Финаме
БКС Мир ИнвестицийВыкуп акций позволит Магниту устранить нарушения и вернуть первый уровень листинга - "Велес Капитал"
В пятницу после завершения основной торговой сессии Магнит раскрыл свои финансовые результаты за 2022 г. и 1К 2023 г. Последний раз до этого компания отчитывалась по итогам первой половины 2022 г. и затем перестала публиковать материалы. Результаты Магнита за 2022 г. мы считаем в целом позитивными. Рост продаж заметно превысил наши прогнозы, но рентабельность была под давлением и EBITDA оказалась несколько ниже ожидаемого.
В 1К 2023 г. выручка и сопоставимые продажи уверенно росли несмотря на высокую базу сравнения в марте, а рентабельность продолжала оставаться на низком уровне в силу высокой промо-активности. В апреле и мае компания отмечает замедление темпов роста продаж относительно среднего уровня 1К в силу снижения продовольственной инфляции и высокой базы сравнения. В первые месяцы 2К давление на рентабельность со стороны промо продолжилось.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 102 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 320,8 млрд |
| Выручка | 3 256,2 млрд |
| EBITDA | 180,2 млрд |
| Прибыль | 24,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 13,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 11,5 |
| EV/EBITDA | 4,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Магнит Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Магнит акции
3148₽ -0.05%
-
Обзор Магнита. Рост акции неизбежен. $MGNT (Магнит).
Сегодня, после роста на 17% за несколько дней, Магнит охлаждается, падает на 3,5%. Пошёл на ретест сопротивления, которое было пробито.
Среди неопытных участников как обычно начинается паника. Мои личные сообщения засыпаны вопросами про Магнит. Люди не понимают, что происходит. Они готовы продать акцию.
❗❗ Друзья! Поймите наконец! В рамках любого растущего среднесрочного тренда происходят локальные коррекции и это нормально!
Ваша задача – зреть в корень. Смотреть на то, что происходит внутри актива, который вы покупаете, а не как маркет-мейкер пытается выжать вас из позиции на графике.
☝️А внутри Магнита всё отлично. Компания исправляет косяки перед Мосбиржей, выкупает акции у нерезов для того, чтобы вернуться к выплате дивидендов.
Впереди собрание СД, решение конфликта с Мосбиржей, объявление дивов. На всех этих событиях акция будет расти. Это НЕИЗБЕЖНО.
Поэтому, Друзья! Не паникуйте! Магнит обречён на рост в среднесроке. Те, кто наберётся терпения и усидит в бумаге, получит своё законное вознаграждение в виде прибыли. 😉
Авто-репост. Читать в блоге >>>
RAZB0RKA отчета МАГНИТ по МСФО 1кв'23. Готовятся к поглощению?
t.me/razb0rka/1574
Магнит
На мой взгляд, это признак готовящейся крупной сделки по поглощению региональных сети/сетей
...
На ум приходит только один потенциальный кандидат на поглощение такого размера — MERCURY RETAIL (магазины «Красное & Белое», «Бристоль»)
Razb0rka,
Конечно интересный вариант, но разве они уходят из России и дешево продаются?
Скорее кого-то из уходящих купят за полцены, и там есть из кого выбрать.
Как же Магнит 🧲 всех развозил туда-сюда 🤯
Но давайте сейчас о его «соседях»
Обратил внимание на одну из крупнейших сетей гипермаркетов РФ 🇷🇺- Лента
На сегодня у компании почти 👉 1,8 млн. квадратов торговых площадей
👉 259 гипермаркетов
👉 568 магазинов малых форматов
Ключевой проблемой всегда оставалась долговая нагрузка 💸
Сейчас же менеджмент нацелен ее значительно снизить путем построения онлайн продаж и новой стратегии 👇
В перспективе пяти лет компания планирует удвоить выручку до 1 триллиона рублей за счёт M&A поглощения и органического роста в регионах с высокой долей рынка и лояльностью к бренду.
Важной особенностью Ленты является то, что доля собственных площадей компании составляет 80%
Когда-то на такой стратегии вырос макдональдс 😃
Обратил внимание на актив ввиду взлета Магнита и существенного отставания от «собратьев»
*не является ИИР
🔥 — лонгую
👍- без позы
🐳 — уже зашел в магнит с утра
Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Heinrich Baur, я написал что это единственный критерий? Один из ориентиров было написано. Не надо домысливать. У каждого своя система. Если ...
TRAKTOR, я написал «единственный достаточный». Других достаточных критериев вы не выделяли.Heinrich Baur, потому-что это один из моих ориентиров. Если в расчёте на будущие дивы в 50% от ЧП, дивдоха получается ниже ставки ЦБ — 1,5%,...
