OR Group (Обувь России) акции

Плюс убыток 276 млн за первое полугодие перекрыт списанием льготного кредита на 300 млн по-моему. так что формально прибыль есть за 1 полугодие- второе всегда более сильное у них. Может даже дивы какие-никакие будут

Сергей,
убыток за 9 мес это уже с учетом прибыли от списания кредита 300 млн руб.
Без списания был бы убыток 576 млн руб.
Так что зря вы себя успокаиваете и пытаетесь уъватится за соломинку. Сам Титов и Иволга Капитал уже всё поняли, чем закончится

@InvestBuffett, не увидел этого в РСБУ- я про списание. У Титова так то 50% акций ОР- ему есть за что переживать- не думаю что о н просто так сдастся. А насчет соломинок вы не правы- есть факты а трактовать их можно по-разному6 вы только с негативной стороны- яж е пытаюсь обе варианта — негативный и позитивный рассмотреть.
Кстати а почему деньги с Канады нельзя использовать для погашения долга самого ОР? Титов так и говорил, что будут cash-in сделки ( капитал привлекается для развития эмитента) так и cash-out ( когда деньги идут на сторону- в данном случае для погашения долга ОР- вариант на банковский счет Титова не рассматриваю хотя кто знает)))

Плюс убыток 276 млн за первое полугодие перекрыт списанием льготного кредита на 300 млн по-моему. так что формально прибыль есть за 1 полугодие- второе всегда более сильное у них. Может даже дивы какие-никакие будут

Сергей,
убыток за 9 мес это уже с учетом прибыли от списания кредита 300 млн руб.
Без списания был бы убыток 576 млн руб.
Так что зря вы себя успокаиваете и пытаетесь уъватится за соломинку. Сам Титов и Иволга Капитал уже всё поняли, чем закончится

Собственно, долг ОРГ может выплатить без проблем, если не будет в Китай проплачивать авансы под твёрдые запасы товара СТМ. Поставщиков мягких запасов товара под реализацию уже больше 1000 — завалят все полки офф-лайн магазинов. На сокращение закупок в Китае не идут, значит по силам справиться с долгом и процентами по нему, так думаю.

khornickjaadle,

похоже вы немного остались в прошлом, когда показатели ОР были не так ужасны.
Посмотрите последнюю отчетность за 9 мес. РСБУ. Сейчас положение еще хуже.
Заемные средства за 9мес 2021 г выросли еще на 1,5 млрд руб. Про кредиторскую задолженность молчу — это больше Маркетплейс.
Но по факту платный долг вырос на 1,5 млрд руб. до каких то космических значений больше 13 млрд руб (отчетность МСФО еще не готова, но примерно там 14 млрд руб).
Убыток за 9 мес 276 млн руб.

Но главный вопрос — за счет чего погашение 13 млрд руб.?
В 2022 году проценты и амортизация облигаций будет около 4 млрд руб.
Откуда заплатить 4 млрд руб. если в целом деятельность убыточна сейчас?
Вот ОР и пытается разместить облигации — три раза подряд не удалось. Иволга уже всё поняла и избавляется от облигаций ОР.

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37530&type=3

@InvestBuffett, Ну так поэтому в Канаде и размещаются. Время ещё есть. 4 ярда в течение года надо погасить. Уже к марту станет ясно с Канадой. А что банки Сбер, ВТБ, Промсвязь не могут дать кредиты? В МСФО 2021 должны показать неиспользованные лимиты по банкам.

Плюс убыток 276 млн за первое полугодие перекрыт списанием льготного кредита на 300 млн по-моему. так что формально прибыль есть за 1 полугодие- второе всегда более сильное у них. Может даже дивы какие-никакие будут

Собственно, долг ОРГ может выплатить без проблем, если не будет в Китай проплачивать авансы под твёрдые запасы товара СТМ. Поставщиков мягких запасов товара под реализацию уже больше 1000 — завалят все полки офф-лайн магазинов. На сокращение закупок в Китае не идут, значит по силам справиться с долгом и процентами по нему, так думаю.

khornickjaadle,

похоже вы немного остались в прошлом, когда показатели ОР были не так ужасны.
Посмотрите последнюю отчетность за 9 мес. РСБУ. Сейчас положение еще хуже.
Заемные средства за 9мес 2021 г выросли еще на 1,5 млрд руб. Про кредиторскую задолженность молчу — это больше Маркетплейс.
Но по факту платный долг вырос на 1,5 млрд руб. до каких то космических значений больше 13 млрд руб (отчетность МСФО еще не готова, но примерно там 14 млрд руб).
Убыток за 9 мес 276 млн руб.

