Финаме
БКС Мир Инвестиций
📉Сегежа -3.1% Ещё один дивидендный отказник, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды. На этом фоне акции уверенно снижаются, в моменте котировки опускались более 4.5%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 15 690 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 23,3 млрд |
| Выручка | 88,5 млрд |
| EBITDA | 9,3 млрд |
| Прибыль | -16,0 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,5 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 1,3 |
| EV/EBITDA | 15,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Сегежа Групп Календарь Акционеров | |
| 26/12 ВОСА по допэмиссии по цене 1,8 руб./акция, ожидаемый объем привлечения -... | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Сегежа Групп акции
1.485₽ -7.01%
-
📉Сегежа теряет более 3%, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды
📉Сегежа -3.1% Ещё один дивидендный отказник, СД рекомендовал не выплачивать дивиденды. На этом фоне акции уверенно снижаются, в моменте котировки опускались более 4.5%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
СД Сегежи рекомендовал не выплачивать дивидендыНа основании подпункта 8 пункта 33.2. устава ПАО «Сегежа Групп» рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение не распределять чистую прибыль ПАО «Сегежа Групп» по результатам 2022 отчётного года, дивиденды по итогам 2022 года не объявлять и не выплачивать. Оставить чистую прибыль по итогам 2022 отчетного года в размере 8 569 907 тыс. рублей в составе нераспределенной прибыли.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7WP6viQJwEyKt6k5LX6CGw-B-B&attempt=1
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Сегежа Групп» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....
Авто-репост. Читать в блоге >>>- СД - «Сегежа Групп»: ДИВИДЕНДЫ = 8 569 907 тыс. рублей в составе нераспределенной прибыли.
СД - «Сегежа Групп»: ДИВИДЕНДЫ = 8 569 907 тыс. рублей в составе нераспределенной прибыли.
Самые быстрые новости у нас! https://t....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Планируемое повышение ставок аренды лесных участков вызвало недовольство среди лесопромышленниковВласти России планируют с 2024 года повысить ставки аренды за пользование лесными участками, что вызвало недовольство среди лесопромышленников, ожидавших обещанного ранее снижения сборов. Изменения касаются методики расчета арендной платы, включая корректировку среднего коэффициента ликвидного запаса древесины на 1 гектар лесосеки и ставок с учетом расстояния до ближайшего пункта вывоза древесины.
По словам вице-президента Союза лесопромышленников и лесоэкспортеров Андрея Фролова, организация получила обращения от регионов и готовит расчеты для обоснования своей позиции. Предварительные оценки предполагают, что рост ставок аренды может варьироваться от 3% до 80% в зависимости от региона. Наибольшее повышение стоимости ожидается в европейской части России. В Вологодской области, например, ожидается увеличение платы от 75% до 90%, а с учетом индексации ставки с 1 января 2024 года на 4,7% в целом аренда в регионе может подорожать вдвое.
Источник: www.kommersant.ru/doc/5988516
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегежа не банкрот, Сегежа даст +100% в год
Смарт-Лаб просит писать более интригующие заголовки, простите за кликбейт) Но про +100% действительно будет.
Решил опубликовать расчёты оценки Сегежи в дополнение к посту про недоучёт рынком вероятности выплаты дивидендов.
Ключевые элементы, которые нужно учесть по сравнению с 4 кв 2022 г.:
— Производство, которое упало из-за слишком крепкого рубля и выхода в убыток как следствие
— Ослабление самого рубля
1. Производство
Компания публикует развернутые данные по производству и средним ценам реализации, из которых можно посчитать рост объёмов при постоянном курсе рубля, т.е. насколько вырастет производство по сравнению с 4 кв 2022 г., если запустить всё на полную мощность, как об этом заявлял гендир компании Шамолин в конце марта. Ключевые допущений в таблице по производству ниже:
— Предполагаем, что после резкого скачка курса в конце 22 г. компания с начала 23 г. начала постепенно дозагружать мощности, в результате чего в 1 кв успела сделать это на 2/3, а во 2 кв это уже будет полная мощность
— Курс рубля к евро (все цены компания даёт в евро) к началу 24 г. будет расти до 97 (эквивалент доллара по 90).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Сегежа в ожидании попутного ветра - Ренессанс Капитал
Сегежа – один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов, специализирующийся на производстве пиломатериалов, мешочной бумаги, бумажных мешков и фанеры.