TRAKTOR, а если я так же случайно установлю, скажем, в лукойле ожидаемую див выплату в виде 10% fcf и неважно, при каком балансе эта выплата осуществляется, то у меня, по вашей формуле расчётов, получается даунсайд около 80% — нормальнальна аналитика, да?
Если мы утверждаем единственным достаточным критерием определения будущей стоимости акций размер процента дивидендов на цену акций соотносимого со ставкой ЦБ, то тогда феномена оценки обыкновенных акций сургутнефтегаза или акций яндекса не должно было существовать, но он есть и с этим сложно не считается, но вам как-то удаётся. Ну типо, мне бы не пришло в голову говорить, что ао сургута на протяжении более чем десяти лет торгуется дорого — это слишком анти-интеллектуально, имхо.
Магнит: отчетность по МСФО и планы о выкупе 10% акцийВ пятницу после закрытия основной сессии торгов компания «Магнит» опубликовала отчетность по МСФО за 2022 г. и пресс-релиз за 1 кв. 2023 г., а также объявила ориентированную на нерезидентов оферту на выкуп 10% акций с дисконтом к рынку в размере 50%. На этой новости рост акций в моменте достигал 13%.
Почему это важно? Компания не раскрывала результаты на протяжении последнего года, что повышало неопределенность относительно распределения высокого денежного потока: откладывалось решение вопроса с дивидендами и не была ясна мотивация действий мажоритарного акционера. Возник риск дальнейшего затягивания ситуации и снижения акций (в том числе в результате исключения из индекса Мосбиржи). Из-за этого компания торговалась с большим дисконтом, но «Магнит» пошел по позитивному сценарию.
Коротко о финансовых результатах
Финансовое положение ожидаемо сильное, на счетах компании денежные средства = 60% капитализации.
— Выручка за 2022 г. выросла на 27% г/г, а за 1 кв. 2023 г. — на 9% г/г, что было на уровне нашего прогноза.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Razb0rka, красная цена 3000? Это вы слишком. По моим прикидкам через год, при условии сохранении темпов и 50% ЧП на диви, дивдоха максимум 6...
TRAKTOR, зачем вы упорно продолжаете писать блажь с рандомными числами, типа 50% ЧП?
Почитал о Винокурове (Марафон Групп) — он производит впечатление разумного и умелого менеджера. Думается, под его «чутким руководством» акци...
Va Chen, я бы не стал так однозначно негативно говорить о дивидендах как таковых. Это просто способ распределения прибыли. Их всего 3: курсовой рост, дивиденды и байбэк.
Почитал о Винокурове (Марафон Групп) — он производит впечатление разумного и умелого менеджера. Думается, под его «чутким руководством» акци...
Va Chen, верьте конечно, он жид хитрожопый, выкупит все за копейки, как я и говорил ранее, сейчас 10% это только посмотреть что получится, а потом остальные 40 у иностранцев, может еще дешевле))))))))
Возвращение Магнита к публикации финансовой отчетности позитивно для инвестиционного кейса компании — АтонМагнит: Результаты за 2022
Совок...
stanislava, Я только не понимаю откуда прибыль нарисовалась в 34.1 млрд..? Есть понимание у кого?
Магнит: что вы с ним делали этим летом?
Я предъявил в ПАО МАгнит Требование о Созыве ГОСА за 2022. Эмитент ожидаемо не ответил. Судиться в Краснодаре из Москвы логистически очень дорого
smart-lab.ru/blog/906745.php
Написал жалобу в ЦБ (жду ответа) с просьбой обратиться в надзорный орган о возбужении административного дела по ст.15.23.1 КОАП РФ.
Развенчал мифы о мнимых фондах, который «сбрасывали» Магнит
smart-lab.ru/blog/910470.php
Попытался посчитать ЧП по «МСФО» Магнита в апреле 2023 задолго до выхода МСФО в июне (а заодно выявил все связи и изучил группу Магнит ручками) и был закидан яйцами блюстителями-трансформаторами МСФО)). Не настоящее МСФО, панимашь). Разница вышла на первый взгляд очень большая -в 50%, но после объяснения ниже, которые нужно учесть для сопоставимости с АППГ, погрешность получилась 6,15%.
Еще я 4 раза торговал Магнит на основе вот таких построений:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Почитал о Винокурове (Марафон Групп) — он производит впечатление разумного и умелого менеджера. Думается, под его «чутким руководством» акционерная стоимость Магнита в течение следующих 10 лет вырастет значительно. Только бы он дивиденды не платил, а лучше — сосредоточился бы на росте и развитии компании (байбэки — тоже хорошо:). Лично я на данный момент против дивидендов — лучше вкладываться в расширение и развитие. Есть же возможности. Кажется, Баффет говорил: «Дивиденды — это значит компания не знает куда вложить деньги, не знает как их преумножить, а потому просто раздает деньги акционерам: „типа, заберите их и сами делайте с ними, что хотите. у нас идей нет.“ Не случайно Беркшир никогда не платил дивы, а предпочитал вкладывать деньги в расширение и развитие (в крайнем случае — байбэчил немножко).
