Роснефть акции

Способность России поддерживать экспортные потоки своих важнейших сырьевых товаров помогла выстоять в условиях западных санкций, однако аналитики говорят, что состояние жизненно важной для РФ нефтегазовой отрасли может медленно ухудшаться.

Санкции ограничили доступ России к ранее ключевым экспортным рынкам. Доля России в импорте нефти в ЕС упала с 30% в первом квартале 2022 года до 3% в первом квартале 2024 года, согласно данным ЕС. Ограничения доступа России к мировым финансовым рынкам и западным технологиям также увеличивают издержки производителей и повышают риски незапланированных остановок и аварий.

В то время как Россия в настоящее время справляется с этими проблемами, со временем они, вероятно, станут более разрушительными, считают эксперты S&P Global Commodity Insights. Цена безубыточности фискальной нефти (цена с точки зрения бюджета страны) для России значительно выросла с момента начала конфликта на Украине. S&P Global Commodity Insights оценила цену безубыточности фискальной нефти для России в $62/баррель в 2021 году, с ростом до $120/баррель в 2022 году, $103/баррель в 2023 году и $94/баррель в 2024 году.

В июле 2024 года экспорт нефти и нефтепродуктов из России сократился на 280 тыс. баррелей в сутки, достигнув 7,4 млн б/с — минимального уровня с августа 2023 года, по данным Международного энергетического агентства (МЭА). Экспорт нефти упал на 290 тыс. б/с, до 4,8 млн б/с, что на 190 тыс. б/с меньше по сравнению с прошлым годом. Объем экспорта нефтепродуктов остался на уровне 2,65 млн б/с, что на 300 тыс. б/с ниже, чем год назад.

Несмотря на снижение объемов, доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов выросли на $880 млн, достигнув $17,12 млрд, благодаря росту цен на нефть и уменьшению дисконтов. Средний дисконт на российскую нефть сократился с $12,07 за баррель в июне до $10,58 в июле, а цена Urals увеличилась до $72 за баррель.

На мировом рынке нефти сохраняется дефицит, который, по прогнозам МЭА, продлится еще один квартал, после чего предложение превысит спрос. Ключевыми факторами, влияющими на цены, остаются снижение потребления нефти в Китае и геополитические риски.

«Роснефть» предложила использовать новую методику расчета цены на нефть для налогообложения, учитывающую фактические затраты, связанные с санкциями. Компания предлагает определять цену Urals на основе средневзвешенной цены в российских портах за вычетом транзакционных издержек в $3 за баррель. По мнению «Роснефти», действующая методика завышает налоговую нагрузку на отрасль, не учитывая дополнительные расходы, возникшие из-за санкций, включая сложную маршрутизацию платежей и увеличенные сроки получения валютной выручки.

Предложенная методика исключает трубопроводные поставки нефти по межправительственным соглашениям, включая поставки в Китай по нефтепроводу Восточная Сибирь—Тихий океан (ВСТО). «Роснефть» также просит учитывать объемы Urals для российских НПЗ, что могло бы уменьшить эффект от премиальных экспортных сортов нефти.

Эксперты отмечают, что изменение налоговых индикаторов требует поиска компенсационных источников доходов для бюджета, так как снижение цены нефти на $1 баррель уменьшит бюджетные поступления на 15 млрд руб. в месяц.

За неделю
• Доллар + 8%
• Brent + 9%
Urals > 7000 за баррель

Лукойл, Роснефть + менее 1%
Экспортёры...
Странно ?

Перспектива.
Личное мнение.
Лукойл, Роснефть держат нерезиденты
(эти акции всегда у нерезидентов были одними из основных).

Нерезиденты закрывают позиции из-за санкций на Мосбиржу и покупают валюту.
Продажи акций Роснефти и Лукойла, думаю, могут прекратится к 12 октября (возможно, раньше).
Стабилизация курса 90 — 95 рублей за доллар.
Рост Лукойла и Роснефти.

С уважением,
Олег

Вот динамика активов с 5 августа.

• Доллар прибавил 7,6%

• Нефть прибавила 9%

• Роснефть за это время +0,89%

• Лукойл +0,27%

❓ Не находите странным? Компании, которые получают доходы от торговли нефтью за валюту, при росте и того, и другого, не растут, и стоят, при этом, очень дешево.

