Обьнефтегазгеология (ОННГ) акции

Оборот в префах растёт

Начинается рост

Спрос превышает предложение

Обьнефтегазгеология префа

Копим префа перед выходом отчёта за 23й год, он должен быть отличным

Скупка префов продолжается

Сегодня активизируем скупку префов

Фри-флоат не резиновый

В рост.

В рост

Префа интереснее обычки

Большой обьём бумаг прошёл в префах

После Нового года будет значительно дороже

Спрос превышает предложение в 3 раза

Обьнефтегазгеология - забытый "алмаз" в грязи
Обьнефтегазгеология – дочерняя структура Славнефти, которая в свою очередь в паритете принадлежит государственным Роснефти и Газпромнефти. Наряду с биржевой Славнефть-Мегионнефтегаз, компания является одной из пяти нефтедобывающих структур Славнефти, которая работает в Ханты-Мансийском автономном округе и имеет в активе более 500 скважин. Реализация нефти осуществляется исключительно в пользу конечных бенефициаров – Роснефти и Газпромнефти по нефтепроводу Транснефти.



Приобретение акций Обьнефтегазгеологии – хороший вариант диверсифицировать инвестиции в нефтегазовый сектор РФ по экстремально низким мультипликаторам. По отчётности за 2021 год вся компания оценивается в две годовые прибыли (P/E=2), EV/EBITDA=1,73, P/BV=0,32. К тому же, с начала 2023 года биржевые дочерние структуры Славнефти – Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез и Славнефть-Мегионнефтегаз продемонстрировали рост капитализации на 20-60% (в пике рост достигал 50- 70%), а по мультипликаторам Обьнефтегазгеология дешевле биржевых бенчмарков в 3-4 раз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания недооценена в 3-4 раза

Хорошая точка для закупа

Сегодня в рост

Валовая прибыль за январь-сентябрь 2023: 434,4 млн.р. ( против убытка 1371млн.р. год к году)

Префа

Сходящийся треугольник в префах с целью 2000

Есть здесь кто?

Преф лучше обычки

Обьнефтегазгеология – дочерняя структура Славнефти, которая в свою очередь в паритете принадлежит государственным Роснефти и Газпромнефти. Наряду с биржевой Славнефть-Мегионнефтегаз, компания является одной из пяти нефтедобывающих структур Славнефти, которая работает в Ханты-Мансийском автономном округе и имеет в активе более 500 скважин. Реализация нефти осуществляется исключительно в пользу конечных бенефициаров – Роснефти и Газпромнефти по нефтепроводу Транснефти.



Приобретение акций Обьнефтегазгеологии – хороший вариант диверсифицировать инвестиции в нефтегазовый сектор РФ по экстремально низким мультипликаторам. По отчётности за 2021 год вся компания оценивается в две годовые прибыли (P/E=2), EV/EBITDA=1,73, P/BV=0,32. К тому же, с начала 2023 года биржевые дочерние структуры Славнефти – Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез и Славнефть-Мегионнефтегаз продемонстрировали рост капитализации на 20-60% (в пике рост достигал 50- 70%), а по мультипликаторам Обьнефтегазгеология дешевле биржевых бенчмарков в 3-4 раз.



Операционно Обьнефтегазгеология выглядит стабильно, несмотря на постепенное падение добычи углеводородов. Финансовой целью компании является гашение существенного долга. За 2021 год чистый долг сократился на 25%, а за два года снизился вдвое, но все еще составляет внушительные 19,3 млрд. руб. Последние годы конъюнктура в нефтегазовом секторе остается очень волатильной, поэтому мы предполагаем, что столь стремительная динамика снижения долга не сохранится в ближайшее время.



Таким образом, основной причиной для приобретения акций Обьнефтегазгеология мы считаем существенный дисконт к сестринским компаниям холдинга и другим компаниям отрасли, а основным драйвером для раскрытия стоимости мы видим снижением долговой нагрузки на горизонте 3 лет. Целевой ценой в краткосрочной перспективе мы считаем уровень 4000 руб. за обыкновенную/ привилегированную акцию, а потенциал роста составляет 100%. При такой цене мультипликаторы Обьнефтегазгеологии приблизятся к биржевым аналогам из структуры Славнефти, что воспринимается рынком как справедливый уровень.

Забытая нефтяная бумага, этакая «Золушка»