Роснефть акции

А вы из кремля? Можно одну просьбу. Будьте любезны, узнайте пожалуйста кто станет чемпионом по хоккею с шайбой? Ну, или, хотя бы в кого там верят/не верят.

Попов Андрей, может быть, может быть. А может и не быть.
Только это палка о двух концах, в которую можно играть вдвоем

Естебан Перейра, никто и заморозку активов рф в кремле не верил. А случилось

Роснефть: цифры кричат. Где дно у крупнейшего нефтяника?

Финансовые результаты «Роснефти» за девять месяцев 2025 года обнажили тревожные тенденции. На фоне перфектного шторма из внешних и внутренних факторов компания демонстрирует резкое ослабление ключевых метрик. Давайте разберемся, что стоит за сухими цифрами отчета и куда теперь движутся акции Роснефти.

 

Финансы под прессом: резкое падение прибыльности

 

Отчетность за 9М2025 рисует картину серьезного давления на бизнес-модель компании:

 

· Выручка снизилась на 17,8% в годовом сопоставлении, составив 6,288 трлн рублей.

· EBITDA (операционная прибыль) рухнула на 29,3%, до 1,641 трлн рублей.

· Чистая прибыль обвалилась катастрофически — на 70,1%, остановившись на отметке в 277 млрд рублей.

 

Основные причины — классические для текущего периода: снижение цен на нефть марки Urals в долларовом выражении и укрепление рубля, «съедающее» рублевую выручку. Усугубила ситуацию высокая ключевая ставка, увеличившая финансовые расходы, а также ряд разовых факторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидается, что импорт российской нефти в Индию в начале 2026 года упадёт почти до четырёхлетнего минимума — Bloomberg
Ожидается, что в начале следующего года импорт российской нефти в Индию упадёт почти до четырёхлетнего минимума после нескольких месяцев давления со стороны США. Однако по мере появления обходных путей и усиления притягательности Кремля возникает вопрос, как долго продлится это падение.

В июне 2025 Индиязакупала почти рекордные 2,1 миллиона баррелей в день, что составляет примерно 45 % от общего объёма импорта.

По словам людей, участвующих в закупках, объём нефтяных грузов, прибывающих в Индию из России в следующем месяце, может сократиться до 600 000 баррелей в день — это самый низкий показатель с начала 2022 года. По мнению трейдеров и нефтеперерабатывающих компаний, объёмы могут восстановиться, поскольку в рынок вклиниваются не попавшие под санкции поставщики и появляется огромное количество новых торговых посредников.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-06/russia-s-vital-oil-trade-with-india-is-down-but-not-out

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Украина заявила, что нанесла удар по Рязанскому НПЗ Роснефти в то время как российские военные провели массированную атаку на украинскую энергетическую инфраструктуру — Bloomberg

Украина заявила, что нанесла удар по Рязанскому нефтеперерабатывающему заводу ПАО «Роснефть», в то время как российские военные провели массированную атаку на украинскую энергетическую инфраструктуру.

Ночью вооружённые силы нанесли удар по нефтеперерабатывающему заводу в Рязанской области России, сообщил Генеральный штаб Украины в Telegram. Рязанский нефтеперерабатывающий завод, расположенный в 120 милях (193 километрах) к юго-востоку от Москвы, является одним из крупнейших в стране. Его проектная мощность составляет около 340 000 баррелей сырой нефти в день. За последние месяцы он подвергался атакам несколько раз.

Проверить заявления Киева Bloomberg самостоятельно не удалось.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-06/ukraine-says-it-hit-russia-s-ryazan-refinery-as-moscow-strikes

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть: SDN санкции, низкие цены на нефть + маржа ушла в переработку - проходим дно цикла, но нужна девальвация, отчет за 3-й квартал 2025 года
Роснефть неделю назад отчиталась за 3-й квартал 2025 года, спад всех показателей год к году




Думаю для вас это не сюрприз, предупреждал об этом регулярно с начала года в своих нефтяных срезах, последний был тут в середине ноября smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1229385.php

В плане операционной и чистой прибыли — динамика у Роснефти худшая среди нефтяных компаний



При этом если смотрим на EBITDA — рентабельность выросла даже год к году (с 27 до 29%)



Думаю тут можно смело делать вывод — SDN санкции 22 октября повлияли на результаты 3-го квартала, аудиторы могли заставить Роснефть списать какие-то иностранные активы (тоже самое будет и с ЛУКОЙЛом)

