Мечел акции

in.kos.vestments, а в чем идея?
Почему компания, перегруженная долгами, будет платить хорошие дивиденды на преф?

Тимофей Мартынов, по уставу — 20% прибыли по МСФО

in.kos.vestments, а в чем идея?
Почему компания, перегруженная долгами, будет платить хорошие дивиденды на преф?

Думаю, что адекватной долей от общего своего капитала поучаствовать в такой акции как мечел крайне интересно и однозначно стоит. Я конечно же предпочитаю преф. так как отлично при текущих ценах и благоприятной ситуации получать еще и бонус в виде дивидендов. Имея такую географию как у мечела и особенно Якут уголь и Эльга это действительно лучшие месторождения в мире и находящееся совсем рядом от тихого океана, где у мечела своя портовая инфраструктура. А на тихом океане самые больше цены.
Риски в том, что бизнес, а именно уголь цикличен, а если снизятся цены на уголь, то гашение долга очень серьезно затянется и соответсвенно замедлится развитие Эльги. Но очень здорово, что удалось поучаствовать в такой истории. При недавнем падении удалось отлично усредниться ближе к 100 руб. за акцию. Буду терпеливо ждать и наблюдать. Спасибо Олегу)

Свидетели Мечела рапортуют

Антон Ромашов, ну у Клоченка меньше спекулятивного в подходе, и больше долгосрочного

Антон Ромашов, а я вот не очень верю
Хотя Олег Клоченок вроде говорит что Мечел преф норм

Тимофей Мартынов, я не очень люблю и понимаю данного персонажа, хотя сайт иногда читаю.
мне Элвис с Малышком и Черемушкиным как-то больше нра из около-рыночно-аналитегов-инвесторов.
один фиг каждый решение принимаем сам и платит за все своими деньгами и временем.

Антон Ромашов, а я вот не очень верю
Хотя Олег Клоченок вроде говорит что Мечел преф норм

Тимофей Мартынов, один фиг у меня постоянно лосевая позиция эта, на 142 зашел неудачно очень)

Антон Ромашов, усредняешь лосевую позу, выходит?

Тимофей Мартынов, пересижу, верю в мечел.

Victor, зачем постить чушь? Или это смешно?

Тимофей Мартынов, один фиг у меня постоянно лосевая позиция эта, на 142 зашел неудачно очень)

Антон Ромашов, усредняешь лосевую позу, выходит?

налили малех по 93 сегодня, а по 89 не дали.
буду ждать 70 и 80 тогда уже.

Антон Ромашов, чето ожил сегодня мечелок преф)

Тимофей Мартынов, один фиг у меня постоянно лосевая позиция эта, на 142 зашел неудачно очень)

налили малех по 93 сегодня, а по 89 не дали.
буду ждать 70 и 80 тогда уже.

Антон Ромашов, чето ожил сегодня мечелок преф)

налили малех по 93 сегодня, а по 89 не дали.
буду ждать 70 и 80 тогда уже.

«Мечел» признал неудачным эксперимент с паровозами на Эльге

03.10.2017
Интерфакс 
 Ради сокращения расходов «Мечел» в порядке эксперимента использовал паровозы для вывоза угля с Эльгинского месторождения, котлы топились добытым на Эльге углем. Как сообщил «Интерфаксу» источник на российском транспортном рынке, эксперимент проводился в августе и был признан неудачным. По его сведениям, «Мечел» арендовал два локомотива у ОАО «РЖД». 
 Представитель «Мечела» подтвердил эти данные. «Просчитав все удельные затраты, компания отказалась эксплуатировать паровозную тягу. Основная причина – это невозможность использования собственного угля. В компании рассчитывали на имеющиеся на месторождении марки, так как они соответствовали рекомендованным дирекцией тяги РЖД. Это позволило бы в разы удешевить доставку угля с Эльгинского месторождения», – рассказал он. 
Но опыт показал, что эльгинский уголь для паровозов не подходит. Несмотря на то что он по характеристикам относится к энергетике, он все же является окисленным коксующимся углем и обладает более высокой спекаемостью, объяснил представитель «Мечела». В результате его использование приводило к закоксовыванию систем паровоза.