Но главный вопрос — за счет чего погашение 13 млрд руб.?
В 2022 году проценты и амортизация облигаций будет около 4 млрд руб.
Откуда заплатить 4 млрд руб. если в целом деятельность убыточна сейчас?
Вот ОР и пытается разместить облигации — три раза подряд не удалось. Иволга уже всё поняла и избавляется от облигаций ОР.

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37530&type=3

Собственно, долг ОРГ может выплатить без проблем, если не будет в Китай проплачивать авансы под твёрдые запасы товара СТМ. Поставщиков мягких запасов товара под реализацию уже больше 1000 — завалят все полки офф-лайн магазинов. На сокращение закупок в Китае не идут, значит по силам справиться с долгом и процентами по нему, так думаю.

khornickjaadle,

похоже вы немного остались в прошлом, когда показатели ОР были не так ужасны.
Посмотрите последнюю отчетность за 9 мес. РСБУ. Сейчас положение еще хуже.
Заемные средства за 9мес 2021 г выросли еще на 1,5 млрд руб. Про кредиторскую задолженность молчу — это больше Маркетплейс.
Но по факту платный долг вырос на 1,5 млрд руб. до каких то космических значений больше 13 млрд руб (отчетность МСФО еще не готова, но примерно там 14 млрд руб).
Убыток за 9 мес 276 млн руб.

Но главный вопрос — за счет чего погашение 13 млрд руб.?
В 2022 году проценты и амортизация облигаций будет около 4 млрд руб.
Откуда заплатить 4 млрд руб. если в целом деятельность убыточна сейчас?
Вот ОР и пытается разместить облигации — три раза подряд не удалось. Иволга уже всё поняла и избавляется от облигаций ОР.

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37530&type=3

Собственно, долг ОРГ может выплатить без проблем, если не будет в Китай проплачивать авансы под твёрдые запасы товара СТМ. Поставщиков мягких запасов товара под реализацию уже больше 1000 — завалят все полки офф-лайн магазинов. На сокращение закупок в Китае не идут, значит по силам справиться с долгом и процентами по нему, так думаю.

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

@InvestBuffett, Фишка в том, что долги надо отдавать за товар СТМ по сути, а он как раз очень мало продавался в этом году из-за маркетплейса (так думаю), который вырос хорошо. То есть «чужого» товара много продали, а «своего» — мало. Это в офф-лайне, а в интернете продажи растут медленно. Только не 100 млрд. руб., а 100 млн. руб.

khornickjaadle,

Маркетплейс по умолчанию дает меньше прибыли компании. Но даже если сложить вместе Маркетплейс и свои продажи, то выручка у ОР даже по сравнению с кризисным 2020 годом падает. И это уже тупик.

@InvestBuffett, Тупик вряд ли. У ОРГ так всегда было — что-то одно развивали, а другие направления стагнировали. Взял ещё сегодня акций ОРГ, думаю выпутаются.

khornickjaadle,

Тут вопрос не про акции даже. А про облигации — сможет ли компании выплатить по амортизирующим облигациям или нет.

Иволга Капитал, которая ранее размещала все их облигации, поняла что скорей всего нет. С третьей попытки облигации разместить не удалось — платить в 2022 ОР будет нечем несколько миллиардов рублей. Банки тоже отказываются увеличивать кредитные линии. С трудом хватает пока на проценты.
Так что всё это вопрос только времени.

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

@InvestBuffett, Фишка в том, что долги надо отдавать за товар СТМ по сути, а он как раз очень мало продавался в этом году из-за маркетплейса (так думаю), который вырос хорошо. То есть «чужого» товара много продали, а «своего» — мало. Это в офф-лайне, а в интернете продажи растут медленно. Только не 100 млрд. руб., а 100 млн. руб.

khornickjaadle,

Маркетплейс по умолчанию дает меньше прибыли компании. Но даже если сложить вместе Маркетплейс и свои продажи, то выручка у ОР даже по сравнению с кризисным 2020 годом падает. И это уже тупик.

@InvestBuffett, Тупик вряд ли. У ОРГ так всегда было — что-то одно развивали, а другие направления стагнировали. Взял ещё сегодня акций ОРГ, думаю выпутаются.

