SoftBank Group Corp. акции

Банки готовы кредитовать SoftBank, несмотря на долг в $140 млрд 

14 мая 2019, 19:36 
ТОКИО, 14 мая. Имея долг более чем на 140 млрд долларов и спекулятивный кредитный рейтинг, SoftBank Group Corp., может, и не выглядит очевидным кандидатом на новые заимствования, однако банкиры заявляют, что по-прежнему готовы кредитовать крупнейшего инвестора, ориентированного на технологический сектор.

Одной из причин являются крупные комиссии, которые может принести банкам работа с SoftBank. В особенности это касается комиссий на сотни миллионов долларов, которые ежегодно приносит стабильный поток сделок, заключаемых гендиректором Масаёси Соном.

Другая причина – изменения в стратегии, произошедшие за последние несколько лет. Эти изменения в прошлом году вылились в смену корпоративной структуры SoftBank. За счет этого банки и рейтинговым агентствам смогли рассматривать SoftBank как инвестиционную холдинговую компанию, а не как оператора мобильной связи.

Хотя SoftBank является материнской компанией американской Sprint Corp. и аналогичной японской компании, теперь банки склоняются к тому, что SoftBank Group, как уже долгое время утверждает Сон, не придется поддерживать Sprint, если у нее возникнут проблемы с выплатами кредиторам.

Еще несколько лет назад SoftBank владела 100%-ной долей в своем японском телекоммуникационном подразделении и в целом рассматривалась аналитиками и рейтинговыми агентствами, особенно японскими, в первую очередь как телекоммуникационная компания. Долги телекоммуникационного бизнеса составляют основную часть общих обязательств SoftBank, равных 15,7 трлн иен (144 млрд долларов). Кредитным аналитикам было трудно представить, что SoftBank может отказаться от телекоммуникационного долга.

В 2017 году SoftBank с помощью инвестиций от саудовского суверенного фонда создала Vision Fund объемом почти в 100 млрд долларов и начала вкладывать деньги в наиболее ценные стартапы мира, включая сервис такси Uber. В декабре 2018 года она провела листинг японского телекоммуникационного подразделения в Токио.

После этого агентства Moody's и S&P заявили, что стали классифицировать SoftBank как инвестиционную компанию. S&P также пересмотрело прогноз рейтинга SoftBank со «стабильного» на «негативный», а Moody's заявило, что может рассмотреть повышение рейтинга, если компания сможет поддерживать устойчивую доходность. Рейтинги SoftBank у обоих агентств по-прежнему находятся ниже инвестиционного уровня.

Займы, выданные SoftBank Group, в конечном счете обеспечиваются такими ценными активами, как доля в китайском гиганте электронной торговли Alibaba Group Holding Ltd., а заимствования Vision Fund – его долями в Uber, компании по совместному использованию офисов WeWork Cos. и других компаниях. SoftBank оценивает эти акционерные доли в 245 млрд долларов.

Недостатком активов Vision Fund является тот факт, что такие молодые и убыточные компании, как Uber, не поставляют денежный поток. 

«Акционерная стоимость не может немедленно погасить долг», – заметил один из банкиров в Токио. По его словам, банки предпочли бы, чтобы компания располагала более значительными денежными средствами и недвижимостью, например земельными участками. Тем не менее он считает, что держатели облигаций не сомневаются в их своевременном погашении, поскольку SoftBank благодаря своим активам всегда сможет рефинансировать долг.

Другой негативный момент – волатильность стоимости активов SoftBank и Vision Fund. На прошлой неделе SoftBank зафиксировала доход в размере 8,3 млрд долларов от переоценки доли Vision Fund в Uber, составляющей 16,3%. Однако с прошедшего в пятницу IPO цена акций Uber упала на 18%, приблизившись к той цене, которую SoftBank заплатила за эти бумаги в январе 2018 года.

В результате акции SoftBank также резко упали. Сегодня они завершили торги в Токио на уровне 3-месячного минимума, потеряв за день 5,4%, а за последние 3 торговых дня – более 13%.

Прибыль 2019 фингода, завершился 31.03.2019г: $13,106 млрд (+16% г/г)

SoftBank Group Corp. — японский телекоммуникационный конгломерат, владеющий операциями в широкополосной и фиксированной связи; электронной коммерции; интернет-провайдинге; технологических и финансовых услугах; СМИ и маркетинге; дизайне полупроводников.
Компании принадлежат доли: в Sprint 84,7%; Yahoo Japan Corporation 43%; Arm Holdings 100%; Brightstar Global Group Inc. 87,1%; Renren Inc. 42,9%; InMobi 45%; Alibaba 29% и многих других компаниях. SoftBank также управляет Vision Fund, крупнейшим в мире технологическим фондом.
SoftBank Group Corp. была основана в сентябре 1981 года как SOFTBANK Corp. 24-летним Масаёши Соном, первоначально как магазин компьютерных комплектующих. Штаб-квартира расположена в Токио, Япония. На 2018 год количество сотрудников компании составляло 74 952 человека.
cdn.group.softbank/en/corp/set/data/group/list_01/pdf/details.pdf