 Эльгинское угольное месторождение в Южной Якутии – крупнейшее в России и одно из крупнейших в мире месторождений коксующегося угля. Его запасы составляют около 2,2 млрд т по стандартам JORC. Оператор месторождения – ООО «Эльгауголь» (51% – у «Мечела», 49% – у Газпромбанка ). Добыча на Эльге началась в 2011 г. 
Дорога Улак – Эльга длиной 321 км была построена «Мечелом» за 71 млрд руб. и связала месторождение с БАМом. В 2014 г., когда у «Мечела» возникли проблемы с обслуживанием более чем $8 млрд долга, началось обсуждение возможности продать дорогу РЖД.

Мечел в июле 2016 года перешел под управление Минпромторга ДНР.
Тогда был очень бурный рост акций… в три раза..

Сейчас Власти ДНР заявили о запуске металлургического завода и мы можем увидеть продолжение ралли.

Мечел, пан или не пан?

Мечел, пан или не пан?

ВэБ выделил Эльге 190 лямов баксов в рамках рефинансирования. Оно и понятно, уголь держится за сотку и падать судя по всему не собирается.



Сама бумага припала на новостях о проигранном суде, стоит ли сейчас рассмотреть как рискованную инвестицию?

Посмотрим на отчеты:
EBITDA
2016 г 66160
2017 1П 40227
Рост заметен.

Рассмотрим долг:
Долг ужасен.
Уровень Долг/Ebitda 5,5!
Для классического инвестора, такой показатель уже отсеивает компанию. Но видно, что сверху понимают важность холдинга и утонуть ему не дадут. Совокупный долг 426 млрд.
В свете размера «Открытых» дыр… долг не такой уж и страшный. А тут еще и долги реструктуризуют.

Почему так важна Эльга? А все очень просто. МАЙНИНГ, а именно добыча угля дает самую большую прибыль в компании. И менеджеры это понимают, и делают упор именно на уголь.
Скажем так, это спасательный круг и якорь для Мечела, в случаи падения стоимости угля.
К сожалению, холдинг очень сильно зависит от цен на уголь.

Итог:
Бумага для очень «борзых» игроков. По сути все зависит от угля. Будет уголь держаться, мечел рванет. Будет падать… печаль.
Радует, что пацаны сверху понимают важность холдинга, и периодически спасают.
Сам пожертвовал 5% портфеля. Знаю ребят кто сидит на все 100 ;) правда еще с 2015...

"Мечел" рефинансировал задолженность перед Российскими банками

Все можно выдохнуть?
Следим за ценой угля и показателями компании!

«Мечел» подписал соглашения с Внешэкономбанком о предоставлении кредита ООО «Эльгауголь» на общую сумму до $190 млн. в целях рефинансирования обязательств перед ВЭБом.

«Полученные средства будут направлены на погашение текущих обязательств компании перед банком, что позволит продлить сроки погашения задолженности до второго квартала 2022 года. Около 2/3 задолженности будет выплачиваться заёмщиком по согласованному графику и 1/3 – в зависимости от финансовых результатов ООО „Эльгауголь“ в течение или в конце срока действия кредитного соглашения. Залоговое обеспечение, предусмотренное условиями ранее заключавшихся кредитных соглашений, остается неизменным», — говорится в сообщении «Мечела».

«По Эльгинскому проекту, принимая во внимание его значимость для развития отрасли, а также в целях обеспечения возвратности ранее предоставленных средств, Банк принял решение о реструктуризации задолженности и продлил срок погашения обязательств», — отметил первый заместитель председателя Внешэкономбанка – член правления Дмитрий Курдюков.

