Группа Позитив акции

Текущая цена: 2983₽

Целевая цена: 3600₽
Потенциал роста: 20,6%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 202,7 млрд руб
— Выручка 1к2024: 2,178 млрд руб (+42% г/г)
— EBITDA 1к2024: 1,145 млрд руб
— Чистая прибыль 1к2024: 1,491 млрд руб

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Бенефициар ухода зарубежных вендоров с отечественного рынка;
— Рост рынка кибербезопасности;
— Дивиденды;
— Рост отгрузок до 40-50 млрд рублей в 2024 году.

Факторы риска:

— Кадровый голод;
— Регуляторные.

–––––––––––––––––––––––––––

Состоится презентация эмитента в рамках выпуска облигаций на Московской бирже.

Компания — лидер результативной кибербезопасности, один из ведущих игроков на российском рынке.

Ждём вас 10 июля в 11:00 МСК на нашем YouTube-канале.

еще одна очень переоцененная бумага, в шорт)

Был тут недавний пост блогерки Wise_Olga с графиком и неким креативом типа волновой разметки. С пожеланием заходить в лонг. Куда он пропал?

Друзья, мы продолжаем делиться с вами деталями и подробностями проведения дополнительной эмиссии акций в конце этого года.

💡 Сейчас мы последовательно реализуем для этого все необходимые корпоративные действия. Десятого июля состоится внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА), на котором будут рассматриваться основные условия размещения. Подробнее — читайте на нашем сайте.

• Напоминаем, что в собрании могут принять участие все акционеры, включенные в реестр, составленный по состоянию на 17 июня.

• Отдать свой голос вы можете уже сейчас. Электронное голосование продлится до 10 июля включительно.

• Заполнить бюллетень можно на сайте регистратора или в мобильном приложении «Акционер․online».

• При возникновении проблем, связанных с электронным голосованием, обратитесь к брокеру для раскрытия ваших данных реестродержателю.

• Повестка дня и материалы собрания размещены на нашем сайте.

Впереди у нас еще несколько шагов в рамках проведения дополнительной эмиссии акций. Мы последовательно будем рассказывать вам о каждом из них.

❗️ Группа Позитив. Обновление.Сделка Группа Позитив #ID33 от 20.06.2024 г. закрыта Комментарий: После перекрытия сегодня цены с прошлым экст...

Сделка Группа Позитив #ID33 от 20.06.2024 г. закрыта

 Комментарий: После перекрытия сегодня цены с прошлым экстремумам, количество моделей в рост сократилось до диагонали против массы вариантов на падение.

Из сделки выхожу, войти обратно готова в случае формирования консолидации по текущей цене. Закрыла 3087.0

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Бумага пришла в движение, консолидация завершилась. Пришло время подтянуть стоп на уровень 3016.0. Цель прежняя

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Кредитный рейтинг компании пересматривается ежегодно. В этом году «Эксперт РА» вновь подтвердил его на высоком уровне ruAA, опираясь на следующие факторы:

🌟 Объем рынка ИБ в России по итогам 2023 года составил около 250 млрд рублей. При этом рынок находится в стадии активного формирования и развития, что является предпосылкой для дальнейшего роста.

🌟 Масштаб бизнеса растет, а доля на рынке увеличивается. По итогам 2023 года объем наших отгрузок увеличился на 76% (в то время как объем российского рынка — примерно на 30%). При этом мы поддерживаем комфортный уровень долговой нагрузки и высокую рентабельность бизнеса.

🌟 Отдельно агентство отметило низкий уровень корпоративных рисков. Это стало возможным благодаря нашей информационной прозрачности, высокому качеству корпоративного управления, стратегического обеспечения и риск-менеджмента.

💬 «Мы вновь получили высокую оценку кредитоспособности от „Эксперт РА“. Это важный показатель надежности, финансовой стабильности и репутации нашей компании.

😄Позитивные облигации

IT компания «Позитив Текнолоджиз» планирует разместить облигации:

▫️Серия 001P-01
▫️Номинал — 1000 рублей.
▫️Срок обращения — 3 года.
▫️Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир премии не выше 190 б.п.