Ориентированная на экспорт, в 2022 году компания столкнулась с необходимостью искать новые направления сбыта на фоне потери европейского рынка. Ключевой географией стал Китай, доля которого в выручке компании выросла в 2,6 раз до 32%. Однако циклическое сокращение строительного рынка страны привело к падению цен в 2022–1кв23. По нашим оценкам, восстановление спроса и цен на пиломатериалы в стране начнется в 2023 году, но займет несколько лет. В этом случае мы ожидаем, что компания сможет показать положительный денежный поток во 2П23 впервые за последние два года, с потенциалом роста его доходности до привлекательных 15% в 2024 году. Высокая долговая нагрузка, благодаря которой справедливая цена акций Сегежи обладает наибольшей чувствительностью к предпосылкам по ценам и курсу рубля, будет снижаться с текущих 4,7х в 2022 году до 2,3х в 2024.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Вряд ли будут дивиденды… на грани фантастики. Но если вдруг — тогда конечно ракета рванёт за пределы солнечной системы!- Почему Сегежа может выплатить дивиденды
19 мая СД Сегежи должен решить выплачивать ли дивиденды. Про то, почему с т.зр. рынка вероятность этого крайне низка, думаю объяснять не надо: состояние отрасли и компании сейчас не лучшее — экспорт леса из РФ, как и в 22 г., в 1 кв. всё ещё на 21% ниже, чем в нормальном году, себестоимость растёт из-за инфляции и дефицита рабочей силы, цены на древесину в мире сильно упали (комментарии гендира Шамолина на конф-колле это подтверждают). По 4 кв. мы видимо убыток по чистой прибыли, да и компания выплатила уже 16,4 млрд. руб. дивидендов в 22 г., чем перевыполнила план до конца 23 г., который предполагал выплаты от 3 до 5.5 млрд. руб. в 21-23 гг. Но это все и так знают, и, судя по почти идентичной динамике акций компании и курса рубля, в цену это не закладывают.
Жёлтая линия — рубль, синяя — акции Сегежи.
Что пока неизвестно — это за сколько Сегежа продала европейские заводы по производству бумажных мешков. Шамолин заявляет, что «по рыночной цене».
1. Что известно? Из Событий после отчётной даты к МСФО отчётности компании за 22 г. мы знаем, что семь европейских заводов с мощностью 704 млн. мешков в год генерировали выручку в размере 13,7 млрд. руб. и чистую прибыль 384 млн. руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - «Сегежа Групп» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 15....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Ожидаемо СД Сегежи примет решение не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года - Ренессанс Капитал
Сегежа – Совет директоров обсудит дивиденды за 2022 год
Капитализация: RUB 86 609 млн
Объём торгов: RUB 276 млн
В свободном обращении: 26,53%
В пятницу (12 мая) компания сообщила, что рекомендация по размеру дивидендов по итогам 2022 года будет вынесена 19 мая на заседании совета директоров. Дивидендная политика Сегежи предусматривает ежегодные фиксированные выплаты дивидендов в объеме 3,0–5,5 млрд руб. в 2021–2023 гг., и в объеме 75%–100% от свободного денежного потока начиная с 2024 года.
Мы ожидаем, что совет директоров рекомендует не выплачивать дивиденды, поскольку компания в 2022 году уже выплатила 16,4 млрд руб., что соответствует максимальному заявленному объему за три года. Выплаты сверх указанного объема, на наш взгляд, не будет на фоне высокой долговой нагрузки в 2022 году – 4.7x ND/EBITDA.