«С подписанием соглашения с Внешэкономбанком Группа „Мечел“ завершила процесс реструктуризации долга с российскими банками. Внешэкономбанк взвешенно подошёл к достигнутым результатам разработки проекта и принял важное для нас решение по реструктуризации текущей задолженности и продлению срока погашения обязательств. Разработка Эльгинского месторождения – наш ключевой инвестиционный проект, который мы продолжим развивать совместно с Газпромбанком, и то, что мы договорились с ВЭБом – важный этап, чтобы двигаться дальше», – прокомментировал генеральный директор ПАО «Мечел» Олег Коржов.

Эльгауголь (группа Мечел) - взяла кредит $190 млн у ВЭБа, чтобы погасить кредит ВЭБу )))

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг: ПАО «Мечел» сообщает о подписании соглашения с Внешэкономбанком о предоставлении кредита ООО «Эльгауголь» на общую сумму до 190 млн долларов США в целях рефинансирования обязательств перед ВЭБом.

Внешэкономбанк и ООО «Эльгауголь», входящее в горнодобывающий дивизион Группы «Мечел», подписали кредитное соглашение о предоставлении финансирования на сумму до 190 млн долларов США. Полученные средства будут направлены на погашение текущих обязательств компании перед банком, что позволит продлить сроки погашения задолженности до второго квартала 2022 года. Около 2/3 задолженности будет выплачиваться заёмщиком по согласованному графику и 1/3 – в зависимости от финансовых результатов ООО «Эльгауголь» в течение или в конце срока действия кредитного соглашения. Залоговое обеспечение, предусмотренное условиями ранее заключавшихся кредитных соглашений, остается неизменным

Общество с ограниченной ответственностью «Эльгауголь» (ООО «Эльгауголь») ОГРН 1131434000961; ИНН 1434045743; место нахождения: 678960, Республика Саха (Якутия), г. Нерюнгри, пр. Ленина, д. 3/1.

2.2. Дата наступления соответствующего события: 28 сентября 2017 года
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DOpJuNMfq0qELKMiL9cKkw-B-B
www.mechel.ru/press/press?rid=24740&oo=1&fnid=68&newWin=0&apage=1&nm=139744&fxsl=view_soc.xsl

ВЭБ реструктурировал долг Эльгаугля, предоставив кредит на сумму до $190 млн

ВЭБ реструктурировал долг Эльгаугля, предоставив кредит до $190 миллионов и продлив сроки погашения задолженности до 2-го квартала 2022 года.

«ВЭБ в рамках реструктуризации долга ООО „Эльгауголь“ (входит в горнодобывающий дивизион группы „Мечел“) предоставил компании кредит на сумму до 190 миллионов долларов. Кредитные средства будут направлены на погашение текущих обязательств компании перед банком, что позволит продлить сроки погашения задолженности до второго квартала 2022 года»

Мечел отмечает, что около 2/3 задолженности будет выплачиваться заемщиком по согласованному графику и 1/3 – в зависимости от финансовых результатов Эльгаугля в течение или в конце срока действия кредитного соглашения. Залоговое обеспечение, предусмотренное условиями ранее заключавшихся кредитных соглашений, остается неизменным.

Прайм

Из надежных источников

Марина Королькова, добро пожаловать на наш форум.
Что за компромат?
откуда?

