том, что ВТБ не может выплатить такую сумму, т.к. у него недостаточно капитала по нормативам. Если банк решится выплачивать такую сумму, он нарушает нормативы ликвидности. Но банк придумал другую схему: а давайте, мы выплатим дивиденды и проведём допэмиссию акций?
Почему бы и нет?
Т.е. формально банк вам действительно заплатит дивиденд, но потом размоет вашу акционерную стоимость в деньгах. Если совсем упростить ситуацию, то дивиденд вы платите сами себе, вот в чем глупость всей ситуации.
При выплате в 275 млрд рублей ВТБ планирует провести допэмиссию от 80 до 100 млрд рублей. Фактически треть. Надо отметить, что сумма сильно уменьшилась из-за выхода из непрофильных активов.
Если опустить все тонкости расчётов, а также вообще всю странность ситуации, то формально, вам выплатят 25 рублей дивиденда, из которых 8 рублей — это будущая допэмиссия. Чистый дивиденд составит в районе 17 рублей или около 16% доходности.
А теперь внимание вопрос, а нужны ли вам 16% доходности в банке, который неоднократно, а я бы даже сказал стабильно, размывает доли. На операционном уровне банк не в самом лучшем состоянии, а большая часть результата из-за продажи непрофильных активов?
Источник www.finam.ru/publications/item/dividendy-vtb-stoyat-li-oni-togo-20250625-1300/- Парни, не будем про болячки.
Кто сейчас абсолютно здоров (особенно в 62,5 г)?
Только что прошла инфа:
«ЦБ допустил снижение ставки более чем на 100 б.п. в июле"
«Решение на июльском заседании будет диктоваться степенью нашей уверенности того, что инфляция движется по той траектории, которая обеспечит возвращение к инфляции 4% в 2026 году», — сообщил журналистам заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин в рамках Летней макроэкономической школы Банка России, которая проходит в Санкт-Петербурге. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
«Если данные, которые к этому моменту поступят по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен», — добавил он.
Заботкин пояснил, что «более значимый шаг» означает более значимое сокращение ставки, чем на заседании в июне.
Зампред ЦБ также сообщил, что на июльском заседании будет уточнен прогноз по среднему значению ключевой ставки на этот и на следующий год. «Более того, будет дан прогноз на 2028-й год, как всегда мы это делаем на июльском заседании. Соответственно… Траектория ключевой ставки будет уточнена как часть пересмотра прогноза», — сказал Алексей Заботкин». Аркадий Розман, Коган: — Дивиденды будут играть ключевую роль. За 2 календарных года, если сбудутся прогнозы менеджмента самого банка, ВТБ м...
Ремора, Кроме колоссальности этих цифр следует подумать и об их сбываемости! А то кто-то к 1980 году коммунизм обещал, а кто-то к 2000 сады на Марсе…Тредер, Цена акций «Рога и копыта» 100 рублей. Декларируемые дивиденды 50 рублей. Цена после дивотсечки 10 рублей. Закрытие дивгепа — НИКОГД...
Аркадий Розман, Коган: — Дивиденды будут играть ключевую роль. За 2 календарных года, если сбудутся прогнозы менеджмента самого банка, ВТБ может выплатить более 75 руб./акция в виде дивидендов. Цена на рынке — 106 руб. Думаю, каждый осознает, насколько колоссальны эти цифры.
У меня артрит и ещё масса проблем. В апреле два раза лежал в больнице, в мае операция…
Эдуард Лоскутов, я тоже постоянно по больницам гепертания, стеноз 70%, с октября 2024 года отработал всего два месяца, все остальное на больничном, сейчас так же на больничном.Критически низкая фракция выброса (менее 40%) требует точного подбора дозировки. Возможно снижение сократительной способности, остановка сердца и смерть пациента. Одышка. Нарушение естественного процесса. Возникает в результате недостаточного газообмена. В этом случае задействован уже малый круг кровообращения.
/ИМ, всем третью. Вторую для сво, первая это онкология, смерники
Эдуард Лоскутов, ФВ 45% — однозначно III гр. Можно даже не ходить. Сейчас модно заочно оформлятьРемора, ты кроме див что-нибудь знаешь? Помню как ты Газпром всем втюхивал. Какие перспективы долгосрочной прибыли, не будет ли убытков опят...
Тредер, Цена акций «Рога и копыта» 100 рублей. Декларируемые дивиденды 50 рублей. Цена после дивотсечки 10 рублей. Закрытие дивгепа — НИКОГДА. Вопрос: Стоит ли ждать шикарных дивидендов в 50%? Вопрос — риторический!
Elmarit, кто же ВТБ перекупил… :) ВТБ с такими шикарными дивами еще даже не успел войти в ТОП-10 на Мосбирже.
перепродали за 15 лет, это да...
Ремора, ты кроме див что-нибудь знаешь? Помню как ты Газпром всем втюхивал. Какие перспективы долгосрочной прибыли, не будет ли убытков опять или резкий обвал прибыли, что там с отчётами, не разовые ли прибыли? Зачем допка, если так всё хорошо и компания шикарная?
У меня артрит и ещё масса проблем. В апреле два раза лежал в больнице, в мае операция…
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