Есть гипотеза, почему так.

Роснефть и Лукойл – сильные дешевые бумаги 1-го эшелона, именно в них могло быть много нерезидентов, которые это понимали, а теперь вынуждены закрывать позиции из-за санкции на Мосбиржу.

Поэтому мы видим продажи и там, и там. Одновременно с этим, растет валюта — потому что нерезиденты продают акции, получают за них рубли и конвертируют их в валюту. Так, растет спрос на валюту.

Что получим в итоге?

Продажи акций Роснефти и Лукойла в один момент должны прекратиться (либо, 12 октября, либо раньше, мы не знаем, сколько акций осталось у нерезидентов), тогда же приостановится покупка валюты. Итогом станет стабилизация курса доллар на уровне 90+, и рост акций этих компаний, при сохранении текущей конъюнктуры на нефтяном рынке. Нефть Urals стоит уже больше 7 000 руб. за бочку. Это лучше, чем в 1-м полугодии.

МИРОВОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ НЕФТИ В ИЮЛЕ ВЫРОСЛО НА 230 ТЫС. Б/С, В ЗНАЧИТЕЛЬНОЙ СТЕПЕНИ ЗА СЧЕТ РОСТА ПОСТАВОК ИЗ ИРАКА И САУДОВСКОЙ АРАВИИ

СТРАНЫ ОПЕК+ В ИЮЛЕ НАРАСТИЛИ ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 260 ТЫС. Б/С, ПРОИЗВОДИЛИ ВЫШЕ ПЛАНА С УЧЕТОМ ДОБРОВОЛЬНЫХ СОКРАЩЕНИЙ НА 930 ТЫС. Б/С

РФ В ИЮЛЕ СОКРАТИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 100 ТЫС. Б/С, ДО 9,23 МЛН Б/С, НО ВСЕ ЕЩЕ ПРЕВЫШАЕТ ПЛАН ПО СДЕЛКЕ ОПЕК+ НА 250 ТЫС. Б/С

НЕФТЯНОЙ ЭКСПОРТ РФ В ИЮЛЕ СНИЗИЛСЯ НА 280 ТЫС. Б/С, ДО САМОГО НИЗКОГО УРОВНЯ С АВГУСТА 2023 Г., ДОХОДЫ ОТ ЭКСПОРТА ВЫРОСЛИ НА $880 МЛН

МЭА ПОНИЗИЛО ПРОГНОЗ РОСТА МИРОВОГО СПРОСА НА НЕФТЬ В 2025 ГОДУ ДО 950 000 БАРР./ДЕНЬ (ПРЕДЫДУЩИЙ ПРОГНОЗ: 980 000 БАРР./ДЕНЬ)

«По состоянию на 01.01.2023, по данным Роснедр, около 53% (16,5 млрд т) извлекаемых запасов нефти в России относятся к потенциально льготируемым. Из них 58% (9,6 млрд т) запасов относятся к трудноизвлекаемым, их отличают неблагоприятные для извлечения геологические условия залегания нефти и (или) физические свойства, разработка которых существующими технологиями в условиях стандартных налоговых условий экономически неэффективна. К таким видам отнесены: нефть из баженовских, абалакских, хадумских или доманиковых отложений; сверхвязкая нефть; нефть из низкопроницаемых ачимовских отложений», - сообщается в государственном докладе «О состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов РФ в 2022 году», опубликованном министерством природных ресурсов и экологии РФ.

Разница между спотовыми ценами на СПГ в Азии и Европе

Базовые фьючерсы выросли на 2.6%, достигнув самого высокого уровня с начала декабря. Электроэнергия в Германии и Франции подорожала вслед за газом, при этом фьючерсы на следующий год достигли самого высокого уровня с июня. Поставки российского газа по трубопроводам продолжаются через пункт приема Суджа на границе, даже после неожиданной атаки украинских войск на прошлой неделе.

Европа отказалась от большинства поставок российского газа по трубопроводам с начала военного конфликта в 2022 году, но некоторые страны, особенно Австрия и Словакия, продолжают зависеть от него. Суджа сейчас является единственной действующей транзитной станцией для поставок российского газа через Украину в Европейский Союз.