Кроме этого, руководством «Мечела» с металлургических предприятий были организованы прямые хищения денежных средств, чему имеются конкретные документальные доказательства, такие как доказательства прямого вывода 56,7 млн. долларов США с завода РЭМЗ на расчетный счет компании Mechel Trading AG 27.11.2009, доказательства прямого вывода 148,5 млн. долларов США с завода «Уральская кузница» на расчетный счет компании Cyberlink Limited с 09 по 23 декабря 2012 гг. и доказательства иных эпизодов.
Выведенные из РФ на счета зарубежных компаний «Мечела» указанными двумя способами (манипуляции с ценами и прямой вывод по подложным основаниям) денежные средства в дальнейшем были также выведены руководством «Мечела» из оборота группы и легализованы.
Так, 10 ноября 2011 г. под предлогом финансовой поддержки металлургических заводов «Эстар» был заключен договор займа на сумму 950 млн. долларов США, где кредиторами выступали подконтрольные группе «Мечел» швейцарские компании Mechel Trading AG и Mechel Carbon AG (руководитель обеих компаний – Илья Благодаров, доверенное лицо И.В. Зюзина, ранее в РФ являвшийся фигурантом расследований по уклонению от уплаты налогов). Заемщиками выступали 13 офшорных компаний, зарегистрированных в юрисдикциях Кипра и Британских Виргинских островов, и подконтрольных группе «Мечел», поручителями являлись металлургические предприятия, ранее входившие в группу «Эстар». При этом в схему была введена кипрская компания Cyberlink Limited, подконтрольная группе «Мечел», в качестве SPV – специальной компании, на счет которой предполагалось перечисление заемных средств для последующего распределения по заёмщикам. Вместе с тем, движение денежных средств на металлургические заводы не зарегистрировано.
В реальности компания Mechel Carbon AG в период с 25.11.2011 по 28.12.2011 разместила на депозитах в банке VTB Austria сумму в 700 млн. долларов США, после чего в рамках эскроу-соглашения дала поручение банку выдать из этих средств кредиты компании Cyberlink Limited в общей сумме 700 млн. долларов США, но нигде не указывать реальное происхождение средств, а выдать кредит от имени банка. Со счета компании Cyberlink Limited денежные средства с 28.11.2011 по 30.12.2011 поступили не на металлургические заводы, а на счета офшорных компаний «Мечела» — Calridge Limited, Psarko Investments Limited, Metrus Trading GmbH, Tomells Trading Limited, Deraven Limited, бенефициарами которых является И.В. Зюзин лично, а также сотрудники службы безопасности и юридического управления «Мечела» Д. Чикишев, А. Козляков, С. Суровикин. Распорядителем банковских счетов указанных компаний был член Правления «Мечела» С. Шувалов. Сумма в 700 млн. долларов США была разделена на 15 частей, при этом отмечено полное совпадение по суммам и датам каждого эпизода размещения депозита, а также последующих эксроу-соглашения, кредита и дальнейшего вывода средств.
08 февраля 2012 г. было заключено мировое соглашение с тем же составом участников, предметом которого было приравнивание суммы займа к стоимости активов группы «Эстар» и окончательная передача их во владение группы «Мечел» в счет погашения якобы имеющегося долга.
26 сентября 2012 г. был заключен договор займа на сумму 890 млн. долларов США, где кредитором выступила входящая в группу «Мечел» кипрская компания Skyblock Limited, заемщиком – все та же подконтрольная руководству группы «Мечел» кипрская компания Cyberlink Limited, а поручителями – металлургические предприятия, перечисленные выше, ранее входившие в группу «Эстар», а также российский трейдер группы «Мечел», компания «Металлург Траст».
Денежные средства в размере 876 млн. долларов США, полученные компанией Skyblock Limited по займам все в тех же компаниях Mechel Trading AG, Mechel Carbon AG были в период с 09 октября 2012 г. по 09 ноября 2012 г. перечислены на счет компании Cyberlink Limited, которая вернула описанные выше кредиты банку VTB Austria, где средства поступили вновь на депозиты компании Mechel Carbon AG. Таким образом, долг перед компанией Mechel Carbon AG был погашен с использованием ее же средств. Распорядителем счетов как Cyberlink Limited, так и Skyblock Limited являлся упомянутый С. Шувалов, бенефициаром Cyberlink Limited – упомянутый Д. Чикишев, а Skyblock Limited официально включена в структуру «Мечела» в официальной отчетности.
