Уралкалий акции

Мы подтверждаем нашу фундаментальную рекомендацию ПРОДАВАТЬ по «Уралкалию»,  но считаем, что очередной выкуп может вновь подстегнуть котировки компании.  Владелец «Уралхима» Дмитрий Мазепин недавно отметил, что компания рассматривает  вариант делистинга и может сделать миноритариям обязательное предложение о  выкупе (это возможно, если доля основного акционера превысит 95%; сейчас доля акций  в свободном обращении составляет 5,6%). Мы считаем, что это может быть технически  сложный процесс, учитывая акционерную структуру «Уралкалия» (54% квази-казначейских акций и два основных акционера, каждому из которых принадлежит 20%),  и для его реализации могут потребоваться многие месяцы. При этом сценарии судьба  миноритариев находится под вопросом, но в 2015 «Уралкалий» провел выкуп с премией  к рыночной цене.

Теханализ: «Уралкалий»URKA 0,00%

До лета 2014 г. бумага торгуется в коридоре 140 – 190 р. В конце 2014 г. — сильный выход к 190 р. и резкий откат с обновлением минимумов. Падение выкупили и вышли из падающего тренда. К осени 2015 года сформировался растущий канал. В первой половине этого года бумагу удержали в канале. Быки сделали отскок к 190 р., и опять сработало сопротивление. Коррекцию удержали в растущем канале. Бумагу поджали к 190 р. и резко пробили уровень. Медведи не пустили бумагу выше 200 р. и начали коррекцию. Снижение прошло через канал, но впереди может быть поддержка на 160 р.

Резкий выход из бокового весеннего диапазона в мае с прорывом 170 р. После короткой коррекции рост возобновляется. Ралли до 195 р. На коррекции бумага опять встретила поддержку на наклонной линии и продолжила рост. В августе быки никак не могли пройти долгосрочное сопротивление на 190 р., но сделали это в начале сентября с сильным пробоем. Развить импульс не получилось, и продавцы его так же быстро погасили. Плавное снижение до 177 р. Здесь быки пробовали держать уровень, но в начале октября его импульсно прорвали. Пока наметилась поддержка на 165 р.

Импульс вниз 10 октября привел бумагу к 165 р. Здесь обнаружилась поддержка. Несколько дней бумагу прижимали к уровню, не давая делать отскок. Сначала вывели вверх из бокового диапазона, а позже пробили 170 р. Поначалу была попытка удержания уровня, но опять появились продавцы и продавили бумагу к поддержке. Вчера наметился отскок, который удержали на 168 р. (без учета цены периода закрытия). Если быки удержатся здесь, то смогут опять выйти к 170 р.

Совет директоров ПАО «Уралкалий» определил цену выкупа акций у акционеров, несогласных с крупной сделкой, в размере 161,15 рублей.

Вопрос будет решаться на внеочередном общем собрании акционеров 22 декабря 2016 года в форме заочного голосования. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании, определено 28 ноября 2016 года.

Материалы по вопросам повестки дня будут доступны для ознакомления на корпоративном сайте Компании в установленном порядке.

Общая сумма средств, направляемых ПАО «Уралкалий» на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов ПАО «Уралкалий» на дату принятия решения. В случае если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом установленного выше ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям. В соответствии с данными бухгалтерской отчетности ПАО «Уралкалий» на 30 сентября 2016 года стоимость чистых активов Компании составляет 156 млрд рублей.

БКС Экспресс

«Уралкалий» не планирует выплачивать дивиденды в ближайшие годы до снижения долговой нагрузки компании. Об это в эфире телеканала «Россия 24» заявил основной владелец компании Дмитрий Мазепин.

«Нет, в ближайшие годы (не будем — прим. ред.). Мы не выплачивали с того времени, когда пришли в 2013 году. Когда снизим до приемлемого уровня кредитную нагрузку, тогда и вернемся (к практике выплаты дивидендов — прим. ТАСС)», — сказал он.

Кроме того, он сообщил, что «Уралкалий» планирует каждый год выплачивать по 10-15% кредитных обязательств.

«Если их взять (кредиты — прим. ред.) и разделить равными частями, то по 10-15% каждый год будем возвращать», — отметил Мазепин.
www.finanz.ru/novosti/aktsii/uralkaliy-ne-planiruet-vyplachivat-dividendy-v-blizhayshie-gody-1001461879

Уралкалий будут изымать с рынка — я не люблю угадывать, когда там надо продать. Уралкалий — хорошая бумага, и владельцы его это понимают, именно поэтому ее и изымают из обращения.

Уралкалий планирует уйти с биржи.

Уралкалий планирует squeeze out, будет согласовывать сроки с банками-кредиторами — Мазепин

Москва. 18 октября. ИНТЕРФАКС — «Уралкалий» (MOEX: URKA) может сделать принудительный выкуп акций и уйти с «Московской биржи» (MOEX: MOEX) после того, как акционеры консолидируют 95% компании, сообщил основной акционер «Уралкалия» Дмитрий Мазепин в интервью телеканалу «Россия 24».

«Да, мы рассматриваем (делистинг с „Московской биржи“ — ИФ)», — сказал он, добавив, что это может произойти «в ближайшие годы».

«Сегодня на рынке осталось чуть больше 5% free float. Как только мы перейдем 5%, то компания может сделать принудительный выкуп. Нам осталось чуть-чуть, но мы это будем делать по согласованию с банками. Когда мы будем чувствовать себя комфортно, мы можем сделать принудительный выкуп. Считаю, что в какой-то момент компания может стать абсолютно частной», — добавил он.

В то же время, он отметил, что компания может вернуться на биржу после завершения инвестпрограммы и снижения долга.

В ближайшие годы «Уралкалий» не планирует погашать квазиказначейские акции (54,4% уставного капитала), будет использовать их для сделок по привлечению финансирования. «Мы будем его использовать для обеспечения нашей операционной деятельности», — сказал Д.Мазепин.

Уралкалий, операционные результаты за 3 квартал: выпуск товарного хлористого калия составил 2,8 млн тонн (-6,7% г/г). По итогам 9 месяцев 2016 года было произведено 7,9 млн тонн (-9,2% г/г). (пресс-релиз)

Уралкалий заменил активы в обеспечении сделок РЕПО с ВТБ Капиталом. Вместо 12,6% акций РЕПО обеспечивают два выпусками облигаций на $400 млн каждый. Закрытие сделки — не позднее 31 декабря 2019 г. В результате соглашения дочка Уралкалия — Уралкалий-Технология приобрела 370 123 777 обыкновенных акций материнской компании, тем самым, увеличив свою долю в ней до 51,2%. ( Финанз)

Негативный прогноз отражает высокий левередж «Уралкалия», который находится на уровне выше ожидаемого