Синицын Борис
Ренессанс Капитал
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Вижимо совсем плохи дела у компании, раз отказались от моратория на вырубку ценных лесов
storage.googleapis.com/istories/stories/2023/04/20...
pepegasit, Интересная статься, но пахнет каким-то вбросом. Может и есть что-то, но — подпись в конце статьи «Редакторка: Алеся Мароховская» наводит на заказную статью. Именно «редакторка» говорят в стране 404, не так ли?
Вижимо совсем плохи дела у компании, раз отказались от моратория на вырубку ценных лесов
storage.googleapis.com/istories/stories/2023/04/20...
pepegasit, Так плохо что аж в эту пятницу дивы будут рекомендовать.- Вижимо совсем плохи дела у компании, раз отказались от моратория на вырубку ценных лесов
storage.googleapis.com/istories/stories/2023/04/20/ekologiya-voennogo-vremeni/index.html Ipsilon, спасибо! Тут смущает 2 аспекта:
1. Когда растет сырье, то производные товары тоже растут в отпускной цене, рентабельность должна ...
Дмитрий Зимин, Если бы у Сегежи не было своей заготовки, то рентабельность бы не выросла или упала (см. скриншот с разбивкой роста oibda по сегментам). Но именно потому, что компания вертикально-интегрированная она на росте цен на сырьё заработала. У Черкизово также было в 20-21 гг. — выросли цены на зерно как сырьё, выросли как следствие цены на мясо. В итоге по сегментам рост прибыли оказался в сегменте растениеводства, а у мяса было +- то же самое. У всяких НЛМК также, потому что сырьё своё и т.д.
Дмитрий Зимин, В 21 г. сильно росли цены на древесину. Прибыль сегмента оценивается по принципу выручка — косты. Соответственно, для бумаги ...
Ipsilon, спасибо! Тут смущает 2 аспекта:
1. Когда растет сырье, то производные товары тоже растут в отпускной цене, рентабельность должна сохраняться ± в небольшом коридоре.
2. Даже если не росла стоимость производных товаров, то рентабельность может падать при условии расчета сырья по рыночной стоимости. Но Сегежа использует свои же заготовки. Для вертикально-интегрированных компаний считать рентабельность надо по полному циклу.
Уважаемые, добрый день! Помогите разобраться, пожалуйста: читаю презентацию Сегежи за 2021 для акционеров и там на стр 18-19 в основных напр...
Дмитрий Зимин, В 21 г. сильно росли цены на древесину. Прибыль сегмента оценивается по принципу выручка — косты. Соответственно, для бумаги косты — сильно подорожавшая древесина. А вот у самой заготовки дерева косты те же (зп, амортизация и аренда лесосек), а цены сильно выше. При этом сами цены на сырую древесину обычно низкие, поэтому небольшой рост цен приводит к резко растущей маржинальности.
Сегежа Групп - факторы роста и падения акций
- Компания может выиграть в случае девальвации рубля (27.11.2022)
- Компания традиционной экономики разместилась на IPO дороговато (P/E = 20) - в оценку заложены ожидания роста. (10.06.2021)
- Рост финпоказателей 2021 может быть временным, обусловленным скачком цен на пиломатериалы (24.10.2021)
- Большая часть оборудования Сегежи из Финляндии - вопрос - как скажутся санкции (29.08.2022)
- Высокая долговая нагрузка Net Debt/EBITDA: 3.5х (29.08.2022)
- с 10 августа'22 экспорт лесопромышленной продукции в ЕС был полностью запрещен (28% выручки всей группы шло из EC в 2021) + С конца июля в США начали действовать 35%-пошлины на импорт РФ пиломатериалов (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Сегежа Групп - описание компании
Сегежа Груп — ведущий лесопромышленный холдинг с вертикально интегрированной структурой, полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.Основана в 2014 году, после того как в Сентябре АФК Система купила лесопильные активы Банка Москвы.
По итогам 2020 года 72% продукции направлялось на экспорт.
Параметры IPO
Первый день торгов на Московской Бирже — 27 апреля 2021 года.Цена размещения = 8 рублей за акцию.
Форма = допэмиссия.
Размещено 3,75 млрд акций, объем средств привлеченных в компанию = 30 млрд. рублей.
По результатам IPO Free Float составил 23,9%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
