ВК | VK акции

znak, 4% рост компании не отражает реальность. И не отражает новую стратегию.Это ине рция старой основанной на построение экосистемы, так как...

Николай Иванов,

Тимофей Мартынов, на мой взгляд весь заброс выше гэпа --ложный
делал это доминирующий игрок под будущий хороший отчет — но отчет мягко говор...

znak, 4% рост компании не отражает реальность. И не отражает новую стратегию.Это инерция старой основанной на построение экосистемы, так как идет продажа и слив активов, Ситимобил, Деливериклаб, и т.д. + курсовой форсмажер, который искажает показатели сегмента игр.

Если же смотреть новую стратегию компании, то очевидно, что ВК превращают в русский ЗеЧат. Рост аналогов Ютуба и Тиктока сумасшедший.(которые обязательно заблокируют) ВК видео и ВК клипы — рост 96% и 150% + обмен Деливери клаба и Самоката на ЯндексДзен и ЯндексНовости. + планируемые покупки Авито, Иви. + вероятное слияние Рутуба с ВКвидео, Дзеном и Иви в аналог Ютуба, который заблокируют в 2023 — создает из ВК очень сильного игрока.
+ уход иностранных облачных сервисов, инстаграмов, фейсбуков, твиттеров еще не полностью материализовало эффект. (ближе к 4ому кварталу эффект будет полноценным.)
Так же ВК назначен национальным магазином приложений. РуСтор .
Сегодня еще новости хорошие. Сбер похоже свои сбердевайсы меняет ВК на долю в Самокате.
Еще у ВК есть доля в Элиэкспрессе, которую наверняка тоже будут менять на нечто интересное.



Поэтому эти 4% — вообще не отражают реальной ситуации. Скорее всего темпы роста ВК будут лавинообразно нарастать несколько кварталов подряд 4-8-12-15-18-20-21-22. а затем стабилизируются.

Почему отчет VK за 2 квартал 2022 не является плохой новостью для акций компанииНачну с конца. Отчет у VK нейтральный. Он напомнил нам, что ...

Тимофей Мартынов, на мой взгляд весь заброс выше гэпа --ложный
делал это доминирующий игрок под будущий хороший отчет — но отчет мягко говоря плох
особенно темп роста 4 проц для компании роста
если бы были зарубежн участники ( то по классике жанра
падение было бы как в америке сам знаешь какое на такой отчет для компании роста)
бумагой правит доминирующий — мелкие здесь не играют роли
а только кратно увеличивают оборот
его задача --вывод приб здесь и сейчас — а свой гэп он
на мой взгляд легко закроет
построй минутный или 30 сек баланс объема --
текущее его значение соответствует такой же величине баланса и цене 360 в районе гэпа
25 июля там же уровень фрактала 26 мая
это полуколичественные критерии
на мой взгляд без закрытия гэпа даже
доминир игрок который формирует ложные микротренды ( играя против мелких)
не сможет увлечь за собой мелких участников в сформированный им
локальн ложный микротренд
— также на балансе видно что бумагу 4 дня распродавали
отталкивайся от технически измеряемых реалий — все на графике
пишу то что видно на графике — не люблю когда врут физикам
и нагло при этом и сильно нарушают красные линии допустимого и разумного
— поэтому иногда даю коммент по некоторым бумагам
посмотри мой посл коммент по доллару
--и главное качество доминир игрока во всех акциях — то что он легко
поддерживает курс любой акции в рамках управляемого им локальн движения
— технич картина — весьма проста — всю технику на мой взгляд здесь ведет
доминир игрок --пробит с 19 июля растущ 15 дней-- тренд на часовом графике
снизу пробой этой линии растущ тренда еще раз
подтвержден и протестирован часовой свечкой вчера в 10.00
но последнее скорее для более опытных участников

Как VK считает свою EBITDA? Я тут немного удивился, увидев, как VK считает свою EBITDA в отчете:

Они берут выручку, отнимают операционные ра...

Тимофей Мартынов, позвони мсфо-ошникам
я с этим встречался
многие так считают и не только в этой компании
амортизац осталась и сидит в revenue-- поэтому ее нужно вычесть

Как VK считает свою EBITDA?
Я тут немного удивился, увидев, как VK считает свою EBITDA в отчете:

Они берут выручку, отнимают операционные расходы и получают: 31,160-27,264=4,206 млрд руб и называют это EBITDA.
На самом деле я уже много лет забиваю отчеты на смартлабе и точно уверен что этот показатель называется операционная прибыль.
Чтобы получить EBITDA к нему надо прибавить показатель DA, то есть амортизацию из раздела Cashflows...

