Финаме
БКС Мир Инвестиций«Нижнекамскнефтехим» вернулся к дивидендам. Компания может выплатить 36 млрд руб. акционерам
Один из крупнейших российских нефтехимических производителей «Нижнекамскнефтехим» может впервые за три года выплатить дивиденды своим акционерам. По итогам 2018 года владельцы бумаг могут получить в целом более 36 млрд. руб. На этих новостях акции компании взлетели в цене на Московской бирже на 43,8%, до 90 руб. за акцию.
www.kommersant.ru/doc/3908119
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/11/796091-nizhnekamskneftehim
| Число акций ао | 1 611 млн |
| Число акций ап | 219 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 122,8 млрд |
| Выручка | 254,8 млрд |
| EBITDA | 51,3 млрд |
| Прибыль | 27,1 млрд |
| Дивиденд ао | 0,83 |
| Дивиденд ап | 0,83 |
| P/E | 4,5 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 6,0 |
| Див.доход ао | 1,2% |
| Див.доход ап | 1,7% |
| НКНХ Календарь Акционеров | |
| 19/06 ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 0,83 руб на обычку и преф | |
| 29/06 NKNC: последний день с дивидендом 0.83 руб | |
| 29/06 NKNCP: последний день с дивидендом 0.83 руб | |
| 30/06 NKNC: закрытие реестра по дивидендам 0.83 руб | |
| 30/06 NKNCP: закрытие реестра по дивидендам 0.83 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НКНХ акции
ао: 69.5₽ +4.2%ап: 49.2₽ -0.57%
-
Я как любитель поиска причин задам вопрос людям следящим за бумагой: почему всё-таки деньги из компании стали выводить через дивы? Версии есть?
Саша Пушкин, ситуация и впрям интересная. Версии:
1. Скорректировался их БП по новым мощностям;
2. Подготовка к продаже;
3. Защита от поглощения.
4. Мажору срочно понадобились деньги для каких-то сторонних проектов
Григорий, корректировка бизнес плана не повод чтоб сорить деньгами))) как-никак четверть от 36 ярдов на сторону уйдёт. Деньги в Таиф можно было бы передать и другими способами. Это у нас в РФ отработано, например, кредит как в ОГК или дебиторка как в дочках Роснефти. При 75% контроле в компании вариантов масса. Тут явная цель быстрого разгона капитализации или срочного изъятия оставшихся средств (последнее актуально в случае предбанкротного состояния нкнх).
Маловероятен также вариант защиты от недружественного поглощения ибо с рынка едва ли 20% обычки можно собрать, ни о каком поглощении не может быть и речи.
Остается: 1. Spo
2. Продать компанию целиком
3. Заложить компанию целиком
4. Быстро взять деньги из кассы и сбежать (если намечается банкротство или рейдерский захват или еще чего страшное)…
Саша Пушкин, выплата акционерам-это не «сорить деньгами», это смысл бизнеса. На примере других компаний РТ, не видим, чтобы использовались методы вывода прибыли, видимо, не с кем из миноритариев договорится.
Что касается обычки, то к ней интерес есть, раньше такого большого дисконта к ней у префов не было. О предбанкротном состоянии компании без долгов говорить тоже не приходится. Возможен вариант 2, когда и текущий мажоритарий получает доход и цену компании увеличивает с целью подготовки к продаже. Ну или действительно, они нашли полубесплатное финансирование и могут все-таки отдать резервы акционерам.
НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ
Завершается длинная история недооценки акций эмитента. Рост сразу на 40% по обыкновенным и 70% по привилегированным акциям за день — до 92 и 72 руб. соответственно. Компания объявила о выплате дивидендов ~20 руб. на акцию после паузы в течение 2 лет. Сейчас выплатит ~50% всей прибыли за 3 года и в дальнейшем обещает регулярные дивиденды. Нижнекамскнефтехим нашел заемное финансирование на свой крупнейший инвестиционный проект, который должен в перспективе увеличить мощности и финансовые результаты до 2 раз. Можно рассчитывать, что все свободные деньги теперь будут идти акционерам. То ли пример Татнефти заразителен, то ли это продвинутая политика ТАИФ и руководства Татарстана, которую неплохо позаимствовать и федеральной власти.
Очень примечательные перемены после многих лет низкого качества корпоративного управления. Меня в 2012 даже на собрание акционеров не пускали https://truevaluator.blogspot.com/2012/06/blog-post.html Покупать акции на разные портфели начинал в 2010-12 по 17-30 рублей. Обыкновенные акции были проданы в 2016-18 по 50-75 руб., а привилегированные покупались в 2012 и 2016-17 по 20-35 руб. и находятся в портфелях до сих пор. Наверное, по 80 руб. имеет смысл фиксировать прибыль. По моим оценкам будущие дивиденды вряд ли превысят 6-13 рублей на акцию, если будут распределять 50-100% прибыли. После отсечки оцениваю справедливую стоимость обыкновенных в 85 руб., а привилегированных в 60 руб. при P/E 6. Хотя терпеливые инвесторы смогут удвоить стоимость вложений в перспективе 3-4 лет, если компания будет следовать высоким стандартам КУ.