Винокуров, мы в тебя верим!:)- Текущая цена акций Магнита выглядит привлекательно - Ренессанс Капитал
Сильные результаты за 2022 год и предложение о выкупе акций
Магнит сделал два важных объявления. Во-первых, компания раскрыла результаты за 2022 год и 1кв23, которые показали исключительно сильную динамику свободного денежного потока в прошлом году, который эквивалентен ~25% рыночной капитализации. Во-вторых, Магнит объявил о предложении о выкупе до 10% акционерного капитала у нерезидентов с ~50% дисконтом к текущей цене акции; если оно будет принято, на наш взгляд, это должно привести к увеличению стоимости компании.
Проблема с советом директоров остаётся, но учитывая сильную генерацию денежных средств в прошлом году, которая привела к значительному снижению долговой нагрузки, а также прогнозную доходность свободного денежного потока 16% / 19% в 2023 / 2024, мы считаем, что текущая цена акций Магнита выглядит привлекательно.
Панарин Кирилл
Мы поднимаем нашу целевую цену до 7 500 руб. за акцию (с 7 000 руб.) и сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ.
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Что с Магнитом?!
Коллеги, добрый день!☀️
Магнит наконец-то опубликовал долгожданный отчет!💥
☝️Дело в том, что был риск делистинга с биржи из-за отсутствия активности со стороны компании. По этой причине акции были под давлением в последний месяц!🥸
📁Результаты за 2022 год:
🔹Выручка выросла на +26.7% г/г до 2 352 млрд руб.
🔹Рост продаж на +12.1%
🔹Средний чек +10.3%
🔹Трафик +1.6%
🔹Расширение торговых площадей +5.3%
🔹Валовая прибыль увеличилась на +23.2% г/г до 535.5 млрд руб. 🔹Валовая рентабельность составила 22.8%
🔹EBITDA выросла на +20.4% г/г до 161.4 млрд руб.,
🔹Чистая прибыль составила 34.1 млрд руб.,
🔹Кэш на балансе по итогам 2022 года составил 236.5 млрд руб. (+39.5% г/г)
📁Результаты за 1 квартал 2023 года:
🔹Выручка компании увеличилась на +9.0% г/г до 596.8 млрд руб.
🔹Сопоставимые продажи (LfL) выросли на +6.1% г/г
🔹Средний чек +4.4%,
🔹Посещаемость +1.6%
🔹Увеличения торговой площади на +4.2% г/г.
🔹В течение квартала компания открыла 504 магазина и обновила 303 магазина.
🔹Валовая прибыль выросла на +5.5% г/г до 133.8 млрд руб.,
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит 1кв 2023 Стратегический взгляд. Дивиденды. Историческая оценка.Компания наконец разродилась отчетом.
Общая выручка выросла на 9,0% год к году до 596,8 млрд руб.;
Чистая прибыль увеличилась на 41,3% год к году до 15,4 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Ралли в бумагах Магнита в конце прошлой недели оправдано - Промсвязьбанк
«Магнит» вечером в пятницу неожиданно представил финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2023 года.
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 9% г/г, до 596,8 млрд руб. Чистая розничная выручка составила 583,2 млрд руб. (+9% г/г), причем вклад форматов торговой марки Магнит в ней возрос до 88% (+2 п.п. за год) за счет как опережающего роста (+12,1 г/г) в первую очередь форматов магазины у дому и супермаркеты (формат дрогери показал рост лишь на 2,3%), так и некоторого сокращения выручки сети Дикси (-10% г/г). Последнее компания объяснила переформатированием части магазинов сети в магазины Магнит, что привело к снижению трафика в сети Дикси на 12%, со сдержанным ростом среднего чека (2,2% г/г). В целом по компании средний чек вырос на 3,9% г/г, трафик — на 5%. По сопоставимым магазинам соответствующие показатели выросли на 4,4% и 1,6% г/г, что привело к росту их выручки на 6,1%. EBITDA, по стандартам МСФО 17, снизилась 6,4% г/г, до 35,2 млрд рублей (по МСФО 17), рентабельность по EBITDA составила 5,9% против 6,9% годом ранее. Чистая прибыль по стандарту МСФО 17 выросла до 15,41 млрд руб. (+41,3% г/г), правда, в основном за счет прибыли от курсовых разниц. В отчетном периоде сеть расширилась на 504 предприятия и достигла 27909 магазинов.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Магнит представил относительно хорошие показатели за 1 квартал - Атон
Магнит: Результаты за 1К23