То есть EBITDA равна 4,206+4,815=9,021 млрд руб, то есть в 2+ раза выше, чем называет сама компания.
А 4,206 — это показатель EBIT, но никак не EBITDA.

Уважаемые эксперты, рассудите нас: кто прав, я или VK?😂😂

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему отчет VK за 2 квартал 2022 не является плохой новостью для акций компании

Начну с конца. Отчет у VK нейтральный. Он напомнил нам, что VK — это компания со слабой операционной эффективностью, отрицательными денежными потоками, растущими долгами и неясными перспективами. Но этот отчет лучше 1 квартала, и несет в себе ряд улучшений. 

Падение акций VK в день отчета на 12% скорее всего является следствием Pump&Dump. То есть бумагу сначала неосновательно спекулятивно разогнали, потом не сильно разобравшись скинули, после того, как отчет напомнил, что VK представляет из себя на самом деле.

Почему я не считаю отчет какой-то плохой новостью?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

znak, мне в целом нравится общее направление VK с приходом нового CEO, но про большого профи пока преждевременно говорить — новый менеджмент...

Илья Воробьев, скажу точнее про яндекс — это солнце по сравнению с луной
кто луна — ты догадался
но фактор доминирующего — чрезвычайно важен
скажу намеком — когда пройдут месяцы или годы и поймешь о чем речь
то со словами — ЭВРИКА КАК Я НЕ ДОГАДАЛСЯ — постучишь пальчиком по голове
и это произойдет!!!
и только тогда ты поймешь что качественный анализ компании — это не всегда драйвер движения а всего лишь
ожидание возможных изменений к следующему финансов отчету

Илья Воробьев, твой предыд анализ был весьма подробным и неплохим
только там нужно было уточнить что новый сео — весьма большой профи и у н...

znak, мне в целом нравится общее направление VK с приходом нового CEO, но про большого профи пока преждевременно говорить — новый менеджмент еще не доказал на деле свой профессионализм, хотя времени прошло немного, результаты будут видны позже. Профи — это менеджмент Яндекса, последние годы развития компании и в частности последний отчет это наглядно показали.

Анализ VK — рост рекламных доходов, но много проблемОбщие вводные о компанииВ последний раз я разбирал бизнес VK еще в конце прошлого года –...

Илья Воробьев, твой предыд анализ был весьма подробным и неплохим
только там нужно было уточнить что новый сео — весьма большой профи и у него ( в отличие от предыдущ сео с базовым образованием историка )— у него все победы еще впереди но нужно время
а поскольку второй не использовал ipo игрового сегмента — это была его фатальная ошибка
и поезд ушел
но есть важная весть что более 50 проц движения определяют техические факторы во главе которых
доминирующий игрок-- элементы его алгоритма нужно научитья понимать
в фишках этот фактор еще более важен --но об этом знает оч небольш число участников
это нужно обязат учитывать
и желательно свой новый обзор сделать на уровне цифр и оценок — у тебя получится
читать обзор было интересно-- проделана хоршая работа
по поводу выводов — стоит быть более острожным в условиях стремительно меняющегося мира

Вульф по VK

Пост из телеграм-канала от 10 августа 2022:

Волна Вульфа в акциях VK Company


Не является инвестиционной рекомендацией

Больше паттернов Волн Вульфа в телеграм-канале @wlfwvs

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK во 2 квартале показала умеренный рост выручки и снижение рентабельности - Синара
VK опубликовала финансовые результаты за 2К22, которые указывают на неблагоприятные условия деятельности и в целом соответствуют нашим ожиданиям. Скорректированная выручка выросла на 4% г/г до 31,1 млрд руб., на 2% ниже нашего прогноза. Скорректированная EBITDA упала на 37% г/г до 4,2 млрд руб. (на 1% ниже наших ожиданий), что предполагает сокращение рентабельности на 8,7 п. п. до 13,5%. Скорректированный чистый убыток оказался равен 3,4 млрд руб., а чистая прибыль на базе МСФО составила 3,6 млрд руб. Компания воздержалась на данный момент от прогноза на период до конца года.

Доходы от онлайн-рекламы выросли на 28% г/г до 14,3 млрд руб., выручка в сегменте MMO-игр сократилась на 16% г/г до 8,0 млрд руб., в сегменте Community IVAS — на 8% г/г до 4,2 млрд руб. Доходы сегмента EdtTech прибавили 3% г/г, составив 2,2 млрд руб.