читать дальше на смартлабе
truevaluator, согласен на 100%! да и странно было что компания занимающая 40% мирового(!!!) рынка в своей нише стоит чуть больше какого-то жалкого (по нынешним временам) ярда баксов…
НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ
Завершается длинная история недооценки акций эмитента. Рост сразу на 40% по обыкновенным и 70% по привилегированным акциям за день — до 92 и 72 руб. соответственно. Компания объявила о выплате дивидендов ~20 руб. на акцию после паузы в течение 2 лет. Сейчас выплатит ~50% всей прибыли за 3 года и в дальнейшем обещает регулярные дивиденды. Нижнекамскнефтехим нашел заемное финансирование на свой крупнейший инвестиционный проект, который должен в перспективе увеличить мощности и финансовые результаты до 2 раз. Можно рассчитывать, что все свободные деньги теперь будут идти акционерам. То ли пример Татнефти заразителен, то ли это продвинутая политика ТАИФ и руководства Татарстана, которую неплохо позаимствовать и федеральной власти.
Очень примечательные перемены после многих лет низкого качества корпоративного управления. Меня в 2012 даже на собрание акционеров не пускали https://truevaluator.blogspot.com/2012/06/blog-post.html Покупать акции на разные портфели начинал в 2010-12 по 17-30 рублей. Обыкновенные акции были проданы в 2016-18 по 50-75 руб., а привилегированные покупались в 2012 и 2016-17 по 20-35 руб. и находятся в портфелях до сих пор. Наверное, по 80 руб. имеет смысл фиксировать прибыль. По моим оценкам будущие дивиденды вряд ли превысят 6-13 рублей на акцию, если будут распределять 50-100% прибыли. После отсечки оцениваю справедливую стоимость обыкновенных в 85 руб., а привилегированных в 60 руб. при P/E 6. Хотя терпеливые инвесторы смогут удвоить стоимость вложений в перспективе 3-4 лет, если компания будет следовать высоким стандартам КУ.
читать дальше на смартлабе
Нижнекамскнефтехим (НКНХ) – рсбу/ мсфо
1 611 256 000 Обыкновенных акций https://www.nknh.ru/upload/iblock/369/ustavNKNH2018utv.pdf стр.8-10
Free-float 19%
Капитализация на 11.03.2019г: 145,013 млрд руб
218 983 750 Привилегированных акций
Free-float 67% fs.moex.com/files/12122
Капитализация на 11.03.2019г: 15,745 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 20,027 млрд руб/ мсфо 22,976 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 13,665 млрд руб/ мсфо 17,153 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 18,659 млрд руб/ мсфо 23,48 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 23,451 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 57,176 млрд руб
Выручка 2016г: 153,413 млрд руб/ мсфо 158,798 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 40,000 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 80,962 млрд руб/ мсфо 83,936 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 121,200 млрд руб
Выручка 2017г: 162,149 млрд руб/ мсфо 167,628 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 41,680 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 87,504 млрд руб/ мсфо 90,164 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 138,405 млрд руб
Выручка 2018г: 188,901 млрд руб
Прибыль 2016г: 25,052 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,333 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 5,489 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 14,421 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,580 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 19,588 млрд руб
Прибыль 2017г: 23,703 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,851 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,219 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 11,623 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,677 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 18,660 млрд руб
Прибыль 2018г: 24,252 млрд руб — P/E 6,6
http://www.nknh.ru/financial_information/rsbu/
https://www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/
Принято решение:
1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» направить на выплату дивидендов 36 494 980 615 (Тридцать шесть миллиардов четыреста девяносто четыре миллиона девятьсот восемьдесят тысяч шестьсот пятнадцать) рублей по результатам 2018 года, с учетом прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет, из расчета 19 (Девятнадцать) рублей 94 коп. на 1 акцию, в т.ч.:
— по обыкновенным акциям 32 128 444 640 (Тридцать два миллиарда сто двадцать восемь миллионов четыреста сорок четыре тысячи шестьсот сорок) рублей;
— по привилегированным акциям 4 366 535 975 (Четыре миллиарда триста шестьдесят шесть миллионов пятьсот тридцать пять тысяч девятьсот семьдесят пять) рублей.
3. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» утвердить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям ПАО «Нижнекамскнефтехим», – 22 апреля 2019 года.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1RCPdT0PZEq3GB4TzCbNVQ-B-B
p.s. Вскользь конечно же упоминали, но не более того и в итоге все-таки оказалась лучшей дивидендной акцией/идей начала 2019 года )
чего вам всякие ужасы мерещатся, некая ОАО Таиф покупает 50% префов и 20% обычки. Ну а как Таифу отбивать приобретение, за счет дивидендов. Так что, вероятно высокие дивиденды будут выплачены и в 20ом году
Дмитрий Вебсмит, Потратились нехило они. В 2017 году купили ещё ок. 25% у Татнефти за 32 ярда.
