Россети Волга акции

Вышел отчет по МСФО за 2 квартал Россети Волга. Что тут скажешь? Ситуация в компании выглядит удручающе.
В 4 квартале 2020 г. и 1 квартале 2020 г. компания работала в плюс (ЧП — 0.38 млрд. руб. и 0.260 млрд. руб. соответственно), а во 2 квартале 2021 г. снова минус. Убыток составил 400 млн. руб. И мало утешает тот факт, что во 2 квартале 2020 г. убыток был в 3 раза больше — 1.1 млрд. руб.

Выручка от квартала к кварталу топчется примерно на одном месте. Тоже самое с долгом компании… Рентабельность (и чистая и EBITDA) тоже — то растут, то чуть снижаются от квартала к кварталу… (то минус 8.1% — во 2 квартале 2020 г., то минус 2.7% во 2 квартале 2021 г.)…
Для примера, у Россети Урал чистая рентабельность за 2 квартал 2020 г. минус 3,9%, а за 2 квартал 2021 г. уже ПЛЮС 11.8%. Как говорится, почувствуйте разницу.

Ну… и как результат. p/e компании зашкаливает.

Вывод простой. Покупать не буду… и другим не советую.

МРСК Волги (Россети Волга) продолжает очень плохо отчитываться. Не понимаю, каким образом регуляторы допустили ситуацию, что операционные расходы компании больше выручки, получается, что за счет Волги жируют местные мелкие сети. Второй год Волга имеет операционный убыток, нарашивает долги и естественно сидит в убытке по чистой прибыли. Когда-то компания была одним из лидеров среди МРСК по дивдоходности, сейчас об этом можно только вспоминать. Денежного потока от операционной деятельности с трудом хватает на инвестпрограмму, дивиденды тут будут еще не скоро.

мельдоний? Марихуана. На чем летим. Я такого не понмю, чтобы в лидерах роста моего порфтеля была Волга.

мельдоний? Марихуана. На чем летим. Я такого не понмю, чтобы в лидерах роста моего порфтеля была Волга.

Выручка за 6мес2021 выросла до 31.4 млрд руб (+5.7 к 29.7 млрд за 6мес2020) на фоне роста полезного отпуска на 7% и снижения тарифов на 1%
Опрационные расходы выросли до 31.4 млрд (+5.3% 29.8 млрд)
Незначительное снижение резервов под кредитные убытки и финансовых расходов привело к снижению чистого убытка до 136 млн руб (272 млн)

Дебиторская задолженность снизилась с 6.9 млрд до 6.3 млрд
Долг снизился до 8 млрд руб (8.5 млрд на начало года)
EBITDA 3 млрд руб (2.6 млрд руб за 6мес2020)

Операционный денежный поток 4 млрд, капзатраты 3.2 млрд, погашение долга 0.3 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.3 млрд до 0.9 млрд руб

Несмотря на определенные положительные изменения (рост производственных показателей, снижение дебиторской задолженности и долга) компании не удается выйти из убытков. Заниженные тарифы, рост расходов на покупную электроэнергию на потери и услуги ТСО подрывают экономику компании

Что-то меня смущает осторожная скупка. Такая неприметная, аккуратная. Если что, я тоже с ним. С этим тайным покупателем. Хоть она мне минус и дает. Надо усреднять по мере возможностей.
0,0685 ее цена в ближайшие месяцев 3. После отчета вверх полезет. после отчета за 3 квартал либо на 0,0685, либо чуть выше. Но то, что после отчета за 2 квартал поднимется к гадалке не ходи. Уж больно утоптали нашего гадкого утенка. Взгляните на горизонтальный объем у бумаги. Основной объем на 0,0685. Ниже интереса нет. Нет проторговки. Нет сделок. Алчные дивиожиданчики вышли с лосями. Как запах учуют, опять начнется свистопляска

может на 0,05400 остановимся ?)

Здесь нет дна