Финансовые результаты VK за 2К22 отражают непростые макроэкономические и операционные условия работы компании. Выручка от рекламы оказалась на хорошем уровне, но остальные сегменты не впечатляют. Компания также сообщила, что выкупила часть (какую именно, не уточняется) находящихся в обращении конвертируемых облигаций путем нескольких транзакций на рынке и намерена продолжить выкуп облигаций в РФ, изучая возможности реструктурирования бондов в международных клиринговых системах. Наши модель и рейтинг по VK в настоящий момент пересматриваются.

Белов Константин
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос: почему долю финреза Алиэкспресс не вписали в отчет? хм

Анализ VK - рост рекламных доходов, но много проблем

Общие вводные о компании

В последний раз я разбирал бизнес VK еще в конце прошлого года – этот анализ можно найти здесь по ссылкам: часть 1, часть 2, часть 3. Тогда я решил не покупать акции, несмотря на то, что формально VK стоил очень дешево, так как у компании было приличное количество рисков и неопределенности. За это время ситуация в бизнесе сильно изменилась:

• VK договорился купить у Яндекса Дзен и Новости. О сделке объявили еще в апреле, но пока она не закрыта и условия не известны. Ходят слухи, что Дзен могут обменять на Delivery Club.
• В России запретили и заблокировали Facebook и Instagram, а также заблокировали Twitter. Фактически VK стал монополистом на рынке классических социальных сетей. Конкуренция осталась только косвенная в виде YouTube (который отключил рекламу в России) и Telegram (где рекламы на уровне платформы почти нет).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Число сотрудников ВК за год выросло на 13% до 11,157

Картинка иллюстрирует риски кидка всех миноров

Консолидация направлений бизнеса вокруг платформы соцсети позволит VK усилить позиции - Газпромбанк
VK опубликовала результаты за 2К22, которые показали сильную динамику в сегменте «Социальные сети и коммуникационные сервисы» за счет увеличения доходов от рекламы и спад в сегменте «Игры», в основном из-за эффекта укрепления рубля, оказавшего негативное влияние на международный бизнес. Без учета сегмента «Игры» скорректированная выручка компании в 2К22 выросла на 16% г/г (4% г/г с учетом), а EBITDA – на 3% г/г. (-37% г/г с учетом). Скорректированный чистый убыток составил 3,4 млрд руб. против 2,2 млрд руб. чистого убытка годом ранее во многом в результате убытка в 2,7 млрд руб. от участия в СП.

VK также проинформировала о частичном выкупе выпуска конвертируемых облигаций (общая сумма выпуска – 400 млн долл. до 2025 г.) у локальных держателей в течение июля–августа и отметила, что вопрос выкупа у иностранных держателей находится в проработке.

Несмотря на слабые темпы роста показателей по группе, в качестве ключевого тренда мы выделяем сильную динамику в сегменте рекламы. На наш взгляд, консолидация прочих направлений бизнеса вокруг платформы соцсети VK позволит компании усилить ведущие позиции в технологическом секторе России. Мы также ожидаем увидеть позитивный результат на показателях группы в среднесрочной перспективе – по мере проявления эффекта от сокращения инвестиций в СП и/или изменения состава их активов. В то же время компании предстоит решить вопрос со сменой юрисдикции и погашением конвертируемых облигаций нерезидентам, что может оказывать сдерживающее влияние на ее стоимость в ближайшем будущем.

Куприянова Анна
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основной негативный вклад сегментов

Интересно куда пошли эти новые сотрудники

Основной фактор снижения маржинальности бизнеса VK

Доктор, чтобы делиться, надо их сперва заработать))