- чего вам всякие ужасы мерещатся, некая ОАО Таиф покупает 50% префов и 20% обычки. Ну а как Таифу отбивать приобретение, за счет дивидендов. Так что, вероятно высокие дивиденды будут выплачены и в 20ом году
- Чтоб писать про нкнх, надо в школе и институте оргхимию учить.не покупать, а учить.нкнх методично снижает в доле производство каучука.А переходит в олефины и другие производные шфлу.не платили 2 года. Я в этой бумаге с 2008года сижу. На данный момент это лидер Раши нефтехимической. Подобное было у Роснефти.на площадках анхк. Но там всё кончили, как и в роскосмосе ракеты. Наверно откатимся до 60 рублей. Но цены 40 уже не будет. А в солид лучше пускай мегетским НПЗ занимаются, а аналитики из них просто никакие.
либо до отсечки
Дмитрий Вебсмит, Тож думаю, до отсечки перехаит ещё. Может 80 клюнет. Подобное было в МГТС, там тоже дивы гигантские объявляли, папир рос до отсечки, потом гэп.
Я как любитель поиска причин задам вопрос людям следящим за бумагой: почему всё-таки деньги из компании стали выводить через дивы? Версии есть?
Саша Пушкин, ситуация и впрям интересная. Версии:
1. Скорректировался их БП по новым мощностям;
2. Подготовка к продаже;
3. Защита от поглощения.
4. Мажору срочно понадобились деньги для каких-то сторонних проектов
Григорий, корректировка бизнес плана не повод чтоб сорить деньгами))) как-никак четверть от 36 ярдов на сторону уйдёт. Деньги в Таиф можно было бы передать и другими способами. Это у нас в РФ отработано, например, кредит как в ОГК или дебиторка как в дочках Роснефти. При 75% контроле в компании вариантов масса. Тут явная цель быстрого разгона капитализации или срочного изъятия оставшихся средств (последнее актуально в случае предбанкротного состояния нкнх).
Маловероятен также вариант защиты от недружественного поглощения ибо с рынка едва ли 20% обычки можно собрать, ни о каком поглощении не может быть и речи.
Остается: 1. Spo
2. Продать компанию целиком
3. Заложить компанию целиком
4. Быстро взять деньги из кассы и сбежать (если намечается банкротство или рейдерский захват или еще чего страшное)…- Чистая див.доходность на обычку, 19,27% — по текущей на 11.03.2019г.
Чистая див.доходность на префа 24,12% — по текущей на 11.03.2019г.
Дивы конечно отличные. Но вероятнее всего разовые, так как и нераспределенку прошлых лет кинули на дивы за 2018г.
Поэтому поаккуратней с покупками, потом еще пару лет могут не выплачивать. Цена подскочила на 70%.А дивы всего 19.94 минус налог…
KAREN GRIGORYAN, По префке дивдоха в районе 27% при цене закрытия.- 20*100/72=28%, что вам еще даст такую доходность. Акция будет расти до тех пор, пока доходность с этими дивами не приблизится к 10-15%
А где можно посмотреть структуру акционерного капитала? На кономи есть, но там 50% не у таиф, а у таттелеком квкой-то. Они афилированы что-ли?
Саша Пушкин, У ТАИФа больше 75%.
khornickjaadle, m.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/11/796091-nizhnekamskneftehim интересная статья
Алексей Соколов, в чем подвох — кредит на 40млрд на строительство, в то же время раздать акционерам 36млрд прибыли?
Davokad, Похоже, что НКНХ становится «дойной коровой» ТАИФа.Согласно отчету, у НКНХ 138 млрд. р. нераспределенной прибыли. Они еще 3 раза могут выплатить такие дивы.
Марат,
А где можно посмотреть структуру акционерного капитала? На кономи есть, но там 50% не у таиф, а у таттелеком квкой-то. Они афилированы что-ли?
Саша Пушкин, У ТАИФа больше 75%.
khornickjaadle, m.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/11/796091-nizhnekamskneftehim интересная статья
Алексей Соколов, в чем подвох — кредит на 40млрд на строительство, в то же время раздать акционерам 36млрд прибыли?- Производство автомобилей в мире растёт. Независимо от того, какими двигателями ( электро- или ДВС) будут оснащаться авто, они (автомобили) будут передвигаться на колёсах, обутыми в шины. Шины — это каучук, а каучук — это НКНХ. Даёшь 130 за обычку!
А где можно посмотреть структуру акционерного капитала? На кономи есть, но там 50% не у таиф, а у таттелеком квкой-то. Они афилированы что-ли?
Саша Пушкин, У ТАИФа больше 75%.
khornickjaadle, m.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/11/796091-nizhnekamskneftehim интересная статьяА где можно посмотреть структуру акционерного капитала? На кономи есть, но там 50% не у таиф, а у таттелеком квкой-то. Они афилированы что-ли?
Саша Пушкин, У ТАИФа больше 75%.
НКНХ - факторы роста и падения акций
- Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)
- В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
- в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
- беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НКНХ - описание компании
ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