🗣Мнение аналитиков КИТ Финанс: считаем этот выпуск интересным к покупке с премией не ниже 160 б.п. (что транслирует индикативную доходность 17,6%).

📌Подать заявку на участие можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции – вкладка Витрина — Размещения

По сути, так и есть — в мае, да, бумага немного скорректировалась, но потом мы увидели хороший рост в июне, который перекрыл эту коррекцию и сейчас даже мы находимся у локальных максимум, что очень не слабо смотрится на таком рынке.

Оправдал-ли данный рост?
Дабы попытаться ответить на такой вопрос нужно взглянуть на отчет за 1 квартал 2024 года:
-Выручка выросла на 48% год к году (г/г), до 2,17 млрд руб;
-EBITDA: -1,14 млрд руб. против убытка в 308 млн. руб. в аналогичном периоде прошлого года;
-Чистый убыток: 1,49 млрд руб. (-270% г/г);
-Сумма инвестиций в разработку новых продуктов, поддержание и развитие функциональности действующих решений составила 1,9 млрд руб.;
-Объем отгрузок показал рост на 49%, до 1,83 млрд руб.;
Так же, компания за год выплатила 2 раза дивиденды — 47,3р и 51,89р.

Отчет удручающий — так почему тогда растём?
1. Прогнозы самой компании. К примеру, компания планирует отгрузки в 2024 году от 40 до 50 млрд рублей, в 2025 году от 70 до 100 млрд рублей. А по итогам 2023 года объем составил 25,5 млрд рублей. То есть, планируют увеличение чуть-ли не в 2 раза. И эти слова, так скажем, воодушевляют инвесторов.

Друзья, с начала года по 28 июня (последний торговый день месяца) наши акции выросли на 53,4%, став одними из самых прибыльных среди включенных бумаг в IMOEX.

В топ-5 вошли:

• Банк «Санкт-Петербург» (BSPB) — +80,2%

• «Аэрофлот» (AFLT) — +78,9%

• Ozon (OZON) — +53,6%

• Positive Technologies (POSI) — +53,4%

• АФК «Система» (AFKS) — +45,4%

Кроме того, акции POSI вошли в топ-5 самых доходных бумаг индекса и по итогам июня, показав рост на 8,5%.

💡 В сентябре 2023 года Positive Technologies стала первой компанией из отрасли кибербезопасности и самым молодым эмитентом, чьи бумаги были включены в базу расчета IMOEX. В индекс входят самые надежные с точки зрения инвестиций организации с высокой капитализацией и наиболее ликвидными акциями.

Наша стратегия нацелена на повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности ценных бумаг, что будет способствовать росту капитализации компании. А задача на ближайшие годы — укрепиться на российском фондовом рынке в качестве эмитента высшего уровня.

Жизнь в хаосе кибератак постепенно становится нашей реальностью. Почти ежедневно мы слышим новости о том, как хакеры снова парализовали работу известной компании или опубликовали личные данные пользователей, украденные в результате взлома. Найти человека, который не почувствовал бы на себе последствия этих атак в последние годы, становится все сложнее. Один неудачный день – и ты лишен доступа к привычным сервисам и услугам.

Но иногда кибератаки могут привести к поистине катастрофическим последствиям. Так, вмешательство злоумышленников в процессы оказания медицинской помощи способно в мгновение ока разрушить налаженную систему здравоохранения, словно карточный домик, ставя под угрозу человеческие жизни.

В июне 2024 года жители Лондона стали невольными участниками фильма-катастрофы, срежиссированного коварными киберзлодеями. В крупнейших медучреждениях британской столицы был объявлен режим чрезвычайной ситуации из-за хакерской атаки.

В Лондоне разразился серьезный кризис в системе здравоохранения после того, как компания, предоставляющая больницам лабораторные услуги, подверглась хакерской атаке с применением вымогательского ПО. Пришлось отменить множество операций, а в нескольких крупнейших лондонских медучреждениях был объявлен режим чрезвычайной ситуации.

Он является лидером на российском рынке SIEM-систем и основой крупнейших центров противодействия угрозам (security operations center) в России.

По итогам 2023 года объем отгрузок MaxPatrol SIEM вырос на 74% и составил 7,3 млрд рублей: флагманский продукт внес наибольший вклад в увеличение общего объема отгрузок компании.