Анатолий Полубояринов, на мой взгляд доминирующий игрок сделал намеренно гэп с целью чтобы его закрыит
даже при хорошем отчете--
-------------------------------------
(особенно удручает рост 4 проц для компании роста
в основе компании роста — лежит экспоненциальный рост ( экспонента ) выручки
допустим 30 проц и в америке когда темп роста например падает с 30 проц на 25 проц
то это провал поскольку меняется кривизна экспоненты и прогноз на неск лет по формуле сложного процента )
------------------------------
а при плохом отчете — тем более — на мой взгляд весь рост == кроме яндекса
в других it — это банальный заброс в режиме регулярной синусоиды (вопрос с озоном — это особая тема )
вверх--потом вниз=== синусоида
тем более накануне автоматич расконвертации адр
что подтверждает текущий баланс объема по фьючерсу на 1 мин или 30 сек графике
который находится на самом минимуме с 22 июня ( ) — смотри 30 сек или 1 мин график
а также баланс на графике самой акции — минимум баланса с 22-25 июля--а цена выше
такое движение на мой взгля-- скрытая продажа мелким участникам
поскольку на мой взгляд эту акцию как и многие другие акции — ведет доминирующий участник
а продавая поддерживает цену — это практика рынка
остальные только следут за ним
и на мой взгляд только скрытые индикаторы могут показывать реальное намерение
доминирующего участника
-----------------------------
так что помни про незакрытый гэп 26 июля — который на мой взгляд
обычно создает доминир игрок под будущий позитив отчет
но который оказался весьма неудачным
поэтому на мой взгляд локальн техническ цель коррекции — около 340
поскольку на мой взгляд — она объективна по технике по причине того что
там же находится уровень 340 — смотри на дневном графике
там же граница канала
там же проходит линия тренда с 14 июня — смотри дневной
там же чуть выше незакрытый гэп
который на мой взгляд при таком слабом отчете с хорошей
вероятностью будет закрыт
и сам себе объясни — под какие такие достижения доминирующий загнал акцию выше 340 рублей
аж на верхнюю часть канала от которой недавно оттолкнулись вниз ( канал смотри на дневном )
что делала акция на верхней границе растущего дневого канала
точнее что делал там доминирующ игрок кроме фиксации прибыли на пустом месте
(под плохой отчет
или под достижения яндекса ) но судя по балансу объема последн 2-3 дней
смотри баланс объема на минутном — и так хорошо видно что он делает
и помни-- когда нужно он делает быстрые движения-- это основа его заработка
------
полагаю Мартынов это прочитает — особенно последнюю часть сообщения
-----это не является рекомендацией покупать или продавать---
а скорее перечисление некоторых фактов и информация к размышлению
для тех кто в поле или в море и мало ориентируется в рынке

📱 VK он же MAIL (VKCO) - обзор отчета по МСФО за 2кв2022
 ▫️ Капитализация: 96 млрд р
▫️ Выручка за 1П2022: 63,4 млрд р (+10,4% г/г)
▫️ Опер. прибыль за 1П2022: 4 млрд р (-62% г/г)
▫️ Чист. убыток за 1П2022: -51,3 млрд р
▫️ P/B: 0,8

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Выручка по сегментам во 2кв2022

— Онлайн реклама: 14,3 млрд р (+26,5% г/г)
— Игры: 9,2 млрд р (-2% г/г)
— Польз. платежи: 4,2 млрд р (-7% г/г)
— Образование: 2,6 млрд р (+30% г/г)
— Прочее: 2,5 млрд р (-1% г/г)

❌У компании неплохие результаты только по двум сегментам, что логично, учитывая уход ряда конкурентов с российского рынка. Однако, рост по сегменту образования сильно замедлился, а остальные сегменты упали (чего мы и ожидали в предыдущем обзоре).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На что расчёт парни? Ждёте рост и потом скидываете? Или эта контора как то деньгами будет делиться?

Доктор, чтобы делиться, надо их сперва заработать))

Евгений Черных, на мой взгляд написана полная чушь
и на мой взгляд
человек даже близко не знает и не понимает некоторые правила движения на ...

znak, ну хоть кто-то понимает, кто есть на самом деле этот инфоцыган Черных))

Нужно было до отчёта вчера всё продавать, я лично по 466 всё закрыл.

пишет
t.me/xtxixty/2281

VK: результаты за 2к22, сменится ли падение акций ростом?

• Рост скорр. выручки – всего 4% г/г до 31 млрд руб. Причина: падение выручки ММО-игр на 16% г/г (в т.ч. из-за крепкого рубля) и IVAS на 9% г/г

• Но: доходы от рекламы выросли на 28% г/г до 14 млрд руб. — помог уход конкурентов

🤔 Ждем улучшения в играх в свете ослабления рубля, но есть вопросы с новыми запусками, лицензиями, заруб. операциями и т. д., поэтому мы бы не исключали выделения сегмента в отдельную компанию

• В 2к22 маржа по EBITDA составила 13% — выше, чем в 1кв22, но существенно ниже 2к21 (22%) из-за инвестиций в развитие бизнеса (в т.ч. роста расходов на персонал и маркетинг)

💡Краткосрочными триггерами для $VKCO могли бы стать покупка Авито и новости о погашении/реструктуризации конверт. облигаций на привлекательных условиях

❗️Пока же невыразительные финрезы и неопределенность не в пользу сильной динамики акций. Более того, EV/EBITDA за 2022П (без учета долей в СП) на уровне 10х едва ли выглядит привлекательно

#IT
@xtxixty