Регион конкурирует с Азией за поставки сжиженного природного газа (СПГ), и высокие цены на газ в Европе в критический сезон накопления запасов, вероятно, привлекут больше поставок из США, который превращается в основного поставщика для региона. Импорт СПГ в Европу в июле упал, в то время как Азия получила наибольшее количество ежемесячных поставок из США с 2021 года, согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg.

ОПЕК СОХРАНИЛА ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ПРЕДЛОЖЕНИЯ НЕФТИ ОТ СТРАН «НЕ ОПЕК+» В 2024 Г. И 2025 Г. НА УРОВНЕ 1,2 МЛН Б/С И 1,1 МЛН Б/С — ОТЧЕТ

РОССИЯ В ИЮЛЕ СОКРАТИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 26 ТЫС. Б/С, ДО 9,089 МЛН Б/С, НО ПРОИЗВОДИЛА БОЛЬШЕ ПЛАНА ОПЕК+ НА 111 ТЫС. Б/С — ДАННЫЕ ОПЕК

Акцуля застряла. Подождем роста!

Нефтекомпании РФ в январе-июне сократили бурение нефтяных скважин на 12% в годовом сравнении до 3.657 штук, сообщила газета Ведомости в понедельник со ссылкой на источники.

В июне нефтяники ввели 585 скважин, что на 29% меньше показателя июня 2023 года и на 26,5% меньше мая этого года. Меньше всего скважин в этом году компании ввели в апреле – 424, а больше всего в мае — 796 штук, написала газета.

Аналитики говорят, что сокращение бурения скважин связано с сокращением РФ нефтедобычи в рамках глобальной сделки ОПЕК+.

fomag.ru/news-streem/neftekompanii_rf_sokratili_burenie_na_12_v_yanv_iyun_gazeta/

Разведка США прогнозирует атаку Ирана и Хезболлы на Израиль в четверг или пятницуТелеканал Аль-Арабийя ссылается на лица, знакомые с америка...

Объединенные Арабские Эмираты запретили прибывать судам под флагом африканской страны Эсватини, не имеющей выхода к морю, что является последним признаком того, что ближневосточная нация дистанцируется от опасных судов, которые помогают перевозить российскую нефть.

Флаг Эсватини теперь включен в список, ограничивающий заходы в порты и акватории ОАЭ, согласно правительственному циркуляру, размещенному на веб-сайте порта Фуджейра. Флаг Камеруна был зарегистрирован ранее в этом году.

Суда, плавающие под обоими флагами, перевозили нефть для Москвы после того, как она сформировала теневой флот судов для обеспечения поставок, подпадающих под санкции. Запрет не будет распространяться на суда, оцененные более широким международным классификационным органом.

Эсватини — бывший Свазиленд — является особенно новым игроком, по данным Clarkson Research Services Ltd., подразделения крупнейшего в мире судового брокера, в 2023 году под его флагом не ходило ни одного судна. Сейчас это число составляет 26 судов, хотя не все из них являются танкерами.

Это на 800 000 баррелей больше, чем 12,6 млн баррелей в день год назад.

Новый рекорд добычи был зафиксирован всего через несколько месяцев после того, как в марте EIA объявило, что США производят больше сырой нефти, чем любая другая страна.

В четверг к 15:10 по московскому времени цены на американскую нефть упали на 0,17% и торговались на уровне 75,17 доллара за баррель. В последние недели цены на нефть в США и за рубежом снизились, поскольку трейдеры ожидают возможного замедления темпов роста экономики США.

В своем последнем краткосрочном энергетическом прогнозе EIA заявило, что ожидает, что запасы природного газа в США достигнут 3 954 миллиардов кубических футов к концу октября, что является самым большим количеством природного газа, хранящегося в стране с 2016 года.

И поскольку добыча нефти в США продолжает расти, EIA прогнозирует, что мировое потребление будет только увеличиваться (хотя и несколько меньше, чем прогнозировалось ранее, из-за замедления экономического роста в Китае, в котором, как ожидается, приостановится рост потребления газа).