Мы продолжаем инвестировать в развитие наших продуктов и с каждым новым релизом движемся к тому, чтобы MaxPatrol SIEM помогал аналитику эффективнее выявлять атаки и брал всю основную работу на себя.

Что нового в релизе 8.2

🤖 Мы расширили возможности ML-модуля поведенческого анализа — BAD (Behavioral Anomaly Detection), который интегрировали в продукт в 2023 году. Теперь он помогает компаниям защититься от целенаправленных атак и исключить влияние человеческого фактора на обнаружение угроз. MaxPatrol SIEM — первый продукт в своем классе с технологиями ИИ в реестре российского ПО.

🕵️ Обновлен мониторинг источников, что позволяет исключить слепые зоны и обеспечить непрерывный контроль инфраструктуры. Кроме того, появилась возможность хранить в два раза больше данных на вычислительных ресурсах.

Минфин предлагает более высокую ставку налога на прибыль для ИТ-компаний с 1 января 2025 г. Она может составить 7% вместо анонсированных ранее 5%.
С 2020 г. ИТ-компании платили налог на прибыль по ставке 3%. С 2022 г. ставка была обнулена на период до конца 2024 г. Ранее в законопроекте Минфина предлагалось установить льготную ставку на уровне 5% с 2025 г.

В нашей стратегии мы предположили, что ставка будет 5% в 2025–2026 гг. и поднимется до 10% в 2027 г. Однако давление Минфина может нарастать, и ведомство предлагает более высокую ставку налога на прибыль для ИТ-компаний уже с 1 января 2025 г.

Выше ставка — меньше прибыль и дивидендов в будущем. Более высокая ставка негативна для компаний сектора, хотя ситуация достаточно динамичная. Основной риск заключается в том, что даже 7% могут быть не последней налоговой цифрой. Преференциальная налоговая ставка может быть поднята еще выше (и ближе к стандартной ставке — 25%), поскольку в ИТ-секторе, по всей видимости, прибыли будут расти.

Во время дня инвестора Максим Филиппов, заместитель генерального директора Positive Technologies, поделился первыми результатами стартовавшей в конце 2022 года международной экспансии компании.

Как мы уже говорили ранее, фокусные направления для развития нашего бизнеса — дружественные страны, готовые к сотрудничеству c российскими компаниями (Латинская Америка, Ближний Восток, Северная Африка, Юго-Восточная Азия).

В этих регионах сформировался запрос на цифровой суверенитет, и российская индустрия кибербезопасности, продемонстрировавшая свою эффективность в условиях массовых атак, вызывает интерес. И у нас уже есть продажи на этих рынках — как в 2023 году, так и в 2024-м.

💼 К какому результату мы стремимся

Международная экспансия для нас — ​это соизмерение себя с международными лидерами на всех уровнях: разработки технологий, сервисов, бизнес‑консалтинга и других направлений нашего бизнеса.

Сейчас мы закладываем требования по международной конкуренции к каждому элементу. Это приведет к тому, что и в России мы обеспечим стандарт работы более высокого уровня и выведем бизнес на новый виток роста. А наша глобальная цель — стать первым российским ИТ‑гигантом мировой величины.

И в этом сложно сомневаться, когда российскому IT-направлению необходимо в самые короткие сроки перестроить бизнес и импортозаместить практически всё: от телекомов, оборудования, облачных технологий, безопасности до национальной операционной системы, искусственного интеллекта и бескрайнего космоса.

Поэтому рентабельность бизнеса будет оставаться достаточно высокой в ближайшие 5-10 лет, а аналитики ВТБ Инвестиции помогли нам и определили 6 компаний наиболее интересных для инвестирования, если вы хотите зайти в информационные технологии.

Яндекс

В ближайшее время компания вернется на торги Московской биржи: 10 июля нас ждет делистинг европейского Яндекса и начало торгов акциями второго национального достояния российского Яндекса под тикером YDEX. Мультипликатор прибыль/EBITDA 10,5х, а значит акции будут иметь двадцати процентный дисконт к прочим российским IT-компаниям.

ХэдХантер