Впоследствии компанией Skyblock Limited в Арбитражный суд г. Москвы по делу А40-110104/2013 был предъявлен иск о взыскании долга по договору займа от 26.09.2012 г. Явившиеся в суд представители должника, компании Cyberlink Limited, и поручителей, металлургических заводов, все – сотрудники группы «Мечел» иск без возражений признали и заводы, в реальности не получавшие никаких займов и кредитов, были обременены задолженностью в общей сумме 25 млрд. рублей.
Группа «Мечел» впоследствии инициировала процедуры банкротства в отношении данных металлургических предприятий, ранее входивших в группу «Эстар». С заявлением о признании банкротом в отношении всех них обратилось одно и то же ООО «Салиса», принадлежащее группе «Мечел». В настоящее время все данные предприятия находятся в процедуре банкротства.
Завод РЭМЗ, являющийся крупным и реальным кредитором в банкротствах металлургических предприятий, ранее входивших в группу «Эстар», вследствие их искусственно завышенной «Мечелом» задолженности безосновательно поставлен в положение миноритарного кредитора и не может реализовать свои требования.
В официальной консолидированной финансовой отчетности «Мечела» данные займы 2011 и 2012 г. недостоверно описаны как реально выданные займы, направленные на поддержку и оздоровление предприятий «Эстар».
Таким образом, руководство «Мечела» совершило действия по: незаконному выводу из РФ денежных средств в особо крупном размере, невозврату валютной выручки в особо крупном размере, хищению денежных средств и имущества путем обмана и злоупотребления доверием в особо крупном размере, преднамеренному банкротству, незаконным действия при банкротстве, легализации средств, полученных преступным путем, в особо крупном размере.
По фактам злоупотреблений руководства «Мечела» СУ УВД г. Шахты Ростовской области 31.07.2016 г. возбуждено уголовное дело № 2016687696. Согласно заключению специалиста № 1/1005 фин. от 23 мая 2016 г., выполненному по поручению УВД г. Шахты Ростовской области, заводу РЭМЗ в период 2009-2013 гг. должностными лицами группы «Мечел» причинен ущерб в размере свыше 10,1 млрд. рублей.
В ходе судебной экспертизы, назначенной по делу А53-4/2017, установлено, что заводу РЭМЗ группой Мечел в период 2009-2014 гг. причинены убытки в размере 12,7 млрд. рублей. Решением от 18.07.2017 г. по данному делу Арбитражный суд взыскал с компаний группы «Мечел» в пользу завода РЭМЗ убытки в размере 12,7 млрд. рублей. Данное решение подтверждено Постановлением 15 арбитражного апелляционного суда от 18.09.2017 г. и вступило в законную силу
При этом суды первой и апелляционной инстанции пришли к следующим выводам:
1. В 2009 г. завод РЭМЗ был передан группе «Мечел» для финансово-хозяйственного оздоровления и в период 2009-2014 гг. завод РЭМЗ находился под контролем группы «Мечел»
2. Управленческий персонал завода РЭМЗ в данный период был назначен группой «Мечел» и состоял из лиц, аффилированных с нею
3. Этот управленческий персонал получал обязательные указания из центрального аппарата группы «Мечел» относительно всех сторон деятельности завода РЭМЗ, в том числе цен на сырье и готовую продукцию
4. Сырье для завода РЭМЗ в данный период приобреталось у компаний «Мечела», готовая продукция завода РЭМЗ реализовывалась компаниям «Мечела»
5. Цены на сырье были умышленно завышены, а цены на готовую продукцию – умышленно занижены
6. Заводу РЭМЗ в результате данных манипуляций с ценами причинены убытки в размере 12,7 млрд. рублей, таким образом установлен факт причинения вреда и его размер
7. В действиях компаний и должностных лиц «Мечела» установлена противоправность и вина в причинении убытков, а между этими действиями и наступившими убытками завода РЭМЗ установлена причинно-следственная связь
На основании изложенного, считаем необходимым: расследование уголовного дела № 2016687696 завершить и передать дело в суд; расследовать иные эпизоды незаконной деятельности руководства «Мечела»; обеспечить исполнение Решения Арбитражного суда Ростовской области от 18.07.2017 г. по делу А53-4/2017