SoftBank Group Corp. 
(TSE: 9984)
¥10,925.0 -625.0 (-5.41%)
2019/05/10 15:00
group.softbank/en/corp/irinfo/stock/price/

Финансовый год с 01 апреля по 31 марта

SoftBank Group Corp.
Sharesissued: 1,100,660,365 shares
Капитализация на 10.05.2019г: ¥12,024.71 трлн = $109,485 млрд
group.softbank/en/corp/irinfo/stock/info/

Общий долг FY – 31.03.2017г: ¥20,164.48 трлн ($185,472 млрд)  
Общий долг FY – 31.03.2018г: ¥24,907.44 трлн ($234,445 млрд)
Общий долг FY– 31.03.2019г: ¥27,087.27 трлн ($244,052 млрд)

Выручка FY – 31.03.2015г: ¥8,504.14 трлн ($70,789 млрд)
Выручка FY – 31.03.2016г: ¥8,881.78 трлн ($78,977 млрд) (+4,4% г/г)
Выручка FY – 31.03.2017г: ¥8,901.00 трлн ($81,871 млрд) (+0,1% г/г)
Выручка 1 кв – 30.06.2017г: ¥2,186.06 трлн  
Выручка 6 мес – 30.09.2017г: ¥4,411.14 трлн  
Выручка 9 мес – 31.12.2017г: ¥6,811.27 трлн 
Выручка FY – 31.03.2018г: ¥9,158,77 трлн ($86,208 млрд) (+2,9% г/г)
Выручка 1 кв – 30.06.2018г: ¥2,272.78 трлн  (+4,0% г/г) 
Выручка 6 мес – 30.09.2018г: ¥4,653.85 трлн (+5,5% г/г) 
Выручка 9 мес – 31.12.2018г: ¥7,168.45 трлн (+5,2% г/г) 
Выручка FY – 31.03.2019г: ¥9,602.24 трлн ($86,515 млрд) (+4,8% г/г)

Прибыль FY – 31.03.2015г: ¥763,682 млрд ($6,357 млрд)
Прибыль FY – 31.03.2016г: ¥558,241 млрд ($4,964 млрд) (-26,9% г/г)
Прибыль FY – 31.03.2017г: ¥1,474.43 трлн ($13,562 млрд)(+164% г/г)
Прибыль 1 кв – 30.06.2017г: ¥30,540 млрд 
Прибыль 6 мес – 30.09.2017г: ¥143,742 млрд 
Прибыль 9 мес – 31.12.2017г: ¥1,202.75 трлн
Прибыль FY – 31.03.2018г: ¥1,237.81 трлн ($11,651 млрд) (-16,1% г/г)
Прибыль 1 кв – 30.06.2018г: ¥328,120 млрд (+974,4% г/г)
Прибыль 6 мес – 30.09.2018г: ¥870,670 млрд (+505,7% г/г)
Прибыль 9 мес – 31.12.2018г: ¥1,574.46 трлн (+30,9% г/г)
Прибыль FY – 31.03.2019г: ¥1,454.62 трлн ($13,106 млрд) (+16% г/г) 
group.softbank/en/corp/irinfo/presentations/2018/
group.softbank/en/corp/irinfo/financials/annual_reports/
https://group.softbank/en/

SoftBank Group Corp. – Dividends
F Year     Declared          Record             Payable        Per share
FY 19     Apr 23, 2019   Mar 31, 2019   June 20, 2019     ¥22       
Interim   Oct 31, 2018   Sept 30, 2018   Dec 10, 2018     ¥22       

FY 18     Apr 26, 2018   Mar 31, 2018   June 21, 2018     ¥22       
Interim   Oct 27, 2017   Sept 30, 2017   Dec 11, 2017     ¥22       

FY 17     Apr 27, 2017   Mar 31, 2017   June 22, 2017     ¥22       
Interim   Oct 27, 2016   Sept 30, 2016   Dec 12, 2016     ¥22
group.softbank/en/corp/news/press/sb/2019/20190423_01
group.softbank/en/corp/irinfo/stock/dividend_info/

SoftBank Group Corp.
Консолидированный финансовый отчет
За финансовый год, закончившийся 31 марта 2019 года (МСФО)
Tokyo, May 9, 2019
cdn.group.softbank/en/corp/set/data/irinfo/financials/financial_reports/pdf/2019/softbank_results_2019q4_001.pdf