Можно смело утверждать, что мой прогноз по прибыли из-за этого и не сбылся, роснефть вместо 87 млрд руб чистой прибыли заработала 32 млрд руб.Но списания прогнозировать сложно/невозможно, скорр прибыль скорее всего в районе 100 млрд руб вышла за 3-й квартал



Вернемся к отчету (какие-то позитивные факторы все же есть)

Чистая прибыль на минимумах за 5 лет, похоже мы где-то на ДНЕ цикла в нефтянке (и хорошо, что не встретили его в лонгах)



С другой стороны — есть шансы, что после «плохого» 4-квартала ситуация станет только улучшаться, но вопрос насколько сильно, чтобы начать покупать акции Роснефти?

Наша нефть сейчас торгуется ниже 40 долларов за баррель



Дисконт серьезный, но он рано или поздно конечно же снизится до 11-15$. Но котировкам и прибыли нефтяных компаний от этого пока не легче



Но есть и хорошие новости — «объемы» добычи прошли «дно» и это на руку «транспортным нефтегазовым» компаниям, по которым у нас 4-ки (Транснефть и НМТП) и, которые, чувствуют себя лучше рынка (см их отчеты за 3-й квартал, разбирал недавно)




Ждем выход добычи на полку в 9,5 млн баррелей по стране и 46-47 млн тонн нефти + конденсата у Роснефти (Роснефть «дно» по добыче тоже уже прошло по втором-третьем квартале 2025 года)

Отчет Роснефти становится все более закрытым (убрали денежные потоки из отчета, есть только 2 строчки в пресс релизе), по опер прибыли тоже дно прошли скорее всего (без обесценений было бы 250-300+ млрд рублей скорее всего)




Нас интересует непрогнозируемое будущее, которое пока неочень.Маржа экспортера нефти все еще на низких уровнях — я потому нефтянку и не беру. От 4-го квартала не стоит ждать сюрпризов с такими ценами и курсом USD/RUB


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запрет на доступ РФ к морским перевозкам нефти может появиться в пакете антироссийских санкций

Reuters: G7 и ЕС обсуждают полный запрет для России на доступ к морским услугам, чтобы нарушить её экспорт нефти, говорят источники.
@ejdailyru
Reuters: запрет на доступ РФ к морским перевозкам нефти может появиться в пакете антироссийских санкций.@ejdailyru
ЕС и G7 хотят полностью запретить перевозку российской нефти на западных судах, сообщило агентство Reuters со ссылкой на шесть источников.

Reuters: Общий флот, использующийся для перевозки санкционной нефти из России, Ирана и Венесуэлы, насчитывает 1 423 танкера, из которых 921 находится под санкциями США, Великобритании или ЕС, согласно данным аналитической компании Lloyd’s List Intelligence.@brieflyru

 Что то я сомневаюсь, что такой запрет возможен. Дело в том что регулирование морских перевозок осуществляется Конвенциями ООН, а конкретно ИМО. Без одобрения подобных ограничений этих организаций запрет для России морских перевозок думаю невозможен, хотя может я и ошибаюсь. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Естебан Перейра, порешают с китайцами и станет для всех портов.

Попов Андрей, может быть, может быть. А может и не быть.
Только это палка о двух концах, в которую можно играть вдвоем

Попов Андрей, Слышали. А это эмбарго только на европейские порты и суда или на весь мир будет?

Естебан Перейра, порешают с китайцами и станет для всех портов.

Естебан Перейра, западные перевозчики не смогут возить российскую нефть по любой цене (потолка больше не будет). Например, сейчас греки таск...

Остап1978, ну непонятно еще захотят ли третьи стороны подставляться под черноморскую и другие флотилии хуситов🤔

Elcavaero, люди не меняются. С чего бы им меняться?

Естебан Перейра, со времен Каина и Авеля.

Естебан Перейра, закон джунглей

Elcavaero, люди не меняются. С чего бы им меняться?

Elcavaero, судя по масштабам в азовском так тренировались всегда. Загасить людей, которые воруют осетра из садков- так два моих одноклассник...

Естебан Перейра, закон джунглей

Естебан Перейра, в карибском ужо тренеруются

Elcavaero, судя по масштабам в азовском так тренировались всегда. Загасить людей в лодке с мотором, которые воруют осетра из садков- так два моих одноклассника погибли в конце 90-х.
Безсудные расправы это уровень хутора, или шефа Пентагона в звании лейтенанта

Elcavaero, фига себе! Прям в порту Шанхая?