Вот интересная инфа:

В действиях И.В. Зюзина, основного бенефициара группы «Мечел», а также высшего менеджмента указанной группы имеются признаки преступных деяний, предусмотренных рядом статей УК РФ.
В период 2009-2014 гг. группа «Мечел» управляла предприятиями, ранее входившими в группу «Эстар» (Ростовский электрометаллургический завод, Ростовская область; Златоустовский металлургический завод, Челябинская область; Гурьевский металлургический завод, Кемеровская область; Волгоградский завод труб малого диаметра, Волгоградская область; Энгельсский трубный завод, Саратовская область; Нытвенский металлургический завод, Пермский край (33% акций принадлежат Ростеху); Фроловский электросталеплавильный завод, Волгоградская область), которые были переданы по владение «Мечела» с целью их оздоровления после мирового экономического кризиса 2008-2009 г. Базовым предприятием группы «Эстар» являлся Ростовский электрометаллургический завод – РЭМЗ, которому действиями группы «Мечел» нанесен наибольший ущерб.
Основное направление реализации продукции угольных и металлургических предприятий «Мечел» и «Эстар» — экспорт. Руководство «Мечела» организовало схему, по которой продукция российских предприятий реализовывалась по сниженной цене трейдерским фирмам «Мечела» в Швейцарии – Mechel Trading AG, Mechel Carbon AG, и перепродавалась через них конечным потребителям по рыночным ценам. Таким образом, прибыль аккумулировалась на счетах зарубежных юридических лиц «Мечела», а сами предприятия и РФ как государство теряли валютные и налоговые поступления в особо крупном размере. Указанные факты подтверждены судебными актами арбитражных судов: решением от 18.07.2017 г. по делу А53-4/2017, экспертизами о признаках преднамеренного банкротства в делах А50-4833/2014, А76-21914/2013

Экологическая политика Китая спровоцировала «стальной бум» в России

Спрос на сталь в этом году растет впервые с 2013 года, традиционный спад на рынке зимой в этом году будет значительно меньше, а все российские производители легко превзойдут прогнозы не только по прибыли за 2017 год, но и за 2018-й, прогнозируют аналитики Сбербанка. Этим российские металлурги обязаны Китаю. (РБК)
www.rbc.ru/business/20/09/2017/59c28dda9a7947240b894c9e

Инвестиционный обзор-Мечел


Начну как всегда с Ебитды



-Ebitda выросла по сравнению с аналог.периодом на 56%.
-Чистая прибыль упала по сравнению с аналог.периодом на 15%.Как так получилось?? Попробуем разобраться, а для этого рассмотрим чистый долг компании



-NetDebt в руб. уменьшился на 1%, но в долларах он вырос на 2.7%.Виной тому укрепившийся рубль с 64 руб\$ до 57.9(данные в среднем по полугодиям) и долларовый долг компании который равен 2060 млн долл.



Далее рассмотрим график погашения и структуру долга компании(фото ниже)Как мы видим от валютного долга компания избавится только в 2020, но уже в 2019 долг будет не существенен и не будет так сильно влиять на прибыль компании при укреплении рубля.



Ещё один не менее важный фактор-это снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 8.5%.Так как рублёвый долг перед РосБанками привязан к ставке ЦБ РФ, то данное снижение уменьшает рублёвый долг примерно на 4 млрд.руб.
-Далее попробуем спрогнозировать ЧП компании по итогам 2017.Допустим что Мечел отработает второе полугодие 2017 также как и первое, то мы получим=30 млрд руб операционки-15 млрд платёж по кредиту-12.7 млрд проигранный суд(и это всё при среднем р/$ в 58 руб)=Итого 3 млрд ЧП за второе полугодие 2017.Отсюда мы можем посчитать дивиденд



-Дивиденды на АП будут равны 15.5 руб при годовой ЧП в 8.6 млрд.руб.
-Выводы
Мечел остаётся одной из самых сложных, но доходных инвестиций на нашем рынке, в данный момент, на мой взгляд.Если пофантазировать на 2018 год: не будет проигранного суда, если рубль будетстоить районе в 60 руб\$, то сколько будет ЧП?? Думаю в районе 30 млрд.руб.И сколько он сможет тогда заплатить на преф?? Рублей 40, что даёт апсайд минимум в 2 раза.