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

@InvestBuffett, Фишка в том, что долги надо отдавать за товар СТМ по сути, а он как раз очень мало продавался в этом году из-за маркетплейса (так думаю), который вырос хорошо. То есть «чужого» товара много продали, а «своего» — мало. Это в офф-лайне, а в интернете продажи растут медленно. Только не 100 млрд. руб., а 100 млн. руб.

khornickjaadle,

Маркетплейс по умолчанию дает меньше прибыли компании. Но даже если сложить вместе Маркетплейс и свои продажи, то выручка у ОР даже по сравнению с кризисным 2020 годом падает. И это уже тупик.

@InvestBuffett, Тупик вряд ли. У ОРГ так всегда было — что-то одно развивали, а другие направления стагнировали. Взял ещё сегодня акций ОРГ, думаю выпутаются.

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

@InvestBuffett, Фишка в том, что долги надо отдавать за товар СТМ по сути, а он как раз очень мало продавался в этом году из-за маркетплейса (так думаю), который вырос хорошо. То есть «чужого» товара много продали, а «своего» — мало. Это в офф-лайне, а в интернете продажи растут медленно. Только не 100 млрд. руб., а 100 млн. руб.

khornickjaadle,

Маркетплейс по умолчанию дает меньше прибыли компании. Но даже если сложить вместе Маркетплейс и свои продажи, то выручка у ОР даже по сравнению с кризисным 2020 годом падает. И это уже тупик.

Возможно, еше вариант, льют перед НГ, чтобы оптимизировать налоги и после НГ откупить. Но это не точно)

Сергей,

Если Иволга Капитал решила сейчас слить все облигации (несмотря на низкую цену) и в это же время Титов уходит из ОР, то думаю всё всем стало уже понятно.
Кроме мелких розничных инвесторов конечно, которые покупают по дешевке.
smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/752028.php

@InvestBuffett, почему сливает Хохрин тут вариантов много( может наоборот покупает)- у него своя тема-он же гуру ВДО, но акции он тем не менее оставил. Титов почему уходит тоже вроде компания объяснила.Все остальное это вопрос доверия. Верите в ОР или нет. Драйверы для роста есть. Акция легкая даже несмотря на 26000, которые выпрыгивать будут в безубыток. Посмотрим- след. год показателен

Возможно, еше вариант, льют перед НГ, чтобы оптимизировать налоги и после НГ откупить. Но это не точно)

Сергей,

Если Иволга Капитал решила сейчас слить все облигации (несмотря на низкую цену) и в это же время Титов уходит из ОР, то думаю всё всем стало уже понятно.
Кроме мелких розничных инвесторов конечно, которые покупают по дешевке.
smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/752028.php

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

@InvestBuffett, Фишка в том, что долги надо отдавать за товар СТМ по сути, а он как раз очень мало продавался в этом году из-за маркетплейса (так думаю), который вырос хорошо. То есть «чужого» товара много продали, а «своего» — мало. Это в офф-лайне, а в интернете продажи растут медленно. Только не 100 млрд. руб., а 100 млн. руб.

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

Возможно, еше вариант, льют перед НГ, чтобы оптимизировать налоги и после НГ откупить. Но это не точно)

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Сергей,
Долг у Обуви России постоянно растет. Даже чтобы выплатить эти 200 млрд руб. нужно было три раза подряд запускать размещение облигаций. Естественно наскребли мало — что-то около 100 млрд руб. Остальное естественно забрали из оборотки.

В итоге оборотка снижается.
Запасы таинственные растут, которые почему то не продаются так как выручка падает.
А долг постоянно понемногу растет, так как не хватает денег на выплату процентов без увеличения долга.

ну и долг начали вроде сокращать- пока 200 лямов всего вроде- но направление правильное

Антон Титов перестал быть гендиректором OR GROUP. Основателя компании сменил на этом месте Алексей Усик.

«В связи с будущим вхождением Антона Титова в состав совета директоров Arifmetika Financial Solutions Corp., а также увеличением нагрузки, связанной с управлением МКК «Арифметика», принято решение о досрочном прекращении полномочий Антона Титова в качестве генерального директора ПАО «ОРГ». Это позволит в большей степени сосредоточиться на решении стратегических задач и развитии новых перспективных направлений, в частности — финансовых сервисов», — сообщили в компании. 

Не исключено, что после отчёта весной цена опустится ниже 10 рублей.
Жаль компанию, очень трудно будет выходить из таких долгов.