Естебан Перейра, в карибском ужо тренеруются

Естебан Перейра, западные перевозчики не смогут возить российскую нефть по любой цене (потолка больше не будет). Но все остальные смогнут. Т...

Остап1978, я вот тоже думаю, что как то они в минус себе думают, поэтому и спрашиваю. Ну ведь не дурни они? Или как?

Естебан Перейра, Каперство легализуют, если будет подозрение, что в танке 10л Российской нефти всё конфискуют

Elcavaero, фига себе! Прям в порту Шанхая?

Граждане бандиты! Есть мариманы в студии? Переход от потолка цен к запрету на оказание услуг по перевозке нефти это что?
Я как человек, не о...

Естебан Перейра, западные перевозчики не смогут возить российскую нефть по любой цене (потолка больше не будет). Например, сейчас греки таскают много нашей нефти. Но все остальные не евпропейские перевозчики смогут. Теневой флот вырастит в два раза или больше.)))

Граждане бандиты! Есть мариманы в студии? Переход от потолка цен к запрету на оказание услуг по перевозке нефти это что?
Я как человек, не о...

Естебан Перейра, Каперство легализуют, если будет подозрение, что в танке 10л Российской нефти всё конфискуют

Естебан Перейра, Слово эмбарго слышали? СССР не доходил до такого бардака

Попов Андрей, Слышали. А это эмбарго только на европейские порты и суда или на весь мир будет?

Граждане бандиты! Есть мариманы в студии? Переход от потолка цен к запрету на оказание услуг по перевозке нефти это что?
Я как человек, не о...

Естебан Перейра, Слово эмбарго слышали? СССР не доходил до такого бардака

Граждане бандиты! Есть мариманы в студии? Переход от потолка цен к запрету на оказание услуг по перевозке нефти это что?
Я как человек, не отличающий барказ от карбаса понимаю это так, что греков, греков-киприотов, греков-…та просто греков короче сделали крайними в попытке сохранить лицо. Потому как мне кажецца танкеры не из Евросоюза могут возить все что загрузицца по рыночным ценам. Или я что то недопонимаю?

Индийская компания ONGC приближается к тому, чтобы сохранить за собой 20% акций российского проекта Сахалин-1 — источники Reuters

Индийская корпорация по нефти и природному газу будет вносить платежи в фонд консервации российского нефтегазового месторождения «Сахалин-1» в рублях, используя замороженные дивиденды индийских компаний для сохранения своей 20-процентной доли в проекте, сообщили три источника, знакомые с ситуацией.

ONGC Videsh Ltd, зарубежное инвестиционное подразделение крупнейшей индийской геологоразведочной компании ONGC, и другие государственные индийские компании не смогли репатриировать около 800 миллионов долларов в виде дивидендов от участия в российских энергетических активах из-за санкций, сообщили отраслевые источники.

www.reuters.com/business/energy/indias-ongc-moves-closer-keeping-20-stake-russias-sakhalin-1-project-sources-say-2025-12-05/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин: Россия готова и далее обеспечивать бесперебойную поставку топлива в Индию

«Мы готовы и далее обеспечивать бесперебойную поставку топлива для быстрорастущей индийской экономики», — сообщил Путин по итогам российско-индийских переговоров.

tass.ru/politika/25826185

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Государственные индийские НПЗ Indian Oil Corp и Bharat Petroleum закупили несколько партий российской нефти для погрузки в январе из-за растущих скидок — Reuters
Государственные нефтеперерабатывающие компании Indian Oil Corp и Bharat Petroleum Corp разместили январские заказы на погрузку российской нефти у поставщиков, не попавших под санкции, из-за растущих скидок, сообщили торговые источники, знакомые с ситуацией.

По их словам, BPCL закупила четыре партии нефти, по две партии российского сорта Urals и CPC. Они добавили, что Urals продавалась с дисконтом в 6–7 долларов за баррель по сравнению с Brent.

По их словам, крупнейший нефтеперерабатывающий завод Индии, IOC, также закупил несколько партий российской нефти для погрузки в январе.

www.reuters.com/business/energy/indias-bpcl-buys-russian-urals-cpc-non-sanctioned-entities-sources-say-2025-12-05/

Авто-репост. Читать в блоге >>>