Выручка компании увеличилась на 9.0% г/г до 596.8 млрд руб. в результате роста сопоставимых (LfL) продаж на 6.1% г/г (средний чек +4.4%, посещаемость +1.6%) и увеличения торговой площади на 4.2% г/г. В течение квартала компания открыла 504 магазина на нетто-основе и обновила 303 магазина. Валовая прибыль по МСБУ 17 увеличилась на 5.5% г/г до 133.8 млрд руб., а валовая рентабельность составила 22.4% (-0.7 пп г/г) в результате активизации промо-кампаний и роста товарных потерь, при этом отрицательный результат был частично компенсирован снижением транспортных расходов. Показатель EBITDA сократился на 6.6% г/г до 35.4 млрд руб. при рентабельности 5.9% (-1.0 пп г/г) в основном в результате снижения валовой рентабельности. Чистые финансовые расходы выросли на 3.0% г/г до 3.8 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 41.3% г/г до 15.4 млрд руб. за счет относительного снижения расходов на амортизацию (D &A) и чистых финансовых расходов, а также получения прибыли от курсовых разниц. Капзатраты сократились на 4.9% г/г до 11.5 млрд руб. на фоне замедления темпов роста. Отношение чистого долга к EBITDA составило 0.7x, не изменившись по сравнению с декабрем 2022.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
⚡️Магнит притянул удачуВ пятницу мы писали, что Магнит выкупит до 10,2 млн акций у нерезидентов. Объясним подробнее, что это значит для компании и ее российских акционеров.
🔹 Магнит выкупит бумаги по ₽2215 за штуку, и это вдвое ниже уровня, на котором бумаги торговались до закрытия в пятницу. То есть компания отдаст всего ₽22,6 млрд за пакет. Это крайне выгодно для российских акционеров.
🔹Самый очевидный плюс в том, что, если выкупленный пакет погасят, доля прибыли на оставшиеся бумаги вырастет.
👉Ликбез MP: как работает обратный выкуп
❗️Но это далеко не все!
🚀 У Магнита не было собрания акционеров из-за отсутствия кворума, потому что нерезиденты (по понятным причинам) не присутствовали. Из-за этого инвесторы сидят без дивидендов, а сама компания получила внушительного пинка отМосбиржи.
🔸Если сейчас Магнит выкупит частичку компании у нерезидентов, это позволит решить проблему корпоративного управления, переизбрать Совет директоров и продолжать работу как нормальное ПАО, а не в режиме паузы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Короткая память или ...?!
Магнит разгоняют и очевидно забыли о схеме с Уралкалием, когда мажоритарий нарастил свою долю без предъявления оферты.
Что в голове у ‘Марафон Групп’ никто не знает, планы компания не раскрывает. Схема плавного перехода в частную компанию по типу ‘Детского мира’ тут также не исключена».
Так что риск не оправдан (ИМХО).
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Возвращение Магнита к публикации финансовой отчетности позитивно для инвестиционного кейса компании - Атон
Магнит: Результаты за 2022
Совокупная выручка Магнита в 2022 году выросла на 26.7% г/г до 2 352 млрд руб. при росте сопоставимых продаж на 12.1% (средний чек +10.3%, трафик +1.6%) и расширении торговых площадей на 5.3%. Валовая прибыль по IAS 17 увеличилась на 23.2% г/г до 535.5 млрд руб. Валовая рентабельность составила 22.8% (-0.6 пп г/г) — падение было обусловлено ростом интенсивности промо-акций и увеличением товарных потерь во второй половине года. EBITDA выросла на 20.4% г/г до 161.4 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 6.9% (-0.3 пп г/г) благодаря контролю SG &A-затрат. Чистые финансовые расходы увеличились на 7.6% г/г до 13.9 млрд руб. Чистая прибыль составила 34.1 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли — 1.4% (-1.4 пп г/г) в том числе из-за обесценения гудвилл в размере 25.5 млрд руб. Чистые ДС от операционной деятельности за 2022 год составили 236.5 млрд руб. (+39.5% г/г). Капзатраты достигли 48.8 млрд руб. (-27.1% г/г). На конец 2022 соотношение чистый дол/ETBIDA составило 0.7x против 1.5x на конец 2021, денежные средства на балансе компании составили 314.9 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит - факторы роста и падения акций
- Казначейский пакет акций Магнита составляет 33,4%, соответственно Магнит может платить дивиденды так, как будто эти акции погашены - треть дивидендов будут возвращаться обратно в компанию. (16.05.2024)
- Проигрывают по всем финансовым показателям Х5: чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток, выручка. Даже долговая нагрузка относительно EBITDA выше, но стоял в полтора раза дороже. (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Магнит - описание компании
Магнит — ритейлер под одноименным брендом.IR:
Альберт Аветиков
Дина Чистяк
magnitIR@magnit.ru
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
