Россети Волга акции

#mrkv До куда растет, спрашивают многие, смотря на этот график. Отвечаю. Обзор на 1Н графике от Резана. Пробой треугольника и ретест даёт минимальный рост на размер треугольника до 0,18050, но в теории могут сделать ложный прокол и до 0,20. Оценка 9 из 10 🤐. На ретесте прошлого пика можно докупить.

«Россети Волга» отчиталась за 3 квартала 2025 года

За первые 9 месяцев 2025 года «Россети Волга» заработала ₽7,4 млрд чистой прибыли по международным стандартам. Это в 2,7 раза больше, чем в прошлом году (₽2,7 млрд). Выручка компании тоже выросла — с ₽59,9 млрд до ₽92,2 млрд, это на 53,9% больше.

Финансовая ситуация

* Собственный капитал компании за первую половину 2025 вырос на 7%. В 2024 он тоже рос на 7%.
* Чистый долг компании за первую половину 2025 сократился на 46%. В 2024 — на 17%.
* Отношение чистого долга к прибыли (Net Debt / EBITDA) — 0.13. Это значит, что долгов у компании почти нет.

Деньги и прибыль

* Выручка за первую половину 2025 выросла на 25%. В 2024 она росла на 8%.

Валентин Погорелый, Ах вы хитрец, не колитесь! А зачем тогда Волге новый выпуск облиг? С такими-топрибылями

Aivar21, все в этом году выросли, в октябре на новости о приоритете капекса над дивами акции сетей просели, но сейчас восстановились, видимо...

Валентин Погорелый, сегодня (и на прошлой неделе) Волга падала, а он рос. И я не о днях. С октября 25-го у ЦП бурный рост. Я и спрашивал у н...

🔶 ПАО «Россети Волга»
▫️ Облигации: Россети Волга-001Р-01
▫️ ISIN: RU000A10DYB0
▫️ Объем эмиссии: 2,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ+1,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 23.12.2025
▫️ Дата погашения: 07.12.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Россети Волга» (г. Саратов) объединяет электросетевые активы республик Мордовия и Чувашия, Оренбургской, Пензенской, Самарской, Саратовской и Ульяновской областей.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Aivar21, рост на +0,4% сегодня — это не бурный рост. у всех сетей в 26г. растут тарифы больше инфляции и ЧП вырастет, но на сколько вырастет...

Валентин, а Почему так бурно И ДАЖЕ СЕГОДНЯ, сейчас растут Россети ЦП? Разгон? — ведь лучшая по дивам и показателям Россети Волга (а она рас...

Россети Волга. Отчет МСФО. Новый ИПР. Установлены тарифы на 26г. Покупать?! Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q3 2025г....

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q3 2025г. по МСФО:

По старой схеме друзья, я совсем коротко на нем остановлюсь, потому что отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ подробно разобрал здесь, то остановлюсь на моментах, которые мне показались любопытными.

Я постараюсь все сетевые компании прогнать по показателям, как я сделал с МОЭСК и Центре, чтобы сравнить компании и может быть мы выявим что-то интересное.

Напоминаю, что красным цветом я выделил те показатели, которые входят в мой расчет скорректированной EBITDA — это операционная прибыль+амортизация+оценочные обязательства+убыток (восстановление) от обесценения основных средств (обычно в 4 квартале он появляется)+начисление (восстановление) резерва под ожидаемые кредитные убытки-прочие доходы+прочие расходы.

Эффективность компании улучшилась, рентабельность EBITDA увеличилась относительно аналогичного периода прошлого года на 1,7 п.п. с 15,7% до 17,4% г/г (за 9 мес. с 13,9% до 16,2%) — отличный результат по рентабельности, да и сама EBITDA выросла аж на +71,5% с 3,32 до 5,70 млрд руб., а за 9 мес. +79,3% с 8,34 до 14,95 млрд руб., очень сильный результат.

Последние 3 дня мы погружались в адреналиновый мир высокодоходных бондов, которые так и манят задранными ставками. Но, как и с другими случайными связями, если заранее не позаботиться о безопасности, от таких легкомысленных облигаций можно поймать какую-нибудь нехорошую болячку для вашего портфеля😉

🧐Сегодня возвращаемся к более солидным и проверенным эмитентам, тем более что их на этой неделе размещается тоже с избытком. Очередная тройка респектабельных облиг — в моем сегодняшнем обзоре. Сильно возбудиться от таких доходностей не получится, но зато и риск «залететь» минимальный.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡Россети Волга 1Р1 (флоатер)

● Название: РоссетиВ-001Р-01
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон до: КС+175 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AA+ «стабильный» от АКРА (декабрь 2025), ААА «стабильный» от НРА (октябрь 2025).

Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. На волне этой тенденции каждый второй эмитент предлагает подобные инструменты. Но насколько это интересно для инвестора и какие доходности сейчас есть на рынке? Давайте разбираться:

📍 Параметры выпуска Алроса 002P-01:

• Рейтинг: ААА (Стабильный) от Эксперт РА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 20 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС + 180 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

📍 Параметры выпуска Россети Волга 001Р-01:

• Рейтинг: АА+ (Стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 2,5 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: КС + 175 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

Тикер: #MRKV
Текущая цена: 0.1415
Капитализация: 26.6 млрд.
Сектор: Электрогенерация
Сайт: www.rossetivolga.ru/ru/aktsioneram_i_investoram/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 3.2
P\BV — 0.52
P\S — 0.23
ROE — 16.5%
ND\EBITDA — 0.04
EV\EBITDA — 1.34
Активы\Обязательства — 2.43

Что нравится:

✔️рост выручки на 53.9% г/г (59.9 -> 92.2 млрд);
✔️FCF увеличился в 2.2 раза г/г (1.8 -> 3.9 млрд);
✔️чистый долг снизился на 62.9% г/г (2.2 -> 0.8 млрд). ND\EBITDA улучшился с 0.12 до 0.04;
✔️чистая прибыль выросла в 2.8 раза г/г (2.7 -> 7.4 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств, которое выросла с 2.25 до 2.43.

Что не нравится:

✔️нетто фин расход -73.3 млн в отчетном квартале против +3.5 млн во 2 кв 2025;

Дивиденды:

Дивидендная политика предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

По данным сайта Доход за 2025 прогнозируется выплата дивидендов в размере 0.0216 руб. (ДД 15.27% от текущей цены). Если исходить из ИПР, то дивиденд будет равен 0.0165 руб (